Dijital kripto ekosistemi ile geleneksel finans arasında tamamlayıcı bir ihtiyaç bulunmaktadır. Altyapının yetersiz olması, ikisinin birleşiminin tam olarak uyumlu olmasını sağlamasa da, şu anda bazı pratik problemleri çözebilmektedir.
Sadece blockchain teknolojisini devreye almak, yargı yetkisi parçalanması sorununu çözemez. RWA kredi işlemleri şu anda geleneksel finansın güven gerektirmeyen avantajlarını entegre edememiştir; aksine, geleneksel finansın temerrüt riskini blockchain'e taşımıştır. Tamamen güven gerektirmeyen bir ortamın sağlanamadığı durumlarda, bazı projeler sektördeki zorlukları aşmak için çoklu güven yöntemlerini denemektedir; bu, nadir bir iş inovasyonudur.
Katılım koşulları geleneksel dünyadan devam etmektedir. İzin gerektirmemek, RWA işlerinin bir özelliğidir; izin hakkı önemli bir yönetişim gücüdür. Bazı projeler gücü ekibe verirken, bazıları bunu token yönetişimine uygular. Yönetişim gücünün merkeziyetsiz olup olmaması, RWA kredi işinin nadir yenilik noktalarındandır.
RWA işinin eksiklikleri olsa da, pazar büyüklüğü devasa ve gelişim potansiyeli dikkate değer.
Arka Plan
Blockchain ve kripto para alanındaki yeni ortaya çıkan eğilimlerden biri, fiziksel varlıkları kullanarak on-chain krediyi genişletmektir. Bu, blockchain teknolojisini kullanarak gayrimenkul, emtia veya sanat eserleri gibi fiziksel varlıkların dijital temsillerini oluşturmayı ve bu dijital varlıkları teminat olarak kullanarak on-chain krediler vermeyi içerir. Borçlular, geleneksel kredilerden daha kolay ve daha ucuz bir şekilde kredi alabilirken, kredi verenler de piyasaya likidite sunarak ellerindeki varlıklardan faiz kazanabilirler. Bu yaklaşım, özellikle geleneksel finans hizmetlerine ulaşmakta zorlanan gruplara hizmet ederek krediye erişimi daha demokratik ve kapsayıcı hale getirme potansiyeline sahiptir. Ayrıca, fiziksel varlıkların teminat olarak kullanılmasıyla, on-chain kredi piyasası daha stabil olabilir ve kripto para borçlanmasında yaygın olan dalgalanma ve spekülasyondan daha az etkilenebilir.
Geleneksel Küresel Tahvil Pazarının Genel Görünümü
Geleneksel tahvil piyasası tarihi çok eskidir ve 17. yüzyılda Hollanda Doğu Hindistan Şirketi'nin ticari faaliyetler için tahvil çıkarmasına kadar uzanmaktadır. Sonrasında, finansal piyasa önemli ölçüde gelişmiş ve tahviller, hükümetler, şirketler ve diğer kurumlar için önemli bir finansman aracı haline gelmiştir.
Modern geleneksel tahvil piyasası, finansman arayan borçluların ihraç ettiği borç menkul kıymetleri veya tahvillerin alım satımının yapıldığı merkeziyetsiz bir küresel alıcı-satıcı ağı olarak özetlenebilir. Piyasa son derece çeşitlidir; tahviller devletler, şirketler, belediyeler ve diğer varlıklar tarafından ihraç edilir ve vade, kredi derecelendirmesi ve para birimi nominali gibi faktörlere göre daha da sınıflandırılabilir.
Piyasa Durumu Özeti
Uluslararası Ödemeler Bankası verilerine göre, geleneksel tahvil piyasası oldukça büyük, 2021 itibarıyla 123 trilyon dolar tutarında ödenmemiş tahvil olduğu tahmin edilmektedir. Pazar dağılımı son derece küresel olup, tahvil ihraç ve işlemleri esas olarak New York, Londra, Tokyo, Hong Kong gibi önemli finans merkezlerinde gerçekleşmektedir, ayrıca dünya genelindeki bölgesel piyasalarda da meydana gelmektedir.
2020 yılında Amerika ve Japonya, küresel tahvil ihracının neredeyse yarısını, Batı Avrupa ve Çin ise çeyreğini oluşturdu. Bu, gelişmiş ülkelerin piyasadaki güçlü konumunu yansıtıyor; zira bu ülkeler, kapsamlı bir finansal sisteme, derin bir sermaye havuzuna ve borçlular için cazip bir istikrarlı siyasi ve ekonomik ortama sahip.
Buna karşılık, gelişen ülkelerin geleneksel tahvil piyasasındaki payı daha küçüktür; bunun bir kısmı finansal altyapının görece yetersizliği ve siyasi ekonomik istikrarsızlıktan kaynaklanmaktadır. Ancak son yıllarda, Brezilya, Meksika ve Endonezya gibi ülkelerdeki ihraççıların piyasadaki katılımı artmıştır.
Yine de, geleneksel tahvil piyasasındaki dağılımda önemli farklılıklar bulunmaktadır. Gelişen ülkeler, dünya tahvil ihracatının yalnızca yaklaşık %20'sini oluşturmaktadır, oysa bu ülkelerin nüfusu dünya nüfusunun yaklaşık üçte birini oluşturmakta ve küresel ekonomik büyümeye önemli bir katkıda bulunmaktadır.
Bu farklılıkların bir nedeni, gelişmiş ülkeler ile gelişmekte olan ülkeler arasındaki faiz oranı farkı olarak bilinen "faiz oranı farkı"dır. Gelişmiş ülkelerin faiz oranları genellikle daha düşüktür, bu da onların daha güçlü finansal sistemlerini ve istikrarlı siyasi-ekonomik ortamlarını yansıtır. Bu durum, gelişmekte olan ülkelerin geleneksel tahvil piyasasında rekabet etmesini zorlaştırır, çünkü yatırımcıları çekmek için daha yüksek faiz oranları sunmak zorundadırlar.
Tahvil piyasasının dikey yapısı
Geleneksel tahvil piyasasının finansal altyapısı, éşit olarak ihraçcılar, aracılar, tüccarlar ve yatırımcılar gibi bir dizi katılımcıyı içerir. Tahvil ihraç süreci genellikle tahvil türünü ve yapısını seçmeyi, faiz oranını veya kuponu belirlemeyi ve tahviller için alıcı bulmayı içeren adımları içerir. İhraçcı, yatırımcılara tahvilleri tanıtmak ve satmak için aracılarla işbirliği yapabilir veya halka açık bir ihraçla doğrudan kamuya tahvil ihraç edebilir.
Tahvil ihraç edildikten sonra, genellikle ikincil piyasada işlem görür, yatırımcılar piyasa değerine göre tahvil alım satımı yapabilirler. Piyasa değeri, tahvilin kredi riski, likidite ve mevcut faiz oranları gibi faktörler tarafından belirlenir. Tahvilin piyasa fiyatı ayrıca getiri eğrisinden etkilenir, getiri eğrisi tahvil getirisi ile vade arasındaki ilişkiyi ve enflasyon ile para politikası gibi makroekonomik faktörleri yansıtır.
Geleneksel tahvil piyasası, ekonomik büyüme ve gelişimi desteklemede her zaman kritik bir rol oynamış ve geniş bir proje ve girişim yelpazesine güvenilir finansman kaynakları sağlamıştır. Ancak, piyasa borçlu iflas riski, bazı tahvil yapılandırmalarının karmaşıklığı ve piyasa dalgalanmalarının olasılığı gibi bir dizi zorluk ve sınırlama ile karşı karşıyadır. Bu nedenle, insanlar gayrimenkul varlıklarının teminat olarak kullanıldığı blok zinciri tabanlı kredi platformları gibi alternatif finansman modellerine giderek daha fazla ilgi duymaktadır.
TradFi kredisi zorlukları
TradFi kredileri birçok zorlukla karşı karşıya, bu zorluklar blockchain tabanlı kredi çözümlerine olan talebin sürekli artmasına neden oluyor. Ana zorluklar şunlardır:
Yüksek işlem maliyeti: TradFi kredileri genellikle birçok aracıyı içerir ve her aracı işlemden komisyon alır. Bu, yüksek işlem maliyetlerine yol açabilir, bu da borçluların kredi almasını zorlaştırır ve alacaklıların yeterli getiri elde etmesini de zorlaştırır.
Şeffaflık eksikliği: TradFi kredileri de şeffaflık eksikliği yaşayabilir, borçlular genellikle kredi şartlarını ve koşullarını veya ilgili ücretleri ve masrafları anlamazlar. Bu, hem borçlu hem de alacaklı arasında güven eksikliğine neden olabilir ve uzun vadeli ilişkiler kurmayı zorlaştırabilir.
Süreç yavaş ve verimsiz: TradFi kredileri de yavaş olabilir ve verimsizlik gösterebilir, borçlular genellikle büyük miktarda belge sunmak zorunda kalır ve uzun onay süreçlerinden geçer. Kaynakları sınırlı olan küçük işletmeler ve bireyler için bu özellikle zorlayıcı olabilir.
Kredi fırsatları sınırlı: Son olarak, geleneksel finansman kredileri, kredi fırsatlarının sınırlı olmasından etkilenebilir, özellikle gelişmekte olan ülkelerde veya sınırlı kredi geçmişine sahip bireyler ve işletmeler için. Bu, bu bireylerin ve işletmelerin gelişmek için gerekli olan finansmana erişimini zorlaştırabilir.
Bu zorluklar, şeffaflığın artırılması, işlem maliyetlerinin azaltılması ve daha hızlı ve verimli süreçler gibi bir dizi avantaj sunan blockchain tabanlı kredi çözümlerine olan talebin sürekli artmasına neden oldu. Blockchain teknolojisi sürekli olgunlaştıkça ve geliştikçe, geliştiriciler ve girişimcilerin blockchain teknolojisinin benzersiz avantajlarını kullanarak yeni yenilikçi kredi ürünleri ve hizmetleri yaratma çabası içinde bu alanda sürekli yenilikler görmemiz muhtemel.
Fiziksel Varlıkları Teminat Olarak Kullanan Blockchain Kredisi
DeFi, geleneksel finans sisteminde önemli bir dönüşümü temsil ediyor, daha büyük erişilebilirlik, şeffaflık ve verimlilik sunuyor. Teknolojinin sürekli olarak gelişmesi ve olgunlaşmasıyla, bu alanda sürekli yenilikler görmeyi ve küresel kullanıcıların ihtiyaçlarını karşılamaya yönelik yenilikçi ürün ve hizmetlerin piyasaya sürülmesini bekleyebiliriz.
Fiziksel varlıkların blok zinciri kredisi tanımı ve özellikleri
Gerçek varlık ( RWA )'in blok zinciri kredileri, blok zinciri teknolojisinin gayrimenkul, emtia veya sanat eserleri gibi somut varlıkların dijital temsillerini oluşturmak için kullanılmasını ve bu varlıkların teminat olarak kredi veya diğer kredi biçimlerinin verilmesinde kullanılmasını içerir. Bu tür kredilere genellikle "varlık destekli krediler" denir ve birkaç temel özelliğe sahiptir:
Stabilite: RWA'nın kullanımı, blok zincirine dayalı finansal ürünler ve hizmetlerin değerlemesi için daha stabil ve güvenilir bir temel sağlar, böylece riskleri azaltmaya ve blok zinciri ekosisteminin istikrarını artırmaya yardımcı olur. Bunun nedeni, RWA'nın içsel değere sahip ve gerçek nakit akışlarıyla ilişkili somut varlıklarla desteklenmesidir, bu da onu tamamen kripto para birimlerine dayanan kredilere göre daha az dalgalanma ve spekülasyona maruz bırakır.
Demokratikleşme: RWA blok zinciri kredileri, özellikle geleneksel finansal hizmetlere erişim sağlaması zor olabilecek gruplar için krediye erişimi daha demokratik ve kapsayıcı hale getirebilir. Bunun nedeni, RWA'nın teminat olarak kullanılmasının, geleneksel kredilere göre daha kolay ve daha düşük maliyetli kredi ve diğer kredi biçimlerini sağlamak için kullanılabilmesidir.
Şeffaflık: Blok zinciri teknolojisinin kullanılması, borç verme sürecinin şeffaflığını ve erişilebilirliğini artırabilir, çünkü tüm işlemler tüm katılımcıların erişebileceği kamu defterine kaydedilir. Bu, dolandırıcılık riskini azaltmaya ve kredi verenler ile borç alanlar arasındaki güveni artırmaya yardımcı olur.
Genel olarak, blok zincirinin somut varlıklarla birleştirilmesi, kredileri daha erişilebilir, daha istikrarlı ve şeffaf hale getirerek kredi sektörünü köklü bir şekilde dönüştürme potansiyeline sahiptir. Yeni mekanizmalar, tüm katılımcıların risklerini azaltacaktır.
Blockchain kredisi ve TradFi'nin avantajları
Fiziksel varlıkların blokzincir kredileri, geleneksel kredi modellerinden önemli farklılıklar temsil ediyor:
Uluslararası erişilebilirlik ve küresel piyasa bütünlüğü: Geleneksel borç verme yöntemlerinin aksine, blok zinciri borç verme dünya genelindeki borç alanlar ve kredi verenler tarafından kullanılabilir. Bunun nedeni, blok zinciri borç vermenin merkezi olmayan bir ağda çalışması ve belirli bir coğrafi konum veya yargı alanının kısıtlamalarına tabi olmamasıdır. Bu nedenle, blok zinciri kredileri, varlık sınıflarını birleştirerek borç alanlar ve kredi verenler için daha fazla esneklik ve sermaye edinme fırsatları sunabilir, bu da geleneksel borç verme kanalları aracılığıyla sağlanamayabilir.
Kripto finansal araçların erişilebilirliği: RWA kredi projeleri tarafından ihraç edilen sertifikalar, diğer DeFi projeleri tarafından yeniden finanse edilebilir. Bu, borçluların daha geniş kaynaklardan fon almasını sağlayarak daha bağlantılı bir kredi ekosistemi yaratır. Ayrıca, on-chain faaliyetler, DeFi tabanlı kimlik (DID) ve itibar sisteminin kanıtı olarak hizmet edebilir. Bu, borçluların davranışlarının ve ödeme geçmişlerinin izlenebileceği ve DeFi ekosisteminde güven ve itibar oluşturmak için kullanılabileceği anlamına gelir. Borçlular ayrıca kişisel risk toleranslarına ve yatırım hedeflerine göre farklı risk maruziyetine sahip borçlanma varlıklarını seçebilir.
Konsensüs ve Demokrasi: Blockchain kredinin merkeziyetsiz özellikleri, ağdaki tüm katılımcıların karar alma sürecinde söz sahibi olduğu anlamına gelir. Bu, geleneksel kredilerle keskin bir tezat oluşturur; geleneksel krediler genellikle az sayıda kurum veya birey tarafından kontrol edilir, kimin borç alabileceğini ve hangi faiz oranıyla borç alacağını belirler. Blockchain kredi alanında, bu kararlar konsensüse dayalı bir süreçle alınır, bu da tüm katılımcıların kredi sürecinde söz sahibi olmasını sağlar. Bu demokratik kredi yöntemi, şeffaflık ve adaletin artmasına yardımcı olurken, geleneksel kredi modellerinde var olabilecek önyargı ve ayrımcılık risklerini azaltır.
Sonuç olarak, geleneksel kredilere kıyasla, blok zinciri ile entegre edilen maddi varlık kredilerinin birkaç önemli avantajı vardır; bunlar arasında daha büyük uluslararası erişilebilirlik, kripto finansal araçların erişilebilirliği ve daha demokratik bir karar verme süreci bulunmaktadır. Bu faktörler, kredilerin daha kapsayıcı, şeffaf hale gelmesine yardımcı olmakta ve daha geniş bir borçlu ve alacaklı taraflarına kolaylık sağlamakta, aynı zamanda kredi ekosisteminin istikrarını teşvik etmekte ve riski azaltmaktadır.
Blok zinciri kredileri ve somut varlıkların sınırlamaları
Bununla birlikte, fiziksel varlıkların kullanıldığı blok zinciri kredilerinin geleneksel kredilere göre birçok avantajı olsa da, dikkate alınması gereken bazı sınırlamalar da vardır:
Kredi riski: Blok zinciri teknolojisi güven gerektirmeyen ve şeffaf bir platform sağlasa da, fiziksel varlıkların kullanıldığı blok zinciri kredileri kredi riski getirebilir. Varlık fiziksel varlıklarla desteklense bile, borçlular temerrüde düşmeyi seçebilir ve bu da gerçek hayattaki uzlaşma ve yargı sorunlarını gündeme getirebilir. Bu durumda, blok zincirindeki mutabakat geçersiz hale gelmiştir ve güvensizlik aurası fiziksel teminat varlıklarına genişleyemez. Ayrıca, varlık değerlemesi ile ilgili zorluklar da olabilir, bu da değerlendirme yapmayı zorlaştırabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
RWA Kredileri: on-chain ile TradFi'nin birleşimindeki fırsatlar ve zorluklar
RWA Kredisi: on-chain ve TradFi'nin entegrasyonu
Dijital kripto ekosistemi ile geleneksel finans arasında tamamlayıcı bir ihtiyaç bulunmaktadır. Altyapının yetersiz olması, ikisinin birleşiminin tam olarak uyumlu olmasını sağlamasa da, şu anda bazı pratik problemleri çözebilmektedir.
Sadece blockchain teknolojisini devreye almak, yargı yetkisi parçalanması sorununu çözemez. RWA kredi işlemleri şu anda geleneksel finansın güven gerektirmeyen avantajlarını entegre edememiştir; aksine, geleneksel finansın temerrüt riskini blockchain'e taşımıştır. Tamamen güven gerektirmeyen bir ortamın sağlanamadığı durumlarda, bazı projeler sektördeki zorlukları aşmak için çoklu güven yöntemlerini denemektedir; bu, nadir bir iş inovasyonudur.
Katılım koşulları geleneksel dünyadan devam etmektedir. İzin gerektirmemek, RWA işlerinin bir özelliğidir; izin hakkı önemli bir yönetişim gücüdür. Bazı projeler gücü ekibe verirken, bazıları bunu token yönetişimine uygular. Yönetişim gücünün merkeziyetsiz olup olmaması, RWA kredi işinin nadir yenilik noktalarındandır.
RWA işinin eksiklikleri olsa da, pazar büyüklüğü devasa ve gelişim potansiyeli dikkate değer.
Arka Plan
Blockchain ve kripto para alanındaki yeni ortaya çıkan eğilimlerden biri, fiziksel varlıkları kullanarak on-chain krediyi genişletmektir. Bu, blockchain teknolojisini kullanarak gayrimenkul, emtia veya sanat eserleri gibi fiziksel varlıkların dijital temsillerini oluşturmayı ve bu dijital varlıkları teminat olarak kullanarak on-chain krediler vermeyi içerir. Borçlular, geleneksel kredilerden daha kolay ve daha ucuz bir şekilde kredi alabilirken, kredi verenler de piyasaya likidite sunarak ellerindeki varlıklardan faiz kazanabilirler. Bu yaklaşım, özellikle geleneksel finans hizmetlerine ulaşmakta zorlanan gruplara hizmet ederek krediye erişimi daha demokratik ve kapsayıcı hale getirme potansiyeline sahiptir. Ayrıca, fiziksel varlıkların teminat olarak kullanılmasıyla, on-chain kredi piyasası daha stabil olabilir ve kripto para borçlanmasında yaygın olan dalgalanma ve spekülasyondan daha az etkilenebilir.
Geleneksel Küresel Tahvil Pazarının Genel Görünümü
Geleneksel tahvil piyasası tarihi çok eskidir ve 17. yüzyılda Hollanda Doğu Hindistan Şirketi'nin ticari faaliyetler için tahvil çıkarmasına kadar uzanmaktadır. Sonrasında, finansal piyasa önemli ölçüde gelişmiş ve tahviller, hükümetler, şirketler ve diğer kurumlar için önemli bir finansman aracı haline gelmiştir.
Modern geleneksel tahvil piyasası, finansman arayan borçluların ihraç ettiği borç menkul kıymetleri veya tahvillerin alım satımının yapıldığı merkeziyetsiz bir küresel alıcı-satıcı ağı olarak özetlenebilir. Piyasa son derece çeşitlidir; tahviller devletler, şirketler, belediyeler ve diğer varlıklar tarafından ihraç edilir ve vade, kredi derecelendirmesi ve para birimi nominali gibi faktörlere göre daha da sınıflandırılabilir.
Piyasa Durumu Özeti
Uluslararası Ödemeler Bankası verilerine göre, geleneksel tahvil piyasası oldukça büyük, 2021 itibarıyla 123 trilyon dolar tutarında ödenmemiş tahvil olduğu tahmin edilmektedir. Pazar dağılımı son derece küresel olup, tahvil ihraç ve işlemleri esas olarak New York, Londra, Tokyo, Hong Kong gibi önemli finans merkezlerinde gerçekleşmektedir, ayrıca dünya genelindeki bölgesel piyasalarda da meydana gelmektedir.
2020 yılında Amerika ve Japonya, küresel tahvil ihracının neredeyse yarısını, Batı Avrupa ve Çin ise çeyreğini oluşturdu. Bu, gelişmiş ülkelerin piyasadaki güçlü konumunu yansıtıyor; zira bu ülkeler, kapsamlı bir finansal sisteme, derin bir sermaye havuzuna ve borçlular için cazip bir istikrarlı siyasi ve ekonomik ortama sahip.
Buna karşılık, gelişen ülkelerin geleneksel tahvil piyasasındaki payı daha küçüktür; bunun bir kısmı finansal altyapının görece yetersizliği ve siyasi ekonomik istikrarsızlıktan kaynaklanmaktadır. Ancak son yıllarda, Brezilya, Meksika ve Endonezya gibi ülkelerdeki ihraççıların piyasadaki katılımı artmıştır.
Yine de, geleneksel tahvil piyasasındaki dağılımda önemli farklılıklar bulunmaktadır. Gelişen ülkeler, dünya tahvil ihracatının yalnızca yaklaşık %20'sini oluşturmaktadır, oysa bu ülkelerin nüfusu dünya nüfusunun yaklaşık üçte birini oluşturmakta ve küresel ekonomik büyümeye önemli bir katkıda bulunmaktadır.
Bu farklılıkların bir nedeni, gelişmiş ülkeler ile gelişmekte olan ülkeler arasındaki faiz oranı farkı olarak bilinen "faiz oranı farkı"dır. Gelişmiş ülkelerin faiz oranları genellikle daha düşüktür, bu da onların daha güçlü finansal sistemlerini ve istikrarlı siyasi-ekonomik ortamlarını yansıtır. Bu durum, gelişmekte olan ülkelerin geleneksel tahvil piyasasında rekabet etmesini zorlaştırır, çünkü yatırımcıları çekmek için daha yüksek faiz oranları sunmak zorundadırlar.
Tahvil piyasasının dikey yapısı
Geleneksel tahvil piyasasının finansal altyapısı, éşit olarak ihraçcılar, aracılar, tüccarlar ve yatırımcılar gibi bir dizi katılımcıyı içerir. Tahvil ihraç süreci genellikle tahvil türünü ve yapısını seçmeyi, faiz oranını veya kuponu belirlemeyi ve tahviller için alıcı bulmayı içeren adımları içerir. İhraçcı, yatırımcılara tahvilleri tanıtmak ve satmak için aracılarla işbirliği yapabilir veya halka açık bir ihraçla doğrudan kamuya tahvil ihraç edebilir.
Tahvil ihraç edildikten sonra, genellikle ikincil piyasada işlem görür, yatırımcılar piyasa değerine göre tahvil alım satımı yapabilirler. Piyasa değeri, tahvilin kredi riski, likidite ve mevcut faiz oranları gibi faktörler tarafından belirlenir. Tahvilin piyasa fiyatı ayrıca getiri eğrisinden etkilenir, getiri eğrisi tahvil getirisi ile vade arasındaki ilişkiyi ve enflasyon ile para politikası gibi makroekonomik faktörleri yansıtır.
Geleneksel tahvil piyasası, ekonomik büyüme ve gelişimi desteklemede her zaman kritik bir rol oynamış ve geniş bir proje ve girişim yelpazesine güvenilir finansman kaynakları sağlamıştır. Ancak, piyasa borçlu iflas riski, bazı tahvil yapılandırmalarının karmaşıklığı ve piyasa dalgalanmalarının olasılığı gibi bir dizi zorluk ve sınırlama ile karşı karşıyadır. Bu nedenle, insanlar gayrimenkul varlıklarının teminat olarak kullanıldığı blok zinciri tabanlı kredi platformları gibi alternatif finansman modellerine giderek daha fazla ilgi duymaktadır.
TradFi kredisi zorlukları
TradFi kredileri birçok zorlukla karşı karşıya, bu zorluklar blockchain tabanlı kredi çözümlerine olan talebin sürekli artmasına neden oluyor. Ana zorluklar şunlardır:
Yüksek işlem maliyeti: TradFi kredileri genellikle birçok aracıyı içerir ve her aracı işlemden komisyon alır. Bu, yüksek işlem maliyetlerine yol açabilir, bu da borçluların kredi almasını zorlaştırır ve alacaklıların yeterli getiri elde etmesini de zorlaştırır.
Şeffaflık eksikliği: TradFi kredileri de şeffaflık eksikliği yaşayabilir, borçlular genellikle kredi şartlarını ve koşullarını veya ilgili ücretleri ve masrafları anlamazlar. Bu, hem borçlu hem de alacaklı arasında güven eksikliğine neden olabilir ve uzun vadeli ilişkiler kurmayı zorlaştırabilir.
Süreç yavaş ve verimsiz: TradFi kredileri de yavaş olabilir ve verimsizlik gösterebilir, borçlular genellikle büyük miktarda belge sunmak zorunda kalır ve uzun onay süreçlerinden geçer. Kaynakları sınırlı olan küçük işletmeler ve bireyler için bu özellikle zorlayıcı olabilir.
Kredi fırsatları sınırlı: Son olarak, geleneksel finansman kredileri, kredi fırsatlarının sınırlı olmasından etkilenebilir, özellikle gelişmekte olan ülkelerde veya sınırlı kredi geçmişine sahip bireyler ve işletmeler için. Bu, bu bireylerin ve işletmelerin gelişmek için gerekli olan finansmana erişimini zorlaştırabilir.
Bu zorluklar, şeffaflığın artırılması, işlem maliyetlerinin azaltılması ve daha hızlı ve verimli süreçler gibi bir dizi avantaj sunan blockchain tabanlı kredi çözümlerine olan talebin sürekli artmasına neden oldu. Blockchain teknolojisi sürekli olgunlaştıkça ve geliştikçe, geliştiriciler ve girişimcilerin blockchain teknolojisinin benzersiz avantajlarını kullanarak yeni yenilikçi kredi ürünleri ve hizmetleri yaratma çabası içinde bu alanda sürekli yenilikler görmemiz muhtemel.
Fiziksel Varlıkları Teminat Olarak Kullanan Blockchain Kredisi
DeFi, geleneksel finans sisteminde önemli bir dönüşümü temsil ediyor, daha büyük erişilebilirlik, şeffaflık ve verimlilik sunuyor. Teknolojinin sürekli olarak gelişmesi ve olgunlaşmasıyla, bu alanda sürekli yenilikler görmeyi ve küresel kullanıcıların ihtiyaçlarını karşılamaya yönelik yenilikçi ürün ve hizmetlerin piyasaya sürülmesini bekleyebiliriz.
Fiziksel varlıkların blok zinciri kredisi tanımı ve özellikleri
Gerçek varlık ( RWA )'in blok zinciri kredileri, blok zinciri teknolojisinin gayrimenkul, emtia veya sanat eserleri gibi somut varlıkların dijital temsillerini oluşturmak için kullanılmasını ve bu varlıkların teminat olarak kredi veya diğer kredi biçimlerinin verilmesinde kullanılmasını içerir. Bu tür kredilere genellikle "varlık destekli krediler" denir ve birkaç temel özelliğe sahiptir:
Stabilite: RWA'nın kullanımı, blok zincirine dayalı finansal ürünler ve hizmetlerin değerlemesi için daha stabil ve güvenilir bir temel sağlar, böylece riskleri azaltmaya ve blok zinciri ekosisteminin istikrarını artırmaya yardımcı olur. Bunun nedeni, RWA'nın içsel değere sahip ve gerçek nakit akışlarıyla ilişkili somut varlıklarla desteklenmesidir, bu da onu tamamen kripto para birimlerine dayanan kredilere göre daha az dalgalanma ve spekülasyona maruz bırakır.
Demokratikleşme: RWA blok zinciri kredileri, özellikle geleneksel finansal hizmetlere erişim sağlaması zor olabilecek gruplar için krediye erişimi daha demokratik ve kapsayıcı hale getirebilir. Bunun nedeni, RWA'nın teminat olarak kullanılmasının, geleneksel kredilere göre daha kolay ve daha düşük maliyetli kredi ve diğer kredi biçimlerini sağlamak için kullanılabilmesidir.
Şeffaflık: Blok zinciri teknolojisinin kullanılması, borç verme sürecinin şeffaflığını ve erişilebilirliğini artırabilir, çünkü tüm işlemler tüm katılımcıların erişebileceği kamu defterine kaydedilir. Bu, dolandırıcılık riskini azaltmaya ve kredi verenler ile borç alanlar arasındaki güveni artırmaya yardımcı olur.
Genel olarak, blok zincirinin somut varlıklarla birleştirilmesi, kredileri daha erişilebilir, daha istikrarlı ve şeffaf hale getirerek kredi sektörünü köklü bir şekilde dönüştürme potansiyeline sahiptir. Yeni mekanizmalar, tüm katılımcıların risklerini azaltacaktır.
Blockchain kredisi ve TradFi'nin avantajları
Fiziksel varlıkların blokzincir kredileri, geleneksel kredi modellerinden önemli farklılıklar temsil ediyor:
Uluslararası erişilebilirlik ve küresel piyasa bütünlüğü: Geleneksel borç verme yöntemlerinin aksine, blok zinciri borç verme dünya genelindeki borç alanlar ve kredi verenler tarafından kullanılabilir. Bunun nedeni, blok zinciri borç vermenin merkezi olmayan bir ağda çalışması ve belirli bir coğrafi konum veya yargı alanının kısıtlamalarına tabi olmamasıdır. Bu nedenle, blok zinciri kredileri, varlık sınıflarını birleştirerek borç alanlar ve kredi verenler için daha fazla esneklik ve sermaye edinme fırsatları sunabilir, bu da geleneksel borç verme kanalları aracılığıyla sağlanamayabilir.
Kripto finansal araçların erişilebilirliği: RWA kredi projeleri tarafından ihraç edilen sertifikalar, diğer DeFi projeleri tarafından yeniden finanse edilebilir. Bu, borçluların daha geniş kaynaklardan fon almasını sağlayarak daha bağlantılı bir kredi ekosistemi yaratır. Ayrıca, on-chain faaliyetler, DeFi tabanlı kimlik (DID) ve itibar sisteminin kanıtı olarak hizmet edebilir. Bu, borçluların davranışlarının ve ödeme geçmişlerinin izlenebileceği ve DeFi ekosisteminde güven ve itibar oluşturmak için kullanılabileceği anlamına gelir. Borçlular ayrıca kişisel risk toleranslarına ve yatırım hedeflerine göre farklı risk maruziyetine sahip borçlanma varlıklarını seçebilir.
Konsensüs ve Demokrasi: Blockchain kredinin merkeziyetsiz özellikleri, ağdaki tüm katılımcıların karar alma sürecinde söz sahibi olduğu anlamına gelir. Bu, geleneksel kredilerle keskin bir tezat oluşturur; geleneksel krediler genellikle az sayıda kurum veya birey tarafından kontrol edilir, kimin borç alabileceğini ve hangi faiz oranıyla borç alacağını belirler. Blockchain kredi alanında, bu kararlar konsensüse dayalı bir süreçle alınır, bu da tüm katılımcıların kredi sürecinde söz sahibi olmasını sağlar. Bu demokratik kredi yöntemi, şeffaflık ve adaletin artmasına yardımcı olurken, geleneksel kredi modellerinde var olabilecek önyargı ve ayrımcılık risklerini azaltır.
Sonuç olarak, geleneksel kredilere kıyasla, blok zinciri ile entegre edilen maddi varlık kredilerinin birkaç önemli avantajı vardır; bunlar arasında daha büyük uluslararası erişilebilirlik, kripto finansal araçların erişilebilirliği ve daha demokratik bir karar verme süreci bulunmaktadır. Bu faktörler, kredilerin daha kapsayıcı, şeffaf hale gelmesine yardımcı olmakta ve daha geniş bir borçlu ve alacaklı taraflarına kolaylık sağlamakta, aynı zamanda kredi ekosisteminin istikrarını teşvik etmekte ve riski azaltmaktadır.
Blok zinciri kredileri ve somut varlıkların sınırlamaları
Bununla birlikte, fiziksel varlıkların kullanıldığı blok zinciri kredilerinin geleneksel kredilere göre birçok avantajı olsa da, dikkate alınması gereken bazı sınırlamalar da vardır: