Hive Digital Technologies на этой неделе запустила новую программу продажи акций по рыночной цене, которая позволит компании продавать акции на сумму до 300 миллионов долларов в течение некоторого времени, увеличив финансовую гибкость после публикации рекордных квартальных результатов на прошлой неделе. Несмотря на активное расширение компании, акции Hive все еще упали до около 3.10 долларов, что составляет более 53% снижения с октября.

Председатель Национального экономического совета Белого дома Кевин Хассет (Kevin Hassett) недавно стал самым популярным кандидатом на пост председателя Федеральной резервной системы (ФРС). Bloomberg ссылается на несколько осведомленных источников, сообщая, что в правительстве Трампа в целом считают, что он лучше всего соответствует ожиданиям президента по «более активному снижению процентных ставок». В июне этого года Хассет заявил о наличии акций компании COIN, связанных с Биткойном, на сумму не менее 1 миллиона долларов, что вызвало обсуждение независимости Центрального банка и конфликта интересов.

Председатель правления BitMine Том Ли заявил, что «лучшие времена» Биткойна еще не наступили, но он, похоже, больше не так оптимистичен в прогнозах, что Биткойн достигнет 250000 долларов к концу 2025 года. В среду он сказал в интервью: «Я думаю, что Биткойн вполне может превысить 100000 долларов до конца года, а возможно, даже установить новый рекорд.» Это, похоже, первый случай, когда Том Ли публично смягчил свою цель в 250000 долларов к концу года.

Согласно данным Arkham Intelligence, криптокошелек, связанный с компанией SpaceX под руководством Маска, сегодня перевел 1 163 Бита на сумму около 105 миллионов долларов в новый адрес кошелька. Это первая значительная транзакция Биткойнов компании с 29 октября, и аналитики считают, что этот перевод показывает, что космический гигант улучшил свою стратегию управления, а не планирует ликвидацию.

MicroStrategy (MSTR) владеет около 641,000 Биткойн, стоимостью 56 миллиардов долларов. Однако почему Уолл-Стрит препятствует MicroStrategy попасть в индекс S&P 500? Основная причина заключается в том, что компания не может удовлетворить требования индекса по непрерывной положительной прибыли в течение четырех кварталов, акции упали на 68% от максимума, институциональные инвесторы сократили свои вложения на 5.38 миллиардов долларов, а серьезное размывание долей произошло из-за привлечения 21 миллиард долларов через семь выпусков ценных бумаг в течение года.

Cathie Wood из Ark Invest во вторник продолжила увеличивать свою экспозицию к акциям, связанным с Биткойн, несмотря на общее падение крипторынка. Согласно отчетам о сделках, Ark Invest приобрела акции Block на сумму 13,5 миллиона долларов, акции Circle Internet Group CRCL на сумму 7,6 миллиона долларов, а также акции крупнейшей криптобиржи США на сумму 3,86 миллиона долларов.

Биткойн резервная стратегия основателя MicroStrategy (MSTR) в этом году привлекла 20,8 миллиарда долларов высоких средств, помимо 11,9 миллиарда долларов обыкновенных акций, MicroStrategy в этом году также запустила пять бессрочных привилегированных акций, что стало значительным вкладом, однако годовая доходность более 8% также вызвала немало вопросов. Чтобы доказать свою способность к выплатам, на официальном сайте MicroStrategy была представлена информация в реальном времени, подтверждающая, что при текущей цене Биткойна в 88,221 долларов у компании достаточно средств для выплаты дивидендов в течение 72 лет.

В 2025 году цены на память вошли в суперцикл благодаря спросу со стороны ИИ и переносу производственных мощностей крупными компаниями. На рынке наблюдается дефицит и рост цен, а также такие явления, как «приостановка котировок» и «новая цена каждый день». Только во второй половине года цена на DDR4 выросла на 180%, дефицит сохраняется, и такие крупные производители, как Nanya Technology (2408), Winbond Electronics (2344) и другие, заявляют, что волна дефицита может продлиться до 2027 года. Поэтому сектор памяти стал ключевым объектом внимания инвесторов.

В этом месяце биткоин резко упал до 81 000 долларов США, показав однодневное снижение до 8% и достигнув трехмесячного минимума. Компания MicroStrategy (MSTR), занимающаяся хранением биткоинов, столкнулась с угрозой исключения из индекса MSCI. Эта компания, владеющая 640 000 биткоинов и использующая кредитное плечо в размере 27,6 миллиарда долларов, находится на грани выживания. Если биткоин пробьет ключевой уровень поддержки в 70 000 долларов, MicroStrategy может быть вынуждена ликвидировать 50 000 биткоинов, что спровоцирует обвал рынка.

В понедельник компания S&P Dow Jones Indices объявила, что производитель компьютерных устройств хранения данных Sandisk Corp. официально войдет в индекс S&P 500 28 ноября. Sandisk обошла акцию, связанную с биткойном, MicroStrategy (MSTR), которая недавно также получила право быть включенной в индекс S&P 500. Это уже второй раз, когда MicroStrategy не удается войти в индекс: ранее компания также не прошла отбор во время квартального пересмотра в сентябре 2025 года.

Несмотря на огромные нереализованные убытки, BitMine (BMNR) продолжает увеличивать инвестиции в Ethereum, добавив 21 000 ETH. Несмотря на низкие настроения на рынке и неопределённую макроэкономическую ситуацию в США, компания поставила на кон 60 миллионов долларов. Председатель BitMine Том Ли объяснил рыночное давление «шоком ликвидности», а не слабостью фундаментальных показателей, и прогнозирует, что уровень в 3500 долларов может стать локальным дном, а следующий бычий рынок уже готов начаться.

Генеральный директор исследовательской группы TD Cowen Ланс Витанза предупредил, что премия на Биткойн компании MicroStrategy (MSTR) продолжает снижаться и в настоящее время движется к минимуму «зимы криптоактивов» 2021-2022 годов. TD Cowen по-прежнему поддерживает целевую цену MicroStrategy в 535 долларов, но индекс MSCI может исключить MicroStrategy в феврале следующего года, что может привести к дополнительному оттоку в 8,8 миллиарда долларов, если другие индексы также последуют этому примеру.

Цена биткоина колеблется около 88 000 долларов, что вновь привлекло внимание к базовой стоимости операций MicroStrategy. В период с 10 по 16 ноября MicroStrategy увеличила свои запасы более чем на 8 000 биткоинов по средней цене около 102 000 долларов, что повысило совокупную себестоимость. Компания MicroStrategy пока не опубликовала никакой новой информации о планах по дальнейшим покупкам биткоина, что может означать приостановку постоянных инвестиций в биткоин.

BitMine Immersion Technologies (BMNR) — ведущая финансовая компания в сфере цифровых активов, ориентированная на Ethereum, председателем которой является ветеран Уолл-стрит Том Ли, объявила о чистой прибыли за 2025 финансовый год в размере 328 миллионов долларов и разводнённой прибыли на акцию (EPS) в 13,39 доллара. Акции BMNR впервые выплатят годовой дивиденд в размере 0,01 доллара на акцию.

Согласно данным итоговой отчетности, в период с конца второго до конца третьего квартала 2025 года совокупная бумажная экспозиция институциональных инвестиционных портфелей в MicroStrategy (MSTR) снизилась примерно на 5,38 млрд долларов — с примерно 36,32 млрд долларов до около 30,94 млрд долларов, что эквивалентно снижению бумажной стоимости активов, находящихся у институциональных инвесторов, примерно на 14,8%. Крупнейшие управляющие фондами, включая BlackRock и Fidelity, сократили свои инвестиции более чем на 1 млрд долларов или почти на эту сумму каждый.

На прошлой неделе и даже ранее динамика цены биткоина вызывала тревогу. В американскую торговую сессию биткоин снижался, в то время как азиатские рынки продолжали скупать на падениях, что свидетельствует о явном региональном расхождении. Пионер биткоина Макс Кайзер отметил, что правительство США следит за MicroStrategy (MSTR) и, возможно, воспользуется возможностью резко распродать активы в ноябре на фоне обвала биткоина с целью получения прибыли. По имеющейся информации, правительство США стремится, чтобы рыночная капитализация MicroStrategy приблизилась к чистой стоимости активов (mNAV) до 1.0, чтобы сократить премию.

MicroStrategy пострадала от обвала биткоина, цена акций MSTR по итогам торгов 21 ноября составила 170,50 долларов. Основатель и исполнительный председатель MicroStrategy Майкл Сэйлор охарактеризовал свою позицию четырьмя словами: «Я ни за что не отступлю». Проведённый на прошлой неделе опрос «Будете ли вы HODL на этой неделе» показал, что 77,8% участников намерены продолжать держать биткоин и не продавать его.

MSCI (ранее Morgan Stanley Capital International) объявила о возможном исключении MicroStrategy (MSTR) из своих индексов в январе 2026 года. Об этом сообщило JPMorgan в своем аналитическом отчете, что вызвало резкую реакцию в сообществе биткоина. Инвестор в недвижимость и сторонник биткоина Грант Кардон объявил, что забрал $20 млн из JPMorgan и подал в суд на их кредитный бизнес.

Глобальный рынок криптовалют недавно пережил резкие колебания, цены на такие криптоактивы, как биткойн, неоднократно снижались, что следовало за значительной коррекцией в секторах высоких технологий. Биткойн за один день опустился ниже 86 000 долларов, а вместе с этим более чем на 7% снизились цены на несколько спотовых ETF на биткойн в Гонконге. Концептуальные акции биткойна, такие как MicroStrategy (MSTR) и Metaplanet, достигли своих новых минимумов за почти год. В условиях давления на рискованные активы многие институциональные и розничные инвесторы постепенно переключаются обратно в области энергетики, драгоценных металлов и акций роста.

Акции компаний, занимающихся добычей Bitcoin, выросли после отчета Nvidia за третий квартал, при этом IREN выросла на 21%, а Cipher Mining — на 10%. IREN заключила сделку с Microsoft на сумму 9,7 миллиарда долларов, а Cipher получила 3,8 миллиарда долларов от Fluidstack. Хедж-фонды поддерживают переход от криптомайнинга к инфраструктуре ИИ.

Шесть крупнейших японских компаний по управлению активами (общий объем активов составляет 2,5 трлн долларов) выразили интерес к запуску криптовалютных фондов, в списке которых Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation, Nomura Asset Management, SBI Global Asset Management, Daiwa Asset Management, Asemane One и Amova Asset Management. Этот шаг представляет потенциальную угрозу для биткоин-акций, таких как MicroStrategy (MSTR).

Микрополитика (Strategy Inc.) сталкивается с крупнейшим в истории риском исключения из основных фондовых индексов MSCI из-за слишком высокой доли биткоинов в своих активах. В последнем отчёте JPMorgan предупредил, что если MSCI примет негативное решение в своем решении 15 января 2026 года, Микрополитика может быть исключена, что вызовет механическую продажу на сумму 28 миллиардов долларов; если другие компании, составляющие индексы, последуют этому примеру, возможный пассивный отток средств может достигнуть 88 миллиардов долларов.

Компания Ark Invest, управляемая Cathie Wood, в период широкого падения рынка криптовалют 19 ноября осуществила контртенденционный покупку трех биткоин-акций на сумму 39,6 млн долларов. Эта масштабная покупка является проявлением постоянной стратегии Ark Invest: покупать при низких ценах, когда акции выглядят обесцененными.

Генеральный директор резервной компании Ethereum BitMine (BMNR) Tom Lee заявил в интервью CNBC в четверг, что недавнее снижение рынка криптовалют, возможно, связано с огромными пробелами в балансовых отчетах маркет-мейкеров. Lee предположил, что крах рынка 10 октября привел к ликвидации рекордных 20 миллиардов долларов средств, что в конечном итоге застало некоторых маркет-мейкеров врасплох и вызвало серьезные проблемы с ликвидностью.

Генеральный директор MicroStrategy (MSTR) Майкл Сейлор продолжает активно закупать Биткойн, но, похоже, верящих в него становится все меньше. Не только цена акций упала ниже их чистой стоимости, но и вице-президент Шао Вей-Мин также начал продавать свои акции. С 18 сентября он продал на рынок свои опционы по низкой цене в 5 сделках, продолжая до 14 ноября, получив в общей сложности 19,69 миллиона долларов, что вызвало сомнения в инсайдерской торговле.

Акции Block, Inc. в среду взлетели почти на 9%, после того как компания объявила о плане достижения валовой прибыли в 15,8 миллиарда долларов к 2028 году и о программе выкупа акций на сумму 5 миллиардов долларов. Block ожидает, что валовая прибыль достигнет 15,8 миллиарда долларов к 2028 году, а темпы роста скорректированной операционной выручки составят 30% в год.

Золотой защитник Питер Шифф вновь разжег свои разногласия с миром Биткойна, на этот раз непосредственно нацелившись на Майкла Сейлора и капитализацию MicroStrategy (MSTR). Он утверждает, что высокодоходные привилегированные акции этой акции Биткойна серьезно неправильно поняты инвесторами. Его предупреждение предельно ясно: дивиденды будут распределены только тогда, когда MSTR решит объявить дивиденды, не объявленные дивиденды не будут накапливаться, и они будут потеряны навсегда.

BitMine (BMNR) купила 54,000 ETH ($173M), теперь держит 3.6M ETH—3% от общего объема. Акции BMNR упали на 2.6% несмотря на $607M наличные. Том Ли винит кризис ликвидности от раненых маркетмейкеров после обрушения 10 октября. Ожидает восстановление за 6-8 недель, пик цикла в 2026 году через токенизацию.

После достижения нового рекорда Биткойна, всего через месяц, он откатился более чем на 30% с начала года, 18 ноября минимально опустившись до 89296 долларов, что привело к значительным потерям для связанных с Биткойном акций. Ли Тай (2465), Инг Тай (2399), Яо Юэ (3540), Чен Ци (2425), Хань Сюнь (6150), Ли Цзи (3444) и Цинь Юнь (5386) все оказались в красной зоне, став зонами бедствий.

Биткойн концептуальные акции относятся к публичным компаниям, связанным с Биткойном, включая Майнинг Биткойна, платформы для торговли Криптоактивами, услуги цифровых платежей и разработку технологий Блокчейн. С одобрением Спот ETF на Биткойн Комиссией по ценным бумагам и биржам США в начале 2024 года, Криптоактивы официально вступили в мейнстрим финансовой системы, что привлекло внимание к акциям Блок, MicroStrategy и другим Биткойн концептуальным акциям. Эти акции обладают высокой кредитным плечом, и когда цена Биткойна растет, их рост может превышать рост самого Биткойна.

Микростратегия (MSTR) восстановила крупные покупки Биткойна, согласно документам, поданным 17 ноября в SEC, компания приобрела 8,178 Биткойнов. По сравнению с еженедельными инвестициями компании в 400-500 Биткойнов в октябре и начале ноября, объем этой покупки значительно увеличился, и эта приобретение произошло на фоне резких колебаний цен на Биткойн.

Circle объявила, что выручка за третий квартал составила 740 миллионов долларов, что превысило общие ожидания рынка, но акции CRCL закрылись с большим дампом 12,2%. Команда аналитиков Bernstein заявила, что недавняя слабость акций Circle отражает чрезмерные опасения рынка по поводу снижения процентных ставок и давления со стороны конкурентов, таких как Stripe, а не какой-либо структурной деградации. Аналитики подтвердили рейтинг «опережает рынок» и целевую цену в 230 долларов.