Piyasa Genel Görünümü

Pazar Ana Eğilimleri

Mevcut piyasa aşırı panik durumunda, duygu endeksi %7'ye büyük bir düşüş gösterdi. ABD Merkez Bankası'nın şahin açıklamaları, faiz indirim beklentilerini 4'ten 2'ye düşürdü ve yaklaşık 1 milyar dolar tutarında zorunlu tasfiyeyi tetikledi, bu da piyasanın önemli bir de-leveraging sürecinden geçtiğini gösteriyor.

DeFi alanında son iki ayda ilk kez TVL negatif büyüme gösterdi (-2.21%), ancak stablecoin piyasa değeri hala büyümeye devam ediyor (USDT +0.55%, USDC +1.44%), bu da piyasa düzeltmesine rağmen temel likiditenin hala sürekli olarak girdiğini ve makine havuzları gibi stabil gelir projelerinin rağbet gördüğünü gösteriyor.

AI Agent yarışı pazar büyüklüğü 99 milyar dolara ulaştı, yatırım odakları spekülatif niteliğe sahip AI Meme coinlerden altyapı inşasına kaydı, bu da pazarın giderek olgunlaşmakta olduğunu ve proje yönlerinin daha rasyonel ve pratik hale geldiğini gösteriyor.

Meme coin pazarındaki ilgi belirgin bir şekilde azalıyor, sermaye büyük ölçüde geri çekilmeye başladı, bu da piyasa spekülatif ruh halinin düştüğünü gösteriyor; yatırımcılar daha çok somut uygulama değeri olan projeleri aramaya yöneliyor. Bu, Meme coin çılgınlığının aşamalı olarak sona erdiğini gösterebilir.

Piyasalardaki büyük dalgalanmalar sırasında, kamu blok zinciri sektörü güçlü bir düşüş direnci gösterdi ve yatırımcıların riskten korunma tercihleri arasında ilk sırada yer aldı; bu, piyasanın altyapıya olan güveninin hâlâ sağlam olduğunu yansıtıyor.

Noel tatilinin yaklaşmasıyla birlikte piyasa likiditesinin azalması bekleniyor, yatırımcılara BTC ve ETH ağırlıklı savunmacı bir dağılım stratejisi benimsemeleri öneriliyor. Ayrıca DeFi sabit getirili projelerine ve AI altyapı projelerine dikkat edilebilir, ancak tatil döneminde ortaya çıkabilecek dalgalanma risklerine karşı dikkatli olunmalıdır.

Piyasa Duygusu Endeksi Analizi

• Piyasa duygu endeksi, geçen haftaki %53'ten %7'ye gerileyerek aşırı korku bölgesinde.
• Altcoin bu hafta referans endeksin altında bir performans sergileyerek büyük bir düşüş gösterdi. Kaldıraç pozisyonlarının etkisiyle piyasada yaklaşık 1 milyar dolardan fazla pozisyonun zorunlu tasfiye edildiği görülüyor, uzun pozisyonlar belirgin bir şekilde deleveraging yapıyor. Mevcut piyasa yapısı dikkate alındığında, Altcoin'in kısa vadede referans endeksle senkronize kalması bekleniyor, bağımsız bir piyasa olma olasılığı oldukça düşük.
• Altcoin'ler aşırı korku bölgesinde olduğunda genellikle yukarı doğru bir dönüş gerçekleşir.

Genel Piyasa Eğilimleri Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi aşırı panik içinde.

• Defi türü ile ilgili kripto projeleri öne çıkıyor ve piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

• AI Agent yarışı projesinin bu hafta kamuoyu ilgisi yüksek, yatırımcıların bir sonraki pazar patlama noktasını aktif bir şekilde aramaya başladığını gösteriyor.

• Bu hafta Meme alanındaki projeler genel olarak düştü, fonlar Meme coin projelerinden çekilmeye başladı, bu da piyasanın Meme coinlere olan ilgisinin giderek azaldığını yansıtıyor.

Popüler Yarış Yolu

AI Ajanı

Bu hafta piyasa düşüş trendinde, her alanda düşüş durumu var. AI Agent alanındaki çoğu token fiyatı da bu hafta düşüşte, ancak pazardaki tartışma seviyesi en yüksek. Daha önce AI Agent'ın piyasa ilgisi çoğunlukla AI Agent içeren Meme token projeleri üzerine yoğunlaşmışken, şimdi yavaş yavaş AI Agent altyapı inşasına kayıyor.

Bu döngü döneminde geleneksel VC coin projeleri piyasa tarafından pek ilgi görmediği ve Meme coin projeleri piyasaya sürdürülebilir bir büyüme getiremediği için AI Agent alanı şu anda piyasa gelişimini liderlik etme ihtimali en yüksek olan alandır. Çünkü AI Agent alanı sadece AI Meme'leri değil, aynı zamanda AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra gibi birçok diğer alanı da içermektedir ve bunların hepsi AI Agent ile birleştirilebilir. Çünkü esasen blockchain üzerindeki projelerin her biri akıllı sözleşmelerin birer gösterim biçimidir ve AI Agent'ın doğuşu akıllı sözleşmeleri geliştirmek ve güçlendirmek içindir. Bu nedenle AI Agent ile Crypto en iyi birleşimdir.

Piyasa değeri açısından ilk beşteki AI Agent projeleri:

| Proje Adı | Piyasa Değeri ( milyon dolar ) | 7 Günlük Değişim Oranı | |--------|------------|--------| | Worldcoin | 235,60 | -20,42% | | Fetch.ai | 534,41 | -15,94% | | SingularityNET | 497,84 | -13,22% | | Ocean Protocol | 245,80 | -%14,66 | | Oasis Network | 349.72 | -16.68% |

DeFi pisti

TVL büyüme sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL artışında ilk 5 (TVL'si 30 milyon doların altında olan projeler hariç), veri kaynağı: Defilama

| Proje Adı | Son Yedi Günlük Artış | TVL (milyon) | |--------|--------|--------------| | VaultCraft | 5344.32% | 102.41 | | Hyperliquid | %183.98 | 2754.63 | | Çözüm | 77,31% | 131,34 | | Babil | 64.43% | 5774.49 | | DAO Listesi | %48.52 | 859.86 |

VaultCraft (VCX): (Tavsiye Endeksi: ⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: VaultCraft kripto projesi, katılımcıların depolama ve ağa başlama maliyetlerini azaltmayı amaçlayan Algorand tabanlı bir halka açık blok zinciri projesidir. VaultCraft'ın tasarımı, Algorand'ın Hisse Kanıtı (Proof-of-Stake) konsensüs protokolünü kullanmaktadır.

• Son gelişmeler: Bu hafta VaultCraft, Lido Finance tarafından sunulan stETH 4X kaldıraç Looper'ı tanıttı. Aynı zamanda Base, Arbitrum, Optimism ve Ethereum çok zincirli dağıtımını destekliyor. Chainlink CCIP aracılığıyla L2'den ana ağa doğrudan staking işlevi sağlıyor, kullanıcılara %7+ APY getirisi sunuyor ve Matrixport ile iş birliği yaparak 1000 BTC saklama hizmeti aldı, bu da TVL'sinin hızla artmasını sağladı. Ayrıca Safe ve CoWSwap ile stratejik ortaklık kuruldu.

Hyperliquid (HYPE): (Öneri Derecesi: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Hyperliquid, sürekli sözleşme ticareti ve spot ticaret hizmetleri sunmaya odaklanan yüksek performanslı merkeziyetsiz finans platformudur. Kendi yüksek performanslı Layer 1 blok zincirine dayanmaktadır ve HyperBFT konsensüs algoritmasını kullanarak saniyede 200.000'e kadar işlem işleme kapasitesine ulaşabilir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta genel piyasada sert dalgalanmalar yaşandı, Çarşamba gününden önce piyasa sürekli yeni zirveler oluşturdu, Perşembe günü ise ABD Merkez Bankası toplantısının ardından genel olarak büyük bir düşüş gerçekleşti. Sert dalgalanmalar, yüksek getiri elde etmek isteyen kullanıcılar için oldukça iyi bir ticaret ortamı yarattı ve bu nedenle birçok zincir üstü kullanıcı Hyperliquid'e katılıp işlem yapmaya başladı. Bu durum, Hyperliquid'in açık pozisyon sayısının 4.3 milyar doları aşmasına neden oldu. Bu hafta Hyperliquid, piyasanın talebine yanıt olarak VIRTUAL, USUAL, PENGU gibi birçok popüler kripto para biriminin işlem çiftlerine kaldıraçlı işlem fonksiyonu ekledi ve en yüksek 5 kat kaldıraç desteği sunarak daha fazla zincir üstü kullanıcının işlem yapması için çekti.

Resolv (henüz token çıkarmadı): (Tavsiye Puanı: ⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Resolv, piyasa tarafsız yatırım portföyünün tokenleştirilmesi etrafında dönen Delta tarafsız bir stabilcoin projesidir. Bu yapı, ekonomik olarak uygulanabilir ve fiat para birimlerinden bağımsız gelir kaynaklarına dayanır. Bu, rekabetçi getirilerin protokolün likidite sağlayıcılarına dağıtılmasına olanak tanır.

• Son gelişmeler: Bu hafta Resolv, işlem maliyetlerini önemli ölçüde düşüren ve işlem hızını artıran Base entegrasyonunu tamamladı. Euler Finance aracılığıyla USR, USDC ve wstUSR için borç verme hizmetleri sunuldu ve Aerodrome'da USR-USDC likidite havuzu oluşturuldu. Aynı zamanda Spectra YT gelir puanları günlük 15 puana ayarlandı, ödül mekanizması optimize edildi, Grants programı başlatıldı ve ilk üç alıcı onaylandı. Ayrıca, Base, Euler Finance ve Aerodrome gibi projelerle derin iş birlikleri sayesinde platformun DeFi alanındaki rekabet gücü artırıldı.

Babylon (henüz piyasaya sürülmedi): (Tavsiye Endeksi: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Babylon projesi, Bitcoin'in güvenliğini kullanarak diğer Proof of Stake blok zincirlerinin güvenliğini artırmayı amaçlayan bir projedir. Temel fikir, güvene dayalı olmayan staking mekanizması aracılığıyla atıl Bitcoin varlıklarını aktif hale getirmek ve Bitcoin sahiplerinin varlık güvenliği arayışları ile yüksek getiri projelerine katılımı arasındaki çelişkiyi çözmektir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta piyasa fiyatları oldukça dalgalı olsa da, BTC'nin performansı oldukça güçlü kaldı ve yüksek seviyelerde seyrini sürdürdü. Kullanıcıların BTC'nin gelecekteki gelişmelerine duyduğu genel güvenle birlikte, BTC'yi daha kararlı bir şekilde elinde tutma ve aynı zamanda BTC'nin likiditesini serbest bırakma isteği artıyor; bu nedenle, BTC'ye dayalı getiri projelerini daha fazla tercih edecekler. Bu hafta Babylon, Layeredge ile iş birliği yaparak ZK ölçeklenebilirlik teknolojisinin uygulamasını derinleştirdi ve Sui ile stratejik ortaklık kurarak modüler ekosistem inşasını ilerletti.

Lista DAO (LISTA): (Tavsiye Puanı: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Lista DAO, kullanıcılara kripto varlık staking getirisi ve merkeziyetsiz stabilcoin LISUSD'nin kredi hizmetlerini sunmayı amaçlayan, BSC zinciri üzerinde kurulmuş bir likit staking ve merkeziyetsiz stabilcoin projesidir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Lista DAO, veLISTA sahiplerinin likidite havuzunun LISTA dağıtım kararlarına katılmalarını sağlamak için Gauge Voting ve Bribe Market işlevlerini tanıttı. Ayrıca BNBChain ekosisteminde yeni fırsatlar yaratma amacıyla 48Club_Official ve defidotapp gibi stratejik ortaklıklar kurulduğunu duyurdu ve PumpBTC'nin yenilikçi bir teminat olarak entegrasyonu için LIP #012 önerisini ilerletti. Ayrıca, Lista DAO haftalık yaklaşık 230,000 dolarlık veLISTA ödül dağıtımı ve yüksek APR bileşik teşvikleri ile kullanıcıları çekmekte ve %5.25 oranında rekabetçi borç verme oranı sunmaktadır. Bu hafta Lista DAO, FDlabsHQ ile birlikte toplam 7,000 USDT tutarında kış etkinliği düzenledi ve BNBChain sahiplerine slisBNB ve clisBNB airdrop fırsatları sağladı.

Yukarıda özetlendiği gibi, bu hafta TVL'si hızlı bir şekilde artan projelerin çoğu stabil coin gelir alanında (makineli tüfek havuzu) yoğunlaşmaktadır.

Pist performansı

• Stabil kripto para piyasa değeri istikrarlı bir şekilde büyüyor: USDT, geçen haftaki 145,1 milyar dolardan 145,9 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %0,55 oldu; USDC ise geçen haftaki 41,5 milyar dolardan 42,1 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %1,44 oldu. Görülebilir ki, bu hafta piyasa bir düşüş yaşasa da, hem ABD piyasasına dayalı USDT hem de ABD dışı piyasaya dayalı USDC artış gösterdi; bu da tüm piyasanın hala sürekli bir sermaye girişini sürdürdüğünü gösteriyor.

• Likidite giderek artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj faiz oranları, faiz indirimlerinin devam etmesiyle birlikte sürekli olarak düşerken, zincir üstü Defi projelerinin arbitraj faiz oranları kripto para varlıklarının değer kazanmasıyla birlikte sürekli artıyor. Defi'ye geri dönmek çok iyi bir seçenek olacak.

• Fon Durumu: Defi projelerinin TVL'si geçen haftaki 54.1 milyar dolardan şu anda 52.9 milyar dolara yükseldi, son iki ayda ilk kez negatif büyüme gerçekleşti, negatif büyüme %2,21'e ulaştı, bunun başlıca nedeni bu hafta genel piyasanın büyük bir düşüş yaşaması, bu da birçok sözleşme ve kredinin zorunlu olarak tasfiye edilmesine yol açtı ve bu nedenle Defi alanındaki TVL azaldı, son iki ayda süregelen yükseliş trendini kırdı. Önümüzdeki iki hafta boyunca genel TVL değişimlerine dikkat edilmeli, düşüş trendinin devam edip etmeyeceği izlenmeli.

derinlemesine analiz

Yükseliş gücü:

Bu yükselişin temel itici faktörleri aşağıdaki iletim yolları ile özetlenebilir: Pazar boğa piyasası döngüsüne girdi ve bunun sonucunda likidite talebi arttı, bu da temel borç verme oranlarının yükselmesine neden oldu ve DeFi protokollerindeki arbitraj döngü stratejilerinin kazanç alanını genişletti. Daha spesifik olarak:

• Piyasa ortamı: Boğa piyasası döngüsü genel likidite talebini artırıyor.

• Faiz oranı tarafı: Temel borçlanma faiz oranı yükseliyor, bu da piyasanın fon fiyatlandırma beklentisini yansıtıyor.

• Gelir tarafı: Döngüsel arbitraj stratejisinin getirisi arttı, protokol içindeki doğal gelir belirgin şekilde iyileşti.

Bu iletim mekanizması, DeFi alanının içsel değer desteğini güçlendirmiştir ve sağlıklı bir büyüme ivmesi oluşturmuştur.

Potansiyel Riskler:

Piyasa son zamanlarda sürekli bir yükseliş trendinde olduğundan, piyasa yatırımcıları daha çok getiri ve borçlanma kaldıraçlarına odaklanıyor, ancak düşüş riskini göz ardı ettiler. Bu hafta, ABD Merkez Bankası'nın piyasa beklentilerini şaşırtarak önümüzdeki yıl...