Заголовок: Перекресток структурного бычьего рынка: капитальные расходы на ИИ, ликвидность доллара и перераспределение на рынке
Автор: arndxt
Перевод: Tim, PANews
Перспективы макроэкономического ускорения довольно ограничены, его продолжительность зависит от поддержки состоятельных домашних хозяйств и капитальных затрат, движимых искусственным интеллектом. Для инвесторов ключевым моментом в этом цикле является не широкая бета-доходность:
Сосредоточиться на полупроводниках и инфраструктуре искусственного интеллекта как движущей силе долгосрочного роста.
С осторожностью относитесь к широким индексам, концентрация семи технологических гигантов скрывает слабость рынка.
Следите за движением доллара: его направление может определить, является ли текущий цикл продолжением или завершением.
Как и в цикле 1998-2000 годов, фундаментальные показатели рынка могут оставаться стабильными, но волатильность станет более ярко выраженной, а выбор активов станет ключевым фактором, отличающим активных победителей от тех, кто просто следует за рынком.
1.Двойная экономика
Рынок — это