Şifreleme Riskten Korunma Fonları Yönetim Büyüklüğü Patladı, Aile Ofisleri ve Yüksek Net Değere Sahip Kişiler Piyasa Yapıcı
Son zamanlarda yapılan bir anket raporu, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireylerin şifreleme pazarındaki sermaye dağılımını ortaya koydu. Veriler, şifreleme merkezli Riskten Korunma fonları varlık yönetim boyutunun (AUM) 2019'da büyük bir artış gösterdiğini, 2018 sonundaki 1 milyar dolardan 2 milyar dolara fırladığını gösteriyor.
2019 yılındaki performansında, tam yetkili uzun pozisyon fonları en iyi performansı gösterdi ve ortalama getiri oranı %42'ye ulaştı. Dikkate değer bir nokta, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireylerin Riskten Korunma fonu yatırımlarının ana kaynağı haline gelmesidir; bunlar sırasıyla %48 ve %42'lik bir paya sahiptir.
Bir sektör uzmanı şunları söyledi: "Covid-19 pandemisinden bu yana, insanların şifreleme para birimlerine olan ilgisinin giderek arttığını gözlemliyoruz."
Yeni Fonlar Dominant, Dört Büyük Strateji Farklı Özelliklere Sahip
Araştırmalar, 2020 yılının ilk çeyreği itibarıyla yaklaşık 150 aktif şifreleme Riskten Korunma fonu olduğunu ve bunların yaklaşık %63'ünün 2018 veya 2019'da kurulduğunu göstermektedir. Fonların kurulma aktivitesi, Bitcoin fiyat hareketleriyle yüksek derecede ilişkilidir; 2018'deki Bitcoin fiyatındaki yükseliş, şifreleme para fonlarının kurulmasını teşvik eden başlıca faktör gibi görünmektedir.
Bu şifreleme hedge fonları esas olarak dört yatırım stratejisi kullanmaktadır:
Tam yetkiyle uzun pozisyon almak: Erken aşama projelerine ve yüksek likiditeye sahip şifreleme para birimlerine yatırım yapmayı tercih eder, yatırım süresi uzun.
Tam Yetkiyle Alım/Satım: Çok sayıda yatırım stratejisini kapsar; bunlar arasında alım satım, göreceli değer, olay odaklı ve teknik analiz gibi stratejiler bulunmaktadır.
Kuantum Fonları: Yönlendirilmiş veya piyasa tarafsız kuantum yatırım yöntemleri kullanarak, daha likit şifreleme para birimlerine odaklanır.
Çoklu Strateji: Yukarıda bahsedilen üç stratejiyi birleştirerek, belirli bir aralıkta esnek ayarlamalar yapın.
Bu dört strateji arasında, niceliksel fon en yaygın olanıdır ve pazar payının neredeyse yarısını elinde bulundurmaktadır. Diğer üç strateji ise pazar payının yaklaşık %17-19'unu oluşturmaktadır.
Yatırımcı yapısı aile ofisleri ve yüksek net değerli kişilerden oluşmaktadır.
Araştırmalar, aile yatırım kuruluşları ve yüksek net değerli bireysel yatırımcıların neredeyse tüm yatırımcıların %90'ını oluşturduğunu, bunların sırasıyla %48 ve %42 olduğunu göstermektedir. Buna karşılık, emeklilik fonları, vakıflar ve bağış fonlarının şifreleme yatırımlarındaki katılım oranı daha düşüktür. Dikkate değer bir nokta, geleneksel riskten korunma fonları ve fonların fonlarının bu alandaki yatırım oranının da nispeten küçük olmasıdır.
Şifreleme Riskten Korunma fonu yatırımcı sayısının medyanı 27.5, ortalaması 58.5'tir. Ortalama yatırım büyüklüğünün medyanı 300,000 dolar, ortalaması ise 3,100,000 dolardır. Şifreleme Riskten Korunma fonlarının yaklaşık üçte ikisi, yatırım büyüklüğü 500,000 dolardan azdır.
2019 yılında, dünya genelinde şifreleme Riskten Korunma fonlarının yönettiği varlık büyüklüğünün 2 milyar doları aştığı, 2018 yılındaki 1 milyar dolara göre iki katına çıktığı tahmin ediliyor. Varlık yönetimi büyüklüğünün dağılımı, birkaç büyük Riskten Korunma fonunun çoğu varlığı yönettiği bir Mattay etkisi gösteriyor; bu dağılım, geleneksel Riskten Korunma fonu pazarına benzer.
2018 yılına kıyasla, 2019 yılında 2000 milyon doların üzerinde varlık yönetim ölçeğine sahip şifreleme Riskten Korunma fonlarının oranı %19'dan %35'e yükseldi. Daha büyük ölçekli fonlar sadece yeni yatırımcıları çekmekle kalmaz, aynı zamanda daha fazla yatırım miktarını da çekebilir, ancak yatırımcılar yoğunlaşma riski nedeniyle genellikle varlık yönetim ölçeğinin %10'undan fazlasını tutmazlar.
Tam Yetkili Uzun Pozisyon Fonları En İyi Performansı Gösterdi
2018 yılında şifreleme pazarındaki ani soğuma, Riskten Korunma fonlarının performansının genel olarak düşmesine neden oldu; ortalama performans -%46 olarak gerçekleşti. Ancak, 2019 yılının sonuna kadar şifreleme Riskten Korunma fonlarının medyan performans artışı %74'e ulaştı ve 2018'de kötü performans gösteren fonların çoğu zorunlu olarak kapatıldı.
Farklı yatırım stratejilerine göre sınıflandırıldığında, 2019'da çoklu strateji şifreleme Riskten Korunma fonlarının medyan performansı %15'tir ve bu, kuantum stratejisi (30%), tam yetkili uzun-kısa stratejisi (33%) ve tam yetkili uzun stratejisi (40%)'den düşüktür.
Dikkat çekici olan, 2019'da Bitcoin'in %92 yükselmesi, tüm şifreleme Riskten Korunma fonlarını geride bırakmasıdır. Bu fonların kötü performansı, 2018'deki ayı piyasası ile ilgili olabilir ve 2019'da da piyasa yükseliş trendini yeterince değerlendiremeyebilirler. Genel olarak, bu şifreleme Riskten Korunma fonları daha çok piyasa dalgalanmalarını azaltma aracı olarak işlev görmüş, performans artışını sağlama katalizörü olmamıştır.
Türev ürünler ve kaldıraçlı işlemler giderek yaygınlaşıyor
Şifreleme kredi piyasasının gelişimiyle birlikte, birçok ticaret platformu müşterilerine kredi ve marj ticareti hizmetleri sunmaya başladı, hızlı kredi ve faiz arbitraj ticareti giderek daha yaygın hale geldi. Türev ürünler piyasasının çeşitlenmesi ve likiditenin artması, şifreleme Riskten Korunma fonlarının kısa pozisyonları daha kolay tutmasını sağladı ve böylece daha karmaşık yatırım stratejilerini uygulamalarını mümkün kıldı.
Araştırmalar, yaklaşık %48'inin kısa pozisyonu olan hedge fonların, %56'sının türev ürünler kullandığını göstermektedir. Şifreleme hedge fonlarının yaklaşık üçte biri, vadeli işlem ve opsiyon ticaret ürünlerine girmektedir. Önümüzdeki birkaç yıl içinde, düzenlemeye tabi şifreleme vadeli işlem ürünlerinin artmasıyla birlikte, daha fazla şifreleme hedge fonunun bu alana girmesi beklenmektedir.
Kaldıraçlı işlemler açısından, 2019'da yalnızca %36 oranında şifreleme Riskten Korunma fonu kaldıraçlı işlem kullanıyordu, 2020'de bu oran %56'ya yükseldi, ancak gerçekten aktif olarak kaldıraçlı işlem yapan fonların oranı yalnızca %19'dur. Gelecekte daha fazla şifreleme Riskten Korunma fonunun kaldıraç kullanmasına izin verilmesi bekleniyor, ancak büyüme oranı hâlâ belirsiz. Ayrıca, gelecekte daha fazla yatırımcının türev araçları kullanarak kaldıraçlı pozisyon alması mümkün olabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Likes
Reward
14
6
Repost
Share
Comment
0/400
WagmiWarrior
· 9h ago
Zenginler şimdi off-road oynamayı daha çok seviyor.
View OriginalReply0
FomoAnxiety
· 08-13 16:51
bireysel yatırımcılar daima en son bir pozisyon giren enayiler ağlıyor.
View OriginalReply0
RektRecorder
· 08-13 16:47
Sadece Emiciler Tarafından Oyuna Getirilmek biliyorum, kim kiminle aynı aile.
View OriginalReply0
LightningPacketLoss
· 08-13 16:30
enayiler pro için alet oldu
View OriginalReply0
HalfIsEmpty
· 08-13 16:29
Yine bir pro sahneye girdi, bireysel yatırımcı enayiler daha neyi bekliyor?
View OriginalReply0
GreenCandleCollector
· 08-13 16:29
bir pozisyon girin bir pozisyon girin long pozisyonlar fon getirileri %42 oldu
şifreleme Riskten Korunma fonu büyüklüğü artıyor Aile ofisleri piyasa yapıcı haline geliyor
Şifreleme Riskten Korunma Fonları Yönetim Büyüklüğü Patladı, Aile Ofisleri ve Yüksek Net Değere Sahip Kişiler Piyasa Yapıcı
Son zamanlarda yapılan bir anket raporu, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireylerin şifreleme pazarındaki sermaye dağılımını ortaya koydu. Veriler, şifreleme merkezli Riskten Korunma fonları varlık yönetim boyutunun (AUM) 2019'da büyük bir artış gösterdiğini, 2018 sonundaki 1 milyar dolardan 2 milyar dolara fırladığını gösteriyor.
2019 yılındaki performansında, tam yetkili uzun pozisyon fonları en iyi performansı gösterdi ve ortalama getiri oranı %42'ye ulaştı. Dikkate değer bir nokta, aile ofisleri ve yüksek net değerli bireylerin Riskten Korunma fonu yatırımlarının ana kaynağı haline gelmesidir; bunlar sırasıyla %48 ve %42'lik bir paya sahiptir.
Bir sektör uzmanı şunları söyledi: "Covid-19 pandemisinden bu yana, insanların şifreleme para birimlerine olan ilgisinin giderek arttığını gözlemliyoruz."
Yeni Fonlar Dominant, Dört Büyük Strateji Farklı Özelliklere Sahip
Araştırmalar, 2020 yılının ilk çeyreği itibarıyla yaklaşık 150 aktif şifreleme Riskten Korunma fonu olduğunu ve bunların yaklaşık %63'ünün 2018 veya 2019'da kurulduğunu göstermektedir. Fonların kurulma aktivitesi, Bitcoin fiyat hareketleriyle yüksek derecede ilişkilidir; 2018'deki Bitcoin fiyatındaki yükseliş, şifreleme para fonlarının kurulmasını teşvik eden başlıca faktör gibi görünmektedir.
Bu şifreleme hedge fonları esas olarak dört yatırım stratejisi kullanmaktadır:
Tam yetkiyle uzun pozisyon almak: Erken aşama projelerine ve yüksek likiditeye sahip şifreleme para birimlerine yatırım yapmayı tercih eder, yatırım süresi uzun.
Tam Yetkiyle Alım/Satım: Çok sayıda yatırım stratejisini kapsar; bunlar arasında alım satım, göreceli değer, olay odaklı ve teknik analiz gibi stratejiler bulunmaktadır.
Kuantum Fonları: Yönlendirilmiş veya piyasa tarafsız kuantum yatırım yöntemleri kullanarak, daha likit şifreleme para birimlerine odaklanır.
Çoklu Strateji: Yukarıda bahsedilen üç stratejiyi birleştirerek, belirli bir aralıkta esnek ayarlamalar yapın.
Bu dört strateji arasında, niceliksel fon en yaygın olanıdır ve pazar payının neredeyse yarısını elinde bulundurmaktadır. Diğer üç strateji ise pazar payının yaklaşık %17-19'unu oluşturmaktadır.
Yatırımcı yapısı aile ofisleri ve yüksek net değerli kişilerden oluşmaktadır.
Araştırmalar, aile yatırım kuruluşları ve yüksek net değerli bireysel yatırımcıların neredeyse tüm yatırımcıların %90'ını oluşturduğunu, bunların sırasıyla %48 ve %42 olduğunu göstermektedir. Buna karşılık, emeklilik fonları, vakıflar ve bağış fonlarının şifreleme yatırımlarındaki katılım oranı daha düşüktür. Dikkate değer bir nokta, geleneksel riskten korunma fonları ve fonların fonlarının bu alandaki yatırım oranının da nispeten küçük olmasıdır.
Şifreleme Riskten Korunma fonu yatırımcı sayısının medyanı 27.5, ortalaması 58.5'tir. Ortalama yatırım büyüklüğünün medyanı 300,000 dolar, ortalaması ise 3,100,000 dolardır. Şifreleme Riskten Korunma fonlarının yaklaşık üçte ikisi, yatırım büyüklüğü 500,000 dolardan azdır.
2019 yılında, dünya genelinde şifreleme Riskten Korunma fonlarının yönettiği varlık büyüklüğünün 2 milyar doları aştığı, 2018 yılındaki 1 milyar dolara göre iki katına çıktığı tahmin ediliyor. Varlık yönetimi büyüklüğünün dağılımı, birkaç büyük Riskten Korunma fonunun çoğu varlığı yönettiği bir Mattay etkisi gösteriyor; bu dağılım, geleneksel Riskten Korunma fonu pazarına benzer.
2018 yılına kıyasla, 2019 yılında 2000 milyon doların üzerinde varlık yönetim ölçeğine sahip şifreleme Riskten Korunma fonlarının oranı %19'dan %35'e yükseldi. Daha büyük ölçekli fonlar sadece yeni yatırımcıları çekmekle kalmaz, aynı zamanda daha fazla yatırım miktarını da çekebilir, ancak yatırımcılar yoğunlaşma riski nedeniyle genellikle varlık yönetim ölçeğinin %10'undan fazlasını tutmazlar.
Tam Yetkili Uzun Pozisyon Fonları En İyi Performansı Gösterdi
2018 yılında şifreleme pazarındaki ani soğuma, Riskten Korunma fonlarının performansının genel olarak düşmesine neden oldu; ortalama performans -%46 olarak gerçekleşti. Ancak, 2019 yılının sonuna kadar şifreleme Riskten Korunma fonlarının medyan performans artışı %74'e ulaştı ve 2018'de kötü performans gösteren fonların çoğu zorunlu olarak kapatıldı.
Farklı yatırım stratejilerine göre sınıflandırıldığında, 2019'da çoklu strateji şifreleme Riskten Korunma fonlarının medyan performansı %15'tir ve bu, kuantum stratejisi (30%), tam yetkili uzun-kısa stratejisi (33%) ve tam yetkili uzun stratejisi (40%)'den düşüktür.
Dikkat çekici olan, 2019'da Bitcoin'in %92 yükselmesi, tüm şifreleme Riskten Korunma fonlarını geride bırakmasıdır. Bu fonların kötü performansı, 2018'deki ayı piyasası ile ilgili olabilir ve 2019'da da piyasa yükseliş trendini yeterince değerlendiremeyebilirler. Genel olarak, bu şifreleme Riskten Korunma fonları daha çok piyasa dalgalanmalarını azaltma aracı olarak işlev görmüş, performans artışını sağlama katalizörü olmamıştır.
Türev ürünler ve kaldıraçlı işlemler giderek yaygınlaşıyor
Şifreleme kredi piyasasının gelişimiyle birlikte, birçok ticaret platformu müşterilerine kredi ve marj ticareti hizmetleri sunmaya başladı, hızlı kredi ve faiz arbitraj ticareti giderek daha yaygın hale geldi. Türev ürünler piyasasının çeşitlenmesi ve likiditenin artması, şifreleme Riskten Korunma fonlarının kısa pozisyonları daha kolay tutmasını sağladı ve böylece daha karmaşık yatırım stratejilerini uygulamalarını mümkün kıldı.
Araştırmalar, yaklaşık %48'inin kısa pozisyonu olan hedge fonların, %56'sının türev ürünler kullandığını göstermektedir. Şifreleme hedge fonlarının yaklaşık üçte biri, vadeli işlem ve opsiyon ticaret ürünlerine girmektedir. Önümüzdeki birkaç yıl içinde, düzenlemeye tabi şifreleme vadeli işlem ürünlerinin artmasıyla birlikte, daha fazla şifreleme hedge fonunun bu alana girmesi beklenmektedir.
Kaldıraçlı işlemler açısından, 2019'da yalnızca %36 oranında şifreleme Riskten Korunma fonu kaldıraçlı işlem kullanıyordu, 2020'de bu oran %56'ya yükseldi, ancak gerçekten aktif olarak kaldıraçlı işlem yapan fonların oranı yalnızca %19'dur. Gelecekte daha fazla şifreleme Riskten Korunma fonunun kaldıraç kullanmasına izin verilmesi bekleniyor, ancak büyüme oranı hâlâ belirsiz. Ayrıca, gelecekte daha fazla yatırımcının türev araçları kullanarak kaldıraçlı pozisyon alması mümkün olabilir.