Полная версия "Джуду Цзюцзян" — вложенные три цикла — полная версия "Джуду Цзюцзян" — вложенные три цикла — платформа криптовалютной биржи

С тех пор, как я начал заниматься инвестициями в 2018 году, я прочитал множество классических книг, попробовал разные стратегии и методы, наступил на разные грабли и пережил множество ударов. В июле этого года я наконец понял общий принцип “Джуду Цзюцзю” (уникальную боевую технику). Но вскоре возникли новые проблемы. А именно, общий принцип слишком грубый, и при практическом применении трудно реализовать его на практике.

Согласно разделению фаз бычьего и медвежьего рынков по общему принципу, только первая фаза — первая волна роста бычьего рынка, когда подтверждается точка разворота ликвидности вверх, — это период, когда брокеры имеют сверхдоход. Вторая фаза — боковая консолидация, стиль — малый капитал, но предсказать, какие отрасли и акции будут иметь сверхдоход, невозможно. Третья фаза — первая половина основного подъема, перед точкой разворота инфляции, — в этот период есть сверхдоход в новых отраслях, но определить, какая отрасль превзойдет другие, невозможно по общему принципу. Вторая половина третьей фазы — после точки разворота инфляции, стиль меняется на стиль большого рынка, циклические сектора начинают иметь преимущество. Но конкретный выбор отраслей и акций также не имеет четких ориентиров. Изначально я думал, что в этой фазе брокеры будут иметь сверхдоход, но сейчас кажется, что сверхдоход возможен только в очень короткий временной промежуток, примерно не более двух недель. После пика ликвидности наступает четвертая фаза, в которой циклические отрасли показывают сверхдоход — это относительно точно, поскольку диапазон таких отраслей небольшой, и сложность ниже. После пика инфляции бычий рынок заканчивается, начинается медвежий рынок. В медвежьем рынке возможны только отскоки, но некоторые отрасли и акции показывают трендовые движения, и в этот период роль общего принципа становится еще слабее.

От г-на Вана я усвоил концепцию “ядра емкости”. Используя наблюдение за ядром емкости, очень легко вписать отраслевые циклы в общий принцип, не нужно, как г-н Ван, полностью разбираться в тенденциях отраслей. Поэтому выбор отраслей на разных этапах бычьего рынка становится проще. Даже в медвежьем рынке этим методом можно отобрать отрасли и акции с сверхдоходом.

От г-на Биань я узнал о концепции эмоциональных циклов. Хотя я начал отслеживать рынок, фиксируя соотношение быков и медведей, я всегда пытался связать это с крупными циклами бычьего и медвежьего рынка, но результат был не очень удачным. Потому что соотношение быков и медведей — это месячные данные, а цикл бычьего и медвежьего рынка длится 4–6 лет. Использовать такие высокочастотные данные для описания — явно не подходит. Чтобы решить эту проблему, я добавил индекс Мацзая (Мацзай — популярный китайский ликвидный индекс). В сочетании с индексом быков и медведей это значительно повысило вероятность определения дна рынка. Но при определении вершины рынка все еще есть большие сложности. Конечно, после полного понимания общего принципа, при определении крупных вершин и низов бычьего и медвежьего рынка проблем не возникнет, но определить волны на 3–6 месяцев внутри — сложно. Постоянное удержание позиций — мучительно и неэффективно.

Г-н Биань придумал концепцию “эмоциональных циклов”. На самом деле я не изучал его концепцию полностью, потому что понимаю, что у меня нет преимущества в краткосрочной торговле, я стар, у меня слабое здоровье, и я не занимаюсь этим профессионально. Но идея эмоциональных циклов очень вдохновила меня. Давным-давно я заметил, что рынок А-акций ежегодно имеет 2–3 возможности для волатильности индексов. Но причины этих колебаний и как их использовать — всегда оставались загадкой.

Концепция г-на Биань о “эмоциональных циклах” натолкнула меня на мысль: разве эти 2–3 волны индекса в год — не тоже эмоциональные циклы? И соотношение быков и медведей — тоже месячные данные, что очень хорошо подходит для этого. Анализируя прошлое, я обнаружил, что, используя соотношение быков и медведей и общий цикл бычьего и медвежьего рынка, можно хорошо описать циклические колебания рынка А-акций, которые происходят каждые 3–6 месяцев. В такой короткий период фундаментальные показатели практически не меняются. Основным движущим фактором, скорее всего, является изменение рыночной риск-аппетита — циклическое чередование жадности и страха, поэтому название “эмоциональные циклы” кажется уместным. Конечно, эти “эмоциональные циклы” и г-н Биань — не одно и то же. Если г-н Биань не возражает, я могу назвать их “циклом рыночных настроений”. Если он не против, я считаю, что “эмоциональные циклы” — более точное название.

Решив эти две проблемы, полноценная версия “Джуду Цзюцзю” сформировалась. С помощью двух ключевых индикаторов — точек разворота ликвидности и инфляции — можно зафиксировать этапы рынка, определить расположение бычьего и медвежьего рынков и стиль рынка. Затем, ориентируясь на отраслевые тренды, выбрать сектора с сверхдоходом. Использовать положение эмоциональных циклов для выбора коротких окон для покупки и продажи. Что касается ротации внутри сектора и между секторами, а также коротких волн — это опционально.