Stabilcoin benimsemesinde yeni ortaya çıkan Blok Zincirinin potansiyelini keşfetmek

Stablecoin piyasası hızlı bir şekilde büyüyerek dijital ekonomide önemli bir güç haline geldi ve hatta geleneksel finans ağıyla rekabet eder hale geldi. Araştırmalara göre, 2023 yılında stablecoin işlem hacmi 10.8 trilyon doları aştı. Doğal olmayan işlemler çıkarıldığında, gerçek işlem hacmi yaklaşık 2.3 trilyon dolar olarak hesaplanmaktadır. Bu, stablecoin'in organik yıllık büyüme oranının %17'ye ulaştığını ve stablecoin'in perakende ve kurumsal finans alanındaki giderek artan önemini vurgulamaktadır.

Ethereum, özellikle dikkat çekici bir performans sergiledi ve piyasa değeri zirve döneminde 100 milyar doları aştı, tüm Blok Zinciri ekosistemini domine etti. Bu, Ethereum'un DeFi ve stablecoin ihraç etmekteki ana platform rolüyle yakından ilişkilidir. Diğer Blok zincirleri (örneğin, bir akıllı zincir, bir zincir ve bir zincir) ise nispeten daha düşük piyasa değerine sahip ancak istikrarlı bir performans sergiliyor. Özellikle bir zincir ve bir akıllı zincir, istikrarlı bir büyüme trendi göstermekte ve bunların stablecoin ve DeFi için alternatif platformlar olarak rolünü vurgulamaktadır.

Dikkate değer olan, bazı L2, bazı yeni kamu blok zincirleri ve bazı L2 gibi yeni platformların piyasa değerinin kademeli olarak artmasıdır; bu da artan benimseme oranını göstermektedir. Bu büyüme eğilimi, bu ekosistemlerin sürekli olgunlaşmasıyla birlikte, gelecekte belirli ihtiyaçları karşılayarak veya rekabetçi işlem verimliliği sunarak mevcut liderlere meydan okuyabileceğini göstermektedir.

Ethereum, 80 milyar doların üzerinde bir stablecoin piyasa değeri ile öncülük ediyor ve bu, onun ana stablecoin saklama platformu olarak önemli rolünü yansıtıyor. Ethereum'un büyük piyasa değeri, onu stablecoin merkezinin durumu için destekliyor; talep ağırlıklı olarak DeFi uygulamalarından ve uyumlu stablecoin arayan kurumsal kullanıcılardan gelmektedir. Ancak, belirli bir blok zinciri önemli bir rakip olarak dikkat çekiyor ve stablecoin piyasa değeri yaklaşık 4 milyar dolar. Belirli bir blok zincirinin cazibesi, düşük işlem ücretleri ve hızlı işlem süresi ile ilgilidir; bu da onu yüksek frekanslı işlem senaryolarında özellikle popüler kılıyor.

Diğer zincirlerin stablecoin piyasa değeri nispeten küçüktür, ancak çeşitli stablecoin ekosisteminde kritik bir rol oynamaktadır. Örneğin, bir akıllı zincirin stablecoin piyasa değeri yaklaşık 2 milyar dolardır ve Ethereum'dan daha düşük ücretler arayan DeFi projeleri ve perakende kullanıcılarını çekmektedir. Daha küçük blok zincirleri ise genellikle sınır ötesi ödemeler ve küçük işlemler gibi belirli kullanım durumlarına odaklanarak stablecoin'ler için bir niş platformu olarak konumlanmaktadır.

Ethereum: Güçlü Lider

Ethereum genellikle merkeziyetsiz finans (DeFi) için bir temel olarak görülmektedir ve hala stablecoin faaliyetlerinin hakim zinciridir; stablecoin piyasa değeri 8 milyar dolardan fazladır. Ethereum'un stablecoin ekosisteminde liderliğini sürdürmesinin birkaç nedeni vardır:

1. Olgun ve birbirine bağlı DeFi ekosistemi: Ethereum'un büyük ve olgun DeFi ekosistemi, işlemlerinde stablecoin likiditesine yüksek derecede bağımlı olan tanınmış protokolleri içermektedir. Stablecoin, likidite havuzları, borç verme ve getiri çiftçiliği için hayati önem taşımaktadır ve bu da Ethereum'u kapsamlı DeFi hizmetleri arayan kullanıcılar için vazgeçilmez bir platform haline getirmektedir.

2. Kurumsal ve düzenleyici güven: Ethereum üzerindeki stablecoin'ler, düzenleyici onayı ve kurumsal güven kazandı. Daha fazla kurum kripto alanına girdikçe, Ethereum'un güvenli ve merkeziyetsiz bir ağ olarak itibarı, onu uyumlu, kurumsal düzeydeki stablecoin'ler için ideal bir seçim haline getiriyor.

3. Çeşitlendirilmiş stablecoin'ler ve kullanım durumları: Ethereum, fiat para destekli stablecoin'ler ile algoritmik ve merkeziyetsiz stablecoin'ler dahil olmak üzere geniş bir stablecoin yelpazesine ev sahipliği yapmaktadır. Bu çeşitlilik, Ethereum kullanıcılarının risk toleranslarına, düzenleyici gereksinimlerine ve tercih ettikleri stablecoin'leri seçmelerine olanak tanır.

4. İkinci katman çözümleri ölçeklenebilirlik sorunlarıyla başa çıkıyor: Ethereum, ölçeklenebilirlik zorluklarıyla karşı karşıya, yüksek Gas ücretleri küçük kullanıcıların DeFi'ye katılımını sınırlıyor. Ancak, ikinci katman çözümleri işlem maliyetlerini önemli ölçüde azaltarak, verimliliği artırarak Ethereum'un merkeziyetsizliği feda etmeden stablecoin kullanım durumundaki liderliğini sürdürmesine yardımcı oluyor.

Ethereum'un sürekli olarak ikinci katman ekosistemini geliştirirken ve Ethereum 2.0'a kapsamlı bir geçiş yapmasıyla, stablecoin pazarındaki liderliğini sürdürmesi bekleniyor. Stablecoin etrafındaki düzenlemelerin giderek netleşmesiyle, kurumsal benimseme daha da artacak ve bu, Ethereum üzerinde daha fazla fiat destekli ve uyumlu stablecoin'in piyasaya sürülmesine yol açabilir. Ayrıca, Ethereum'un DeFi ekosisteminin de yeni stablecoin kullanım durumlarını, sentetik varlıklar, çapraz zincir stablecoin ve daha karmaşık getiri elde etme ürünleri gibi yenilikler geliştirmeye devam etmesi muhtemeldir.

Bir Kamu Bloku: Yüksek Performanslı Ethereum Alternatifi

Bir kamu blok zinciri, sıkça Ethereum'un yüksek performanslı bir alternatifi olarak görülmektedir ve hızlı işlem hızı ile düşük ücretleri ile tanınmaktadır. Kamu blok zincirinin stablecoin piyasa değeri Ethereum'dan belirgin şekilde daha düşük olmasına rağmen, sadık bir kullanıcı kitlesini başarıyla çekmiştir ve perakende kullanıcılar ile düşük maliyetli çözümler arayan geliştiriciler arasında giderek daha popüler hale gelmektedir.

1. Yüksek hızlı düşük maliyetli işlem: Belirli bir blok zincirinin benzersiz konsensüs mekanizması yüksek işlem hacmi ve düşük gecikme süresi destekler, bu da ağın saniyede binlerce işlemi çok düşük ücretle işleyebilmesini sağlar. Bu, belirli bir blok zincirini sık işlem gerektiren uygulamalar (örneğin, küçük ödemeler ve perakende stablecoin transferleri) için ideal bir seçim haline getirir. Bu nedenle, stablecoin belirli bir blok zincirinde günlük ödemeler ve ekosistem içindeki hızlı transferler için sıklıkla kullanılmaktadır.

2. Ödeme ve Oyun Uygulamaları Entegrasyonu: Bir kamu blok zinciri, oyun ve ödeme gibi sektörler için ideal bir platform olarak konumlandırılmıştır; bu sektörler hızlı ve ucuz işlemler konusunda yüksek taleplere sahiptir. Kullanıcı dostu geliştirme araçları ve yüksek performanslı uygulamalara desteği ile, geliştiricilerin stablecoin ile genellikle entegre olan merkeziyetsiz uygulamalar (dApp) oluşturması için tercih edilen bir platform haline gelmiştir.

3. Ağ stabilitesi sorunu: Her ne kadar bir Blok Zinciri'nin yüksek performansı büyük bir avantaj olsa da, ağ kesintileri ve stabilite sorunlarıyla da karşı karşıyadır. Bu kesintiler, özellikle yüksek değerli işlemler veya kurumsal kullanım senaryolarında bazı kullanıcıların güvenilirliği sorgulamasına neden olmaktadır. Bir Blok Zinciri'nin ağ esnekliği hala gelişim aşamasındadır, bu nedenle stablecoin ve DeFi pazarında tam güven kazanmak için bu teknik zorlukları çözmesi gerekmektedir.

4. Stabilcoin ile işbirliği ve çapraz zincir çözümleri: Belirli bir blok zinciri ile stabilcoin ihraççısının işbirliği, platformda stabilcoin kullanımını teşvik eden anahtar faktördür. Stabilcoin'in belirli bir blok zincirindeki kullanılabilirliği, kullanıcılara güvenilir bir ABD doları destekli stabilcoin sunarak belirli bir blok zincirinin cazibesini artırmaktadır. Ayrıca, belirli bir blok zinciri, varlıkların belirli bir blok zinciri ve Ethereum arasında sorunsuz bir şekilde akışını sağlayacak çapraz zincir çözümlerini keşfetmektedir, bu da kullanıcılara daha fazla esneklik sunacak ve stabilcoin pazarındaki etkisini genişletecektir.

Belirli bir kamu blok zinciri, özellikle ağ istikrarını sürdürebildiği ve oyun ile perakende ödeme alanındaki konumunu daha da pekiştirebildiği takdirde, stablecoin alanında dikkate değer bir büyüme potansiyeline sahiptir. Sürekli olarak stablecoinlerle iş birliği yaparak ve çapraz zincir yeteneklerini keşfederek, belirli bir kamu blok zinciri daha fazla stablecoin işlemi ve DeFi uygulaması çekme umudundadır. Ancak, merkezi doğrulayıcı yapısı ve ağ kesintisi sorunları, bu sorunlar çözülmediği takdirde, kurumsal çekiciliğini sınırlayabilir.

stablecoin büyümesinin ana koşulları

Stablecoin'lerin kripto para ve finans piyasalarındaki çekiciliği arttıkça, bazı ekosistem özellikleri ve ortamları stablecoin'lerin benimsenmesi ve büyümesi için daha uygundur. Bu ortamlar sadece teknik olarak avantajlı olmakla kalmaz, aynı zamanda perakende kullanıcılar ve kurumsal yatırımcıların ihtiyaçlarını stratejik olarak karşılayabilir. Aşağıda, stablecoin patlaması yaşamaya en uygun Blok Zinciri ekosisteminin belirli özellikleri ile piyasada gözlemlenen en son veriler ve trendler yer almaktadır.

1. Düşük işlem ücretleri

Stablecoin ticareti genellikle sık yapılır ve düşük gecikme gerektirir, özellikle kullanıcıların günlük işlemler, sınır ötesi ödemeler ve para transferleri için stablecoin'lere güvendiği senaryolarda. Düşük işlem ücretleri ve yüksek ölçeklenebilirlik sunan ekosistemler daha çekicidir çünkü ekonomik açıdan verimli işlemleri ağ tıkanıklığı olmadan gerçekleştirebilirler.

2023 yılında stablecoin kullanıcılarına yönelik bir ankette, katılımcıların %60'ından fazlası, işlem maliyetlerinin blok zinciri platformlarını seçmelerinde ana faktör olduğunu belirtmiştir. Ethereum'un ortalama işlem ücretleri, ağ yoğunluğu dönemlerinde genellikle 10 doların üzerinde çıkarken, bazı blok ve bazı akıllı blok zincirleri gibi ağların ortalama işlem ücretleri 0.10 doların altındadır. Bu durum, birçok stablecoin'in Ethereum'dan bazı bloklara geçişini sağladı ve bazı blok, düşük ücretleri sayesinde stablecoin arzının yaklaşık %30'unu yakalamıştır, özellikle de sınır ötesi para transferi talebinin yüksek olduğu bölgelerde cazip hale gelmiştir. Ayrıca, bazı akıllı blok zinciri, işlem ücretleri Ethereum'dan çok daha düşük olduğu için perakende kullanıcıların DeFi ekosistemine katılmasını sürekli olarak çekmektedir.

Düşük ücretler ve yüksek ölçeklenebilirlik sunan bir blok zinciri ortamı (örneğin, bir L2'nin Ethereum ikinci katman çözümü ve bir kamu blok zinciri) stablecoin'lerin büyümesi için de oldukça uygundur. Bir kamu blok zinciri saniyede en fazla 65,000 işlem gerçekleştirebilir ve ortalama maliyetler düşüktür; özellikle ödeme ve oyun uygulamalarında, stablecoin benimseme oranı giderek artmaktadır.

2. Çeşitli kullanım durumlarının güçlü DeFi ekosistemi

Güçlü DeFi ekosistemi yalnızca stablecoin likiditesini çekmekle kalmaz, aynı zamanda basit işlemlerin ötesinde bir fayda da sunar. Borç verme, getiri üretimi gibi uygulamaların bulunduğu bir ortamda, stablecoin, stabil bir işlem aracı ve teminat olarak çeşitli DeFi ürünlerinin merkezinde yer alır.

Ethereum, dünya çapında DeFi uygulamalarının %70'inden fazlasını barındırıyor, stablecoin'ler Ethereum DeFi protokollerinin toplam kilitli değerinin (TVL) neredeyse %50'sini oluşturuyor. Bu stablecoin'lerin yaygın kullanımı, Ethereum'un stablecoin benimsemesinde liderliğini sürdürmesinin temel nedenlerinden biri, buna rağmen maliyetleri yüksektir. 2024'ün ikinci çeyreit itibarıyla, Ethereum'un DeFi kilitli değeri yaklaşık 40 milyar dolardır ve stablecoin'ler önemli bir paya sahiptir.

Bir akıllı zincir aynı zamanda aktif bir DeFi ekosistemine sahiptir; DEX ve borç verme platformları gibi platformlar, likidite havuzları ve borç verme pazarlarının temeli olarak yaygın bir şekilde stablecoin kullanmaktadır. 2023 yılında, bir akıllı zincirin DeFi kilitli miktarı 5 milyar doları aşarken, stablecoin'ler likidite havuzunun yaklaşık %40'ını oluşturmuştur. Bu pratiklik ve ekosistemin erişilebilirliği, stablecoin'lerin benimsenmesini daha da teşvik etmiştir.

3. İşletilebilirlik

Kripto alanı çoklu zincir ekosistemine doğru ilerlerken, birlikte çalışabilirlik stabilcoin benimsemenin önemli bir faktörü haline geldi. Stabilcoin'lerin farklı blok zincirleri arasında sorunsuz bir şekilde dolaşması gerekiyor, böylece kullanıcıların çoklu zincirler arasında işlem yapma veya varlık bulundurma ihtiyacını karşılayabiliyor. Stabilcoin'lerin zincirler arası kolayca transfer edilmesini sağlayan ekosistem, artan benimseme oranından fayda sağlayacaktır.

2023 yılına ait rapora göre, çapraz zincir stablecoin transferleri tüm stablecoin işlemlerinin yaklaşık %25'ini oluşturuyor. Belirli bir çapraz zincir protokolü gibi çözümler, stablecoin'lerin ekosistemdeki farklı zincirler arasında özgürce dolaşımını destekleyerek daha geniş bir likidite ve uygulama senaryolarını teşvik ediyor.

Bir kamu blok zinciri ve bir çapraz zincir projesi, birlikte çalışabilirliğe odaklanan iki ana ekosistemdir. Bir çapraz zincir protokolü, kendi ağındaki blokların sorunsuz bir şekilde etkileşimde bulunmasını sağlar, stablecoin'ler de zincirler arasında kolayca transfer edilebilir, bu da belirli bir ekosistemde benimsenmelerini teşvik eder. Bir çapraz zincir projesinin paralel zincir yapısı benzer bir birlikte çalışabilirlik sunar ve bu özellik, DeFi ve özel uygulamalar arasında stablecoin benimsenmesini artırmaya yardımcı olur.

Bir stabilcoin, çok zincirli dağıtımı öncelikli olarak desteklemektedir ve şu anda Ethereum, bir kamu zinciri, bir akıllı zincir ve bir kamu zincirini desteklemektedir. Zincirler arası uyumluluğu sağlayarak, bu ekosistemler stabilcoin'in kullanılabilirliğini artırabilir ve daha geniş bir benimseme sağlamaktadır.

4. Düzenleyici uyum ve kurumsal talepleri destekleme

Küresel olarak stablecoin'lerin düzenleyici denetimi giderek sıkılaşırken, uyumluluk stablecoin benimsemesinin anahtar faktörü haline geldi. Uyumluluk gereksinimlerini (örneğin, KYC ve AML düzenlemeleri) destekleyen blok zinciri ekosistemleri, kurumsal kullanıcılar ve uyumlu stablecoin édisyonları arasında daha güçlü bir benimseme oranı elde edebilir.

2023 yılında, Ethereum üzerindeki yaklaşık %30'luk stablecoin akışı kurumsal işlemlerle ilişkilidir, bu da esasen şuna dayanır