Bitcoin Kredisi Yeni Modeli: Trilyon Dolar Likidite Paradigmasının Yeniden Yapılandırılması
Bitcoin, kripto dünyasında en büyük ve en kaliteli "fon havuzu" olarak, potansiyel likidite değeri her zaman dikkat çekmiştir. Son zamanlarda, Bitcoin ekosistemindeki en büyük zincir üstü kredi protokolü bir finansman turunu tamamladı ve bu, Bitcoin'in yalnızca bir değer saklama aracı olmaktan daha dinamik bir finansal araç haline gelme çabasının hızlandığını göstermektedir.
Aslında, Bitcoin ekosistemi bir dönüşüm geçiriyor. Bazı yenilikçi projeler, Bitcoin'i likidite varlığı ve temel varlık olarak kullanarak çeşitli zincir üzeri yapılandırılmış gelir senaryoları geliştiriyor ve kendine özgü BTCFi ekosistemini aşamalı olarak oluşturuyor. Sürdürülebilir gelişim açısından, uyku halinde olan Bitcoin'i harekete geçirebilir ve etkili ve güvenli bir likidite ağı kurabilirsek, bu trilyon dolarlık varlık için yeni uygulama olanakları açacaktır.
Bitcoin Likiditesini Serbest Bırakmanın Sektör Uygulamaları
Veriler, 9 Ocak 2025 itibarıyla Ethereum zincirindeki toplam kilitli değerin 64 milyar doları aştığını ve 2023 Ocak ayına göre yaklaşık %180 arttığını gösteriyor. Buna karşılık, Bitcoin'in piyasa değeri ve fiyat artışları Ethereum'dan daha iyi olmasına rağmen, zincir üzerindeki ekosisteminin genişleme hızı her zaman geride kaldı.
Dikkate değer olan, eğer sadece %10'luk bir Bitcoin likiditesi serbest bırakılırsa, yaklaşık 180 milyar dolarlık bir piyasa yaratılabileceğidir. Eğer Ethereum'un TVL oranına (yaklaşık %16) benzer bir orana ulaşılabilirse, 300 milyar dolara kadar likidite serbest bırakılması daha olasıdır. Bu, BTCFi ekosisteminin patlayıcı bir büyümesini büyük ölçüde teşvik edecek ve hatta EVM ağlarını aşma potansiyeline sahip, en büyük zincir üzeri finansal ekosistem haline gelebilir.
Bu bağlamda, bazı yenilikçi platformlar daha fazla insanın Bitcoin borçlanma hizmetlerinden yararlanmasını sağlamaya çalışıyor. Şu ana kadar, belirli bir platform Bitcoin ekosistemindeki en büyük borç verme protokolü haline geldi ve yalnızca iki ana stabilcoin projesinin arkasında yer alıyor. Bu, DeFi tarihindeki en hızlı TVL büyümesine sahip borç verme protokolü kaydını da oluşturdu. Raporlara göre, bu platformun TVL'si 2 milyar doları aştı ve piyasaya sürdüğü Bitcoin stabilcoini sadece bir hafta içinde 500 milyon dolarlık kilitlenmiş miktara ulaştı.
Mevcut Bitcoin sahipleri için, ellerindeki birikmiş varlıkları en iyi şekilde değerlendirmek kesinlikle acil bir ihtiyaçtır. Büyük bir ana para kaybı riski almadan, sabit varlıklarını daha kolay işlenebilir likidite varlıklarına dönüştürmek istemektedirler. Bu nedenle, Bitcoin'e dayalı zincir üstü borç verme protokolleri önemli bir fırsat dönemine girecektir.
Bazı yeni platformlar, profesyonel kuruluşlar tarafından teminatı yönetilen sabit faizli borç verme modelini benimsemiştir ve sınırsız arzda stablecoin sunmaktadır. Bu, Bitcoin sahiplerinin ekosistemdeki diğer projelere katılmak için daha fazla likidite elde etmelerini sağlamaktadır. Özellikle bazı platformların, sadece büyük yatırımcıların oyununa değil, tüm ekosistem içinde perakende yatırımcıların sağlıklı bir şekilde inşa edilmesine özel önem verdiğini belirtmek gerekir. Bu sayede herkes, güvenli bir aralıkta kaldıraç kullanarak getirilerini artırabilmektedir.
Bitcoin stabil coin'in değer potansiyeli
Stablecoin açısından bakıldığında, zincir üzerindeki merkeziyetsiz stablecoin'ler hâlâ borç teminatlı pozisyonlar (CDP) stablecoin'leri olarak öne çıkmaktadır. Esasen, CDP geleneksel kredilerle tamamen eşdeğer değildir. Borçlu CDP'yi oluşturduktan sonra, protokol oracle'ı 1:1 oranında dolar değerini hesaplar, CDP açık piyasada işlem görebilir, böylece borçlu başka bir varlık "ödünç alır" ve alacaklı CDP'yi alır.
Bu model aslında borç verme senaryosuna dayalı olarak stablecoin kullanımını genişletmekte ve mevcut durgun varlıklar için ek bir Likidite ticaret havuzu yaratmaktadır. Örneğin, belirli bir platformun ekosistemi, Bitcoin teminatına dayalı getiri sağlayan stablecoin, bu stablecoin'e dayalı borç verme protokolü, DeFi ile CeFi'yi bağlayan karma borç verme platformu ve Bitcoin staking'i destekleyen merkeziyetsiz borç verme protokolünü içermektedir.
Bu, neden stabilcoin protokollerinin ve borç verme protokollerinin kolayca birbirine nüfuz ettiğini de açıklar. Örneğin, bazı büyük borç verme platformları ve stabilcoin projeleri birbirinden ilham alıyor; bir taraf yerel bir stabilcoin çıkarırken, diğer taraf kendi borç verme senaryosunu hızlandırıyor.
Bu modelde, yeni platformlar temel varlıkların "ödünç verme" ilişkisi oluşurken, likidite tasarımı ile stabil coin piyasası oluşturabilir ve kullanıcılara sabit getiri ürünleri sunabilir. Bu, yalnızca Bitcoin ekosisteminin uzun süreli stabil coin sorununu çözmesine yardımcı olmakla kalmaz, aynı zamanda çok zincirli uyumluluğu sağlamak için çapraz zincir teknolojisini kullanarak, kullanıcıların üçüncü taraf çapraz zincir köprülerine bağımlı olmadan birden fazla DeFi ekosisteminde stabil coinleri sorunsuz bir şekilde kullanmalarını sağlar ve dolaylı olarak Bitcoin ekosisteminin likiditesini diğer zincirlere taşır.
Çoğu Bitcoin'in boşta kalması ve birçok uzun vadeli yatırımcının güvenlik endişeleri nedeniyle bunları diğer ekosistemlere çapraz zincir yapmaya isteksiz olmaları, BTCFi ölçeğinin uzun süre duraklamasına neden oldu. Öte yandan, yeni tür stablecoin'lerin ortaya çıkması, bir yandan Bitcoin ekosisteminde eksik olan DeFi altyapısını tamamladı, diğer yandan CeDeFi borç verme platformlarının avantajları sayesinde kullanıcıların merkezi finans sağlayıcılarından diğer stablecoin'leri elde etmelerine olanak tanıyarak peg sorununu çözdü.
Bu, Bitcoin ağına varlıkları verimli bir şekilde kullanma ve uyuyan Bitcoin'leri aktive etme yeteneği sağlayan bir temel çerçeve sunar. Bu sayede daha fazla Bitcoin sahibi, güvenli bir şekilde zincir üzerindeki likidite etkinliklerine katılabilir ve büyük miktarda uyuyan Bitcoin'i DeFi likidite havuzlarına değiştirmek veya kazanç elde etmek için gönül rahatlığıyla yatırabilir.
Sonuç
Görülebilir ki, Bitcoin varlıkları yavaş yavaş uyanırken, BTCFi, birkaç yüz milyar dolarlık yeni bir DeFi varlık yönü olma potansiyeline sahip ve zincir üzerindeki refah ekosisteminin inşasında anahtar bir araç haline gelebilir. Bazı yeni platformlar kısa bir süre içinde BTCFi alanının kredi liderleri haline geldi; bu, Bitcoin'in merkezde yer aldığı çeşitli finansal ürünler ve DeFi senaryoları oluşturmanın, Bitcoin'in tüm ağ DeFi alanındaki rolünü yeniden tanımlamanın son derece umut verici bir gelişim yönü olacağını gösteriyor.
Bitcoin'in DeFi alanındaki derin entegrasyonunun kritik bir dönüm noktasına ulaşması, piyasanın sürekli dikkat etmesi ve beklemesi gereken bir durumdur.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
BTCFi Yeni Dönem: Bitcoin Kredisi Trilyon Dolar Likiditeyi Aktif Hale Getiriyor
Bitcoin Kredisi Yeni Modeli: Trilyon Dolar Likidite Paradigmasının Yeniden Yapılandırılması
Bitcoin, kripto dünyasında en büyük ve en kaliteli "fon havuzu" olarak, potansiyel likidite değeri her zaman dikkat çekmiştir. Son zamanlarda, Bitcoin ekosistemindeki en büyük zincir üstü kredi protokolü bir finansman turunu tamamladı ve bu, Bitcoin'in yalnızca bir değer saklama aracı olmaktan daha dinamik bir finansal araç haline gelme çabasının hızlandığını göstermektedir.
Aslında, Bitcoin ekosistemi bir dönüşüm geçiriyor. Bazı yenilikçi projeler, Bitcoin'i likidite varlığı ve temel varlık olarak kullanarak çeşitli zincir üzeri yapılandırılmış gelir senaryoları geliştiriyor ve kendine özgü BTCFi ekosistemini aşamalı olarak oluşturuyor. Sürdürülebilir gelişim açısından, uyku halinde olan Bitcoin'i harekete geçirebilir ve etkili ve güvenli bir likidite ağı kurabilirsek, bu trilyon dolarlık varlık için yeni uygulama olanakları açacaktır.
Bitcoin Likiditesini Serbest Bırakmanın Sektör Uygulamaları
Veriler, 9 Ocak 2025 itibarıyla Ethereum zincirindeki toplam kilitli değerin 64 milyar doları aştığını ve 2023 Ocak ayına göre yaklaşık %180 arttığını gösteriyor. Buna karşılık, Bitcoin'in piyasa değeri ve fiyat artışları Ethereum'dan daha iyi olmasına rağmen, zincir üzerindeki ekosisteminin genişleme hızı her zaman geride kaldı.
Dikkate değer olan, eğer sadece %10'luk bir Bitcoin likiditesi serbest bırakılırsa, yaklaşık 180 milyar dolarlık bir piyasa yaratılabileceğidir. Eğer Ethereum'un TVL oranına (yaklaşık %16) benzer bir orana ulaşılabilirse, 300 milyar dolara kadar likidite serbest bırakılması daha olasıdır. Bu, BTCFi ekosisteminin patlayıcı bir büyümesini büyük ölçüde teşvik edecek ve hatta EVM ağlarını aşma potansiyeline sahip, en büyük zincir üzeri finansal ekosistem haline gelebilir.
Bu bağlamda, bazı yenilikçi platformlar daha fazla insanın Bitcoin borçlanma hizmetlerinden yararlanmasını sağlamaya çalışıyor. Şu ana kadar, belirli bir platform Bitcoin ekosistemindeki en büyük borç verme protokolü haline geldi ve yalnızca iki ana stabilcoin projesinin arkasında yer alıyor. Bu, DeFi tarihindeki en hızlı TVL büyümesine sahip borç verme protokolü kaydını da oluşturdu. Raporlara göre, bu platformun TVL'si 2 milyar doları aştı ve piyasaya sürdüğü Bitcoin stabilcoini sadece bir hafta içinde 500 milyon dolarlık kilitlenmiş miktara ulaştı.
Mevcut Bitcoin sahipleri için, ellerindeki birikmiş varlıkları en iyi şekilde değerlendirmek kesinlikle acil bir ihtiyaçtır. Büyük bir ana para kaybı riski almadan, sabit varlıklarını daha kolay işlenebilir likidite varlıklarına dönüştürmek istemektedirler. Bu nedenle, Bitcoin'e dayalı zincir üstü borç verme protokolleri önemli bir fırsat dönemine girecektir.
Bazı yeni platformlar, profesyonel kuruluşlar tarafından teminatı yönetilen sabit faizli borç verme modelini benimsemiştir ve sınırsız arzda stablecoin sunmaktadır. Bu, Bitcoin sahiplerinin ekosistemdeki diğer projelere katılmak için daha fazla likidite elde etmelerini sağlamaktadır. Özellikle bazı platformların, sadece büyük yatırımcıların oyununa değil, tüm ekosistem içinde perakende yatırımcıların sağlıklı bir şekilde inşa edilmesine özel önem verdiğini belirtmek gerekir. Bu sayede herkes, güvenli bir aralıkta kaldıraç kullanarak getirilerini artırabilmektedir.
Bitcoin stabil coin'in değer potansiyeli
Stablecoin açısından bakıldığında, zincir üzerindeki merkeziyetsiz stablecoin'ler hâlâ borç teminatlı pozisyonlar (CDP) stablecoin'leri olarak öne çıkmaktadır. Esasen, CDP geleneksel kredilerle tamamen eşdeğer değildir. Borçlu CDP'yi oluşturduktan sonra, protokol oracle'ı 1:1 oranında dolar değerini hesaplar, CDP açık piyasada işlem görebilir, böylece borçlu başka bir varlık "ödünç alır" ve alacaklı CDP'yi alır.
Bu model aslında borç verme senaryosuna dayalı olarak stablecoin kullanımını genişletmekte ve mevcut durgun varlıklar için ek bir Likidite ticaret havuzu yaratmaktadır. Örneğin, belirli bir platformun ekosistemi, Bitcoin teminatına dayalı getiri sağlayan stablecoin, bu stablecoin'e dayalı borç verme protokolü, DeFi ile CeFi'yi bağlayan karma borç verme platformu ve Bitcoin staking'i destekleyen merkeziyetsiz borç verme protokolünü içermektedir.
Bu, neden stabilcoin protokollerinin ve borç verme protokollerinin kolayca birbirine nüfuz ettiğini de açıklar. Örneğin, bazı büyük borç verme platformları ve stabilcoin projeleri birbirinden ilham alıyor; bir taraf yerel bir stabilcoin çıkarırken, diğer taraf kendi borç verme senaryosunu hızlandırıyor.
Bu modelde, yeni platformlar temel varlıkların "ödünç verme" ilişkisi oluşurken, likidite tasarımı ile stabil coin piyasası oluşturabilir ve kullanıcılara sabit getiri ürünleri sunabilir. Bu, yalnızca Bitcoin ekosisteminin uzun süreli stabil coin sorununu çözmesine yardımcı olmakla kalmaz, aynı zamanda çok zincirli uyumluluğu sağlamak için çapraz zincir teknolojisini kullanarak, kullanıcıların üçüncü taraf çapraz zincir köprülerine bağımlı olmadan birden fazla DeFi ekosisteminde stabil coinleri sorunsuz bir şekilde kullanmalarını sağlar ve dolaylı olarak Bitcoin ekosisteminin likiditesini diğer zincirlere taşır.
Çoğu Bitcoin'in boşta kalması ve birçok uzun vadeli yatırımcının güvenlik endişeleri nedeniyle bunları diğer ekosistemlere çapraz zincir yapmaya isteksiz olmaları, BTCFi ölçeğinin uzun süre duraklamasına neden oldu. Öte yandan, yeni tür stablecoin'lerin ortaya çıkması, bir yandan Bitcoin ekosisteminde eksik olan DeFi altyapısını tamamladı, diğer yandan CeDeFi borç verme platformlarının avantajları sayesinde kullanıcıların merkezi finans sağlayıcılarından diğer stablecoin'leri elde etmelerine olanak tanıyarak peg sorununu çözdü.
Bu, Bitcoin ağına varlıkları verimli bir şekilde kullanma ve uyuyan Bitcoin'leri aktive etme yeteneği sağlayan bir temel çerçeve sunar. Bu sayede daha fazla Bitcoin sahibi, güvenli bir şekilde zincir üzerindeki likidite etkinliklerine katılabilir ve büyük miktarda uyuyan Bitcoin'i DeFi likidite havuzlarına değiştirmek veya kazanç elde etmek için gönül rahatlığıyla yatırabilir.
Sonuç
Görülebilir ki, Bitcoin varlıkları yavaş yavaş uyanırken, BTCFi, birkaç yüz milyar dolarlık yeni bir DeFi varlık yönü olma potansiyeline sahip ve zincir üzerindeki refah ekosisteminin inşasında anahtar bir araç haline gelebilir. Bazı yeni platformlar kısa bir süre içinde BTCFi alanının kredi liderleri haline geldi; bu, Bitcoin'in merkezde yer aldığı çeşitli finansal ürünler ve DeFi senaryoları oluşturmanın, Bitcoin'in tüm ağ DeFi alanındaki rolünü yeniden tanımlamanın son derece umut verici bir gelişim yönü olacağını gösteriyor.
Bitcoin'in DeFi alanındaki derin entegrasyonunun kritik bir dönüm noktasına ulaşması, piyasanın sürekli dikkat etmesi ve beklemesi gereken bir durumdur.