Ondo Finance: RWA alanında yeni bir yıldız yükseliyor
Bear market devam ederken, yüksek getirili projeler sürdürülemez hale geliyor, DeFi alanındaki toplam kilitli varlık miktarı büyük ölçüde azalıyor. Bu bağlamda, MakerDAO gibi gerçek dünya varlıkları (RWA) kavramı yavaş yavaş ortaya çıkıyor, piyasa gerçek varlıklara, özellikle düşük riskli, istikrarlı getiri sağlayan ve ölçeklenebilir olan ABD Hazine tahvilleri gibi varlıklara dikkat etmeye başlıyor.
Ondo Finance, bu bağlamda RWA alanında önde gelen bir proje haline geldi. Yakın zamanda, Ondo Vakfı 18'inde ONDO tokenlerinin dolaşımını serbest bırakacağını duyurdu, ardından Coinbase Ondo Finance(ONDO)'yi listeleme planına dahil edeceğini açıkladı. Bu karar, Ondo Finance ekosistemine daha fazla teşvik ve likidite getirmeyi umuyor.
Ondo Finance Genel Bakış
Ondo Finance, 2023 yılında Ondo v2 tokenleştirilmiş ABD Hazine fonunu piyasaya süren bir RWA tokenizasyon yatırım protokolüdür ve geniş yatırımcı kitlesine kurumsal düzeyde yatırım fırsatları sunmayı hedeflemektedir. Ondo, düşük risk, istikrarlı getiri ve ölçeklenebilir fon ürünleri ( gibi ABD Hazine bonoları, para piyasası fonları gibi ) varlıkları blok zincirine entegre ederek, zincir üstü yatırımcılara stabilcoin dışında bir seçenek sunmakta ve bu sayede sahiplerine değil, ihraççılara ait olan temel varlık getirilerinin çoğunu elde etme imkanı tanımaktadır.
Verilere göre, RWA ABD tahvili pazarının toplam piyasa değeri daha önceki 110 milyon dolardan 863 milyon dolara fırladı. Ondo, RWA ABD tahvili alanındaki pazar büyüklüğüyle 125 milyon dolara ulaştı ve Franklin OnChain ABD Hükümeti Para Fonu ve Mountain Protocol'un ardından üçüncü sırada yer aldı.
Ondo Finance'ın tokenleştirilmiş ürünleri
Ondo, $OUSG tokenleştirilmiş ABD tahvilleri ve $OMMF tokenleştirilmiş para piyasası fonu ürünlerini tanıtarak, stabilcoin sahiplerinin tahvillere ve ABD Hazine tahvillerine yatırım yapmalarına olanak tanıdı. Yatırımcılar tokenleştirilmiş fonun hak sertifikalarını alacak ve Ondo, yıllık %0.15 yönetim ücreti alacak.
Ağustos 2023'te, Ondo, kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve banka vadesiz mevduatları ile teminatlandırılmış tokenleştirilmiş tahvil projesi olan $USDY getiri sağlayan stabil coin'i tanıttı. USDY'nin yeniliği, izin gerektirmemesi ve küresel yatırımcılara hem ABD doları cinsinden değer saklama hem de ABD doları getirisi elde etme imkanı sunmasıdır.
Regülasyon uyumluluğu sorununu çözmek için, tokenleştirilmiş fon ürünleri yalnızca KYC'yi tamamlayan müşterilere yöneliktir. Ondo, izin gerektiren $OUSG gibi tokenler için stabilize edilmiş kredi borç verme hizmeti sunmak amacıyla arka uç DeFi protokolü Flux Finance ile iş birliği yapmaktadır ve protokolün arka ucunda izin gerektirmeyen katılım sağlamaktadır.
Faiz Stabil Kripto Para $USDY
$USDY, ABD dışındaki bireyler ve kurumlar için tasarlanmış bir dolar getiri ürünüdür; temel varlıkları kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve banka vadesiz mevduatlarıdır. Yatırımcıların katılabilmesi için KYC işlemlerini tamamlaması gerekmektedir ve U bazında ABD tahvili getirisi elde edebilirler. Şu anda TVL 65,37 milyon dolara ulaşmıştır.
$USDY, Ondo USDY LLC tarafından bağımsız olarak ihraç edilmiştir, bu bir iflas yalıtımı olan bağımsız bir SPV'dir ve varlıkları/sermayesi teminat olarak kullanılarak $USDY ihraç edilmekte ve $USDY sahipleri nihai yararlanıcı olarak güven trust aracılığıyla belirlenmektedir.
Tokenleştirilmiş ABD Hazine Fonları $OUSG
$OUSG, küresel kurumsal kullanıcılar için tokenize edilmiş bir ABD tahvili fonudur ve temel varlık BlackRock iShares Short Treasury Bond ETF'dir. Yatırımcıların katılabilmesi için KYC süreçlerini tamamlaması gerekmektedir, mevcut TVL ise 1.14 milyar dolara ulaşmıştır.
$OUSG, Ondo tokenleştirme fonu tarafından ihraç edilmiştir. Yatırımcılar LP olarak USDC yatırır, Ondo tokenleştirme fonu Clear Street'e nakit para tahsisi yaparak, Clear Street aracılığıyla ETF satın alır. Yeni kazançlar yeniden yatırılacak ve otomatik olarak daha yüksek bileşik getiri oranı oluşturacaktır.
Tokenize Para Pazar Fonu $OMMF
$OMMF, düşük riskli bir para piyasası fonudur ve ABD doları ile ilişkilidir. Bu, rebase modeline dayalı, tokenleştirilmiş bir SEC uyumlu para piyasası fonu olabilir.
Flux Finance, izinsiz yatırım sorununu çözüyor.
Flux Finance, Ondo ekibi tarafından Compound V2 temelli olarak geliştirilmiş merkeziyetsiz bir kredi protokolüdür. Ondo'nun ön uç ürünleri KYC erişimi gerektirdiğinden, Ondo arka planda Flux Finance ile iş birliği yaparak OUSG gibi izin gerektiren tokenler için USDC, USDT, DAI, FRAX teminatlı kredi hizmetleri sunmaktadır. Kredi protokolünün diğer tarafında ise izin gerekmemektedir, herhangi bir DeFi kullanıcısı katılabilir.
18 Ocak itibarıyla Ondo'nun TVL'si 179 milyon dolar, borç verme protokolü Flux Finance'in TVL'si ise 24.32 milyon dolara, borçlanma miktarı ise 14.11 milyon dolara ulaştı.
Ondo Finance'in gelişim süreci
Finansman Süreci
Ondo, 2021 yılında iki eski Goldman Sachs çalışanı tarafından kuruldu. Kurucu Pinku Surana, Goldman Sachs'ta teknoloji ekibinin başkan yardımcısıydı ve Goldman Sachs'ın blockchain araştırma ve geliştirme ekibini yönetti. Ekip üyeleri Goldman Sachs, Fortress, Bridgewater ve MakerDAO gibi kurum ve protokollerde zengin bir deneyime sahiptir.
Ağustos 2021'de, Ondo 4 milyon dolarlık bir tohum aşaması finansmanı tamamladı. Yatırımcılar arasında Pantera Capital liderliğinde Genesis, Digital Currency Group, CMS Holdings, CoinFund ve Divergence Ventures gibi firmalar yer aldı. Birçok tanınmış melek yatırımcı da bu sürece katıldı.
Nisan 2022'de, Ondo 20 milyon dolarlık A Serisi finansmanını tamamladı ve bu turu Founders Fund ve Pantera Capital birlikte yönetti. Ayrıca Coinbase Ventures, Tiger Global, GoldenTree Asset Management, Wintermute, Flow Traders ve Steel Perlot gibi diğer yatırımcılar da katıldı.
12 Mayıs 2022'de, Ondo, CoinList platformu aracılığıyla 10 milyon ABD dolarından fazla ICO finansmanı tamamladı ve token sayısı toplamın %2'sini oluşturdu.
Token Ekonomisi
ONDO'nun toplam arzı 10 milyar adettir, ilk dolaşım oranı yaklaşık %14,3'tür. ONDO tokenlerinin %85'inden fazlası hâlâ kilitli durumda olup, ilk tokenlerin kilidinin açılmasından sonra 12, 24, 36, 48 ve 60. aylarda kademeli olarak açılacaktır.
Özel yatırımcılar (, CoinList turunu ) ve ana katkı sağlayıcıları içermemektedir; en az 12 ay boyunca kilitlenecek ve ardından dört yıl içinde serbest bırakılacaktır. CoinList turu yatırımcıları ('in %2'si )'in tokenleri tamamen kilidi açılacak ve bu, başlangıçta dolaşımda olan arzın büyük bir kısmını oluşturacaktır.
Token dağılımı şu şekildedir: CoinList tur yatırımcıları ( %2 ), ekosistem teşvikleri ( %52.1 ), protokol gelişimi ( %33 ), özel yatırımcılar ( %12.9 ).
Özet
Ondo Finance, elit ekip geçmişi ve üst düzey sermaye desteği ile RWA ABD tahvilleri alanında önemli bir konumda bulunmaktadır. Proje uyumluluğu oldukça iyidir ve birden fazla denetimden geçmiştir; $USDY'nin ticaret yapısı MakerDAO'nun olgun modelinden ilham almıştır.
Ondo, RWA Amerikan tahvilleri alanına erken girdi ve benzersiz bir vizyon sergiledi. Düşük risk, istikrarlı getiri ve genişletilebilir bir varlık olarak Amerikan tahvilleri, şu anda RWA pazarının en büyük kazananıdır ve gelecekte büyük bir potansiyele sahiptir.
Ancak, Ondo da zorluklarla karşı karşıya. Bir yandan, Mountain Protocol ve Centrifuge gibi projelerin yükselmesiyle sektördeki eşitlikçi rekabet var. Diğer yandan, ürünlerin tek yönlülüğü de bir sorun; daha fazla kanal açmanın veya daha çekici ürünler sunmanın yolları dikkat çekici.
Ayrıca, uzun bir kilitlenme süresine sahip ekip ve yatırımcıların token teşvikleri aracılığıyla bir büyüme döngüsü yaratıp yaratamayacakları da gelecekteki gelişmeler için kritik bir faktördür. ABD Hazine RWA'sının yanı sıra, Ondo'nun hızlı gelişen RWA alanındaki rekabetçiliğini korumak için daha fazla olasılığı keşfetmesi gerekmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ondo Finance: RWA alanında yeni bir oyuncu ONDO Token'ı serbest bırakıyor, 1.79 milyar dolar TVL kilitleniyor.
Ondo Finance: RWA alanında yeni bir yıldız yükseliyor
Bear market devam ederken, yüksek getirili projeler sürdürülemez hale geliyor, DeFi alanındaki toplam kilitli varlık miktarı büyük ölçüde azalıyor. Bu bağlamda, MakerDAO gibi gerçek dünya varlıkları (RWA) kavramı yavaş yavaş ortaya çıkıyor, piyasa gerçek varlıklara, özellikle düşük riskli, istikrarlı getiri sağlayan ve ölçeklenebilir olan ABD Hazine tahvilleri gibi varlıklara dikkat etmeye başlıyor.
Ondo Finance, bu bağlamda RWA alanında önde gelen bir proje haline geldi. Yakın zamanda, Ondo Vakfı 18'inde ONDO tokenlerinin dolaşımını serbest bırakacağını duyurdu, ardından Coinbase Ondo Finance(ONDO)'yi listeleme planına dahil edeceğini açıkladı. Bu karar, Ondo Finance ekosistemine daha fazla teşvik ve likidite getirmeyi umuyor.
Ondo Finance Genel Bakış
Ondo Finance, 2023 yılında Ondo v2 tokenleştirilmiş ABD Hazine fonunu piyasaya süren bir RWA tokenizasyon yatırım protokolüdür ve geniş yatırımcı kitlesine kurumsal düzeyde yatırım fırsatları sunmayı hedeflemektedir. Ondo, düşük risk, istikrarlı getiri ve ölçeklenebilir fon ürünleri ( gibi ABD Hazine bonoları, para piyasası fonları gibi ) varlıkları blok zincirine entegre ederek, zincir üstü yatırımcılara stabilcoin dışında bir seçenek sunmakta ve bu sayede sahiplerine değil, ihraççılara ait olan temel varlık getirilerinin çoğunu elde etme imkanı tanımaktadır.
Verilere göre, RWA ABD tahvili pazarının toplam piyasa değeri daha önceki 110 milyon dolardan 863 milyon dolara fırladı. Ondo, RWA ABD tahvili alanındaki pazar büyüklüğüyle 125 milyon dolara ulaştı ve Franklin OnChain ABD Hükümeti Para Fonu ve Mountain Protocol'un ardından üçüncü sırada yer aldı.
Ondo Finance'ın tokenleştirilmiş ürünleri
Ondo, $OUSG tokenleştirilmiş ABD tahvilleri ve $OMMF tokenleştirilmiş para piyasası fonu ürünlerini tanıtarak, stabilcoin sahiplerinin tahvillere ve ABD Hazine tahvillerine yatırım yapmalarına olanak tanıdı. Yatırımcılar tokenleştirilmiş fonun hak sertifikalarını alacak ve Ondo, yıllık %0.15 yönetim ücreti alacak.
Ağustos 2023'te, Ondo, kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve banka vadesiz mevduatları ile teminatlandırılmış tokenleştirilmiş tahvil projesi olan $USDY getiri sağlayan stabil coin'i tanıttı. USDY'nin yeniliği, izin gerektirmemesi ve küresel yatırımcılara hem ABD doları cinsinden değer saklama hem de ABD doları getirisi elde etme imkanı sunmasıdır.
Regülasyon uyumluluğu sorununu çözmek için, tokenleştirilmiş fon ürünleri yalnızca KYC'yi tamamlayan müşterilere yöneliktir. Ondo, izin gerektiren $OUSG gibi tokenler için stabilize edilmiş kredi borç verme hizmeti sunmak amacıyla arka uç DeFi protokolü Flux Finance ile iş birliği yapmaktadır ve protokolün arka ucunda izin gerektirmeyen katılım sağlamaktadır.
Faiz Stabil Kripto Para $USDY
$USDY, ABD dışındaki bireyler ve kurumlar için tasarlanmış bir dolar getiri ürünüdür; temel varlıkları kısa vadeli ABD Hazine tahvilleri ve banka vadesiz mevduatlarıdır. Yatırımcıların katılabilmesi için KYC işlemlerini tamamlaması gerekmektedir ve U bazında ABD tahvili getirisi elde edebilirler. Şu anda TVL 65,37 milyon dolara ulaşmıştır.
$USDY, Ondo USDY LLC tarafından bağımsız olarak ihraç edilmiştir, bu bir iflas yalıtımı olan bağımsız bir SPV'dir ve varlıkları/sermayesi teminat olarak kullanılarak $USDY ihraç edilmekte ve $USDY sahipleri nihai yararlanıcı olarak güven trust aracılığıyla belirlenmektedir.
Tokenleştirilmiş ABD Hazine Fonları $OUSG
$OUSG, küresel kurumsal kullanıcılar için tokenize edilmiş bir ABD tahvili fonudur ve temel varlık BlackRock iShares Short Treasury Bond ETF'dir. Yatırımcıların katılabilmesi için KYC süreçlerini tamamlaması gerekmektedir, mevcut TVL ise 1.14 milyar dolara ulaşmıştır.
$OUSG, Ondo tokenleştirme fonu tarafından ihraç edilmiştir. Yatırımcılar LP olarak USDC yatırır, Ondo tokenleştirme fonu Clear Street'e nakit para tahsisi yaparak, Clear Street aracılığıyla ETF satın alır. Yeni kazançlar yeniden yatırılacak ve otomatik olarak daha yüksek bileşik getiri oranı oluşturacaktır.
Tokenize Para Pazar Fonu $OMMF
$OMMF, düşük riskli bir para piyasası fonudur ve ABD doları ile ilişkilidir. Bu, rebase modeline dayalı, tokenleştirilmiş bir SEC uyumlu para piyasası fonu olabilir.
Flux Finance, izinsiz yatırım sorununu çözüyor.
Flux Finance, Ondo ekibi tarafından Compound V2 temelli olarak geliştirilmiş merkeziyetsiz bir kredi protokolüdür. Ondo'nun ön uç ürünleri KYC erişimi gerektirdiğinden, Ondo arka planda Flux Finance ile iş birliği yaparak OUSG gibi izin gerektiren tokenler için USDC, USDT, DAI, FRAX teminatlı kredi hizmetleri sunmaktadır. Kredi protokolünün diğer tarafında ise izin gerekmemektedir, herhangi bir DeFi kullanıcısı katılabilir.
18 Ocak itibarıyla Ondo'nun TVL'si 179 milyon dolar, borç verme protokolü Flux Finance'in TVL'si ise 24.32 milyon dolara, borçlanma miktarı ise 14.11 milyon dolara ulaştı.
Ondo Finance'in gelişim süreci
Finansman Süreci
Ondo, 2021 yılında iki eski Goldman Sachs çalışanı tarafından kuruldu. Kurucu Pinku Surana, Goldman Sachs'ta teknoloji ekibinin başkan yardımcısıydı ve Goldman Sachs'ın blockchain araştırma ve geliştirme ekibini yönetti. Ekip üyeleri Goldman Sachs, Fortress, Bridgewater ve MakerDAO gibi kurum ve protokollerde zengin bir deneyime sahiptir.
Ağustos 2021'de, Ondo 4 milyon dolarlık bir tohum aşaması finansmanı tamamladı. Yatırımcılar arasında Pantera Capital liderliğinde Genesis, Digital Currency Group, CMS Holdings, CoinFund ve Divergence Ventures gibi firmalar yer aldı. Birçok tanınmış melek yatırımcı da bu sürece katıldı.
Nisan 2022'de, Ondo 20 milyon dolarlık A Serisi finansmanını tamamladı ve bu turu Founders Fund ve Pantera Capital birlikte yönetti. Ayrıca Coinbase Ventures, Tiger Global, GoldenTree Asset Management, Wintermute, Flow Traders ve Steel Perlot gibi diğer yatırımcılar da katıldı.
12 Mayıs 2022'de, Ondo, CoinList platformu aracılığıyla 10 milyon ABD dolarından fazla ICO finansmanı tamamladı ve token sayısı toplamın %2'sini oluşturdu.
Token Ekonomisi
ONDO'nun toplam arzı 10 milyar adettir, ilk dolaşım oranı yaklaşık %14,3'tür. ONDO tokenlerinin %85'inden fazlası hâlâ kilitli durumda olup, ilk tokenlerin kilidinin açılmasından sonra 12, 24, 36, 48 ve 60. aylarda kademeli olarak açılacaktır.
Özel yatırımcılar (, CoinList turunu ) ve ana katkı sağlayıcıları içermemektedir; en az 12 ay boyunca kilitlenecek ve ardından dört yıl içinde serbest bırakılacaktır. CoinList turu yatırımcıları ('in %2'si )'in tokenleri tamamen kilidi açılacak ve bu, başlangıçta dolaşımda olan arzın büyük bir kısmını oluşturacaktır.
Token dağılımı şu şekildedir: CoinList tur yatırımcıları ( %2 ), ekosistem teşvikleri ( %52.1 ), protokol gelişimi ( %33 ), özel yatırımcılar ( %12.9 ).
Özet
Ondo Finance, elit ekip geçmişi ve üst düzey sermaye desteği ile RWA ABD tahvilleri alanında önemli bir konumda bulunmaktadır. Proje uyumluluğu oldukça iyidir ve birden fazla denetimden geçmiştir; $USDY'nin ticaret yapısı MakerDAO'nun olgun modelinden ilham almıştır.
Ondo, RWA Amerikan tahvilleri alanına erken girdi ve benzersiz bir vizyon sergiledi. Düşük risk, istikrarlı getiri ve genişletilebilir bir varlık olarak Amerikan tahvilleri, şu anda RWA pazarının en büyük kazananıdır ve gelecekte büyük bir potansiyele sahiptir.
Ancak, Ondo da zorluklarla karşı karşıya. Bir yandan, Mountain Protocol ve Centrifuge gibi projelerin yükselmesiyle sektördeki eşitlikçi rekabet var. Diğer yandan, ürünlerin tek yönlülüğü de bir sorun; daha fazla kanal açmanın veya daha çekici ürünler sunmanın yolları dikkat çekici.
Ayrıca, uzun bir kilitlenme süresine sahip ekip ve yatırımcıların token teşvikleri aracılığıyla bir büyüme döngüsü yaratıp yaratamayacakları da gelecekteki gelişmeler için kritik bir faktördür. ABD Hazine RWA'sının yanı sıra, Ondo'nun hızlı gelişen RWA alanındaki rekabetçiliğini korumak için daha fazla olasılığı keşfetmesi gerekmektedir.