Kısmi Rezerv Sistemi: Bankacılık Mekanizmaları ve Kripto Paralarla Karşılaştırması

Kesirli rezerv nedir?

Kısmi rezerv, finansal kurumların müşterilerinin mevduatlarının büyük bir kısmını ödünç alarak kârlarını maksimize etmelerine olanak tanıyan bir bankacılık sistemidir. Bu modelde, bu mevduatların yalnızca küçük bir kısmı, hemen çekimlere karşılık vermek için likit rezerv olarak mevcut kalır. Bu finansal mekanizma, müşterilerin bankadaki mevduatlarını temel alarak etkili bir şekilde para arzı yaratır.

Teknik terimlerle, bankacılık kuruluşları yalnızca depozitolarının binalarında veya rezervlerinde tutmaları gereken minimum bir yüzdeyi, yani ( bir fraksiyonu) korumak zorundadır, bu da onlara kalan yüzdeyi kredi verme imkanı tanır. Bir banka kredi verdiğinde, hem kredi veren kurum hem de borçlu bu fonları kendi bilançosunda varlık olarak kaydeder, böylece ekonomik bir perspektiften başlangıçtaki parasal değerin iki katına çıkmasına yol açar. Sonrasında, bu para tekrar sistemde döner, yeniden yatırılır ve tekrar tekrar kredilendirilir, böylece bir parasal çarpan etkisi devreye girer. Bu süreç, fraksiyonel rezerv bankacılığının para arzını nasıl genişlettiğinin özünü oluşturur.

Krediler ve borçlar, fraksiyonel rezerv sisteminde temel bileşenleri temsil eder ve genellikle bir merkez bankasının yeni likidite enjekte etmesini gerektirir, böylece ticari bankalar mevduat sahiplerinin çekim taleplerini karşılayabilir. Çoğu merkez bankası ayrıca, diğer değişkenlerin yanı sıra, minimum rezerv gereksinimlerini belirleyen düzenleyici organlar olarak da işlev görmektedir. Bu bankacılık modeli, modern finansal kurumlarda baskın bir şekilde var olup, hem Amerika Birleşik Devletleri'nde hem de serbest piyasa ilkelerine dayalı birçok ekonomide yaygın olarak uygulanmaktadır.

Kesirli rezerv sistemi tarihsel evrimi

Kısmi rezerv bankacılığı, 1668 civarında resmi olarak ortaya çıktı, İsveç Riksbank'ı (Sveriges) dünyanın ilk merkez bankası haline geldi, ancak benzer uygulamaların daha ilkel biçimleri zaten mevcuttu. Kıymetli metal mevduatlarının, kredi vererek ekonomiyi canlandırmak için çoğaltılabileceği kavramı, pratik geçerliliğini hızla kanıtladı. Bu kaynakları ekonomik faaliyeti teşvik etmek için kullanmak, onları kasalarda boşa tutmaktan kesinlikle daha verimliydi.

İsveç'teki sistemin resmileşmesinin ardından, fraksiyonel rezerv modeli hızla pekişti ve uluslararası alanda yayıldı. Amerika Birleşik Devletleri'nde merkez bankası kurma girişimlerinde bulunuldu; ilki 1791'de, ikincisi ise 1816'da gerçekleşti, ancak hiçbirisi kalıcı olamadı. Federal Rezerv Yasası'nın 1913'te yürürlüğe girmesiyle (FED), şu anda Amerikan merkez bankası olarak işlev gören Federal Rezerv Sistemi kuruldu. Bu mali kurumun başlıca hedefleri, fiyat istikrarı, istihdam ve faiz oranları ile ilgili olarak ekonomiyi istikrara kavuşturmak, optimize etmek ve denetlemektir.

Sisteminin teknik işleyişi

Bir müşteri banka yatırımı yaptığında, o paranın doğrudan mülkiyeti finansal kuruluşa devredilir. Banka yasal mülkiyeti edinir ve bunun karşılığında, yatırıcıya bu fonlara erişim haklarıyla birlikte bir mevduat hesabı sunar. Bu anlaşma, müşterilerin mevcut bankacılık düzenlemeleri ve prosedürlerine uygun olarak, talep ettiklerinde mevduatlarının tamamına erişebilmesini sağlamayı gerektirir.

Bununla birlikte, banka yatırılan paranın mülkiyetini aldığında, toplam miktarın tamamını rezervde tutmaz. Bunun yerine, depozitonun yalnızca küçük bir yüzdesini (kısmi rezerv) olarak saklar ve geri kalanını diğer müşterilere kredi vermek için kullanır. Bu zorunlu rezerv yüzdesi genellikle her yargı alanının spesifik düzenlemelerine bağlı olarak %3 ile %10 arasında değişir.

Aşağıdaki örnek, kredi mekanizmasının nasıl para arzını genişlettiğini göstermektedir:

1. Müşteri A, Banka 1'e 50.000 $ yatırır. Banka 1, Müşteri B'ye 45.000 $ kredi verir.
2. Müşteri B, Banka 2'ye 45.000 $ yatırır. Banka 2, Müşteri C'ye 40.500 $ kredi verir.
3. Müşteri C, Banka 3'e $40.500 yatırır. Banka 3, Müşteri D'ye $36.450 kredi verir.
4. Müşteri D, Banka 4'e $36.450 yatırır. Banka 4, Müşteri E'ye $32.805 kredi verir.
5. Müşteri E, Banka 5'e $32.805 yatırıyor. Banka 5, Müşteri F'ye $29.525 kredi veriyor.

%10'luk bir rezerv gereksinimi ile $50.000'lık başlangıç yatırımı, sistemde toplam $234.280'lık para mevcudu oluşturur (tüm yatırımların toplamı). Bu örnek mekanizmayı basitleştirirken, modern bankacılık sistemini destekleyen çarpan ilkesini açıkça göstermektedir.

Bu sürecin, faizlerin hesaplandığı temel borç ( olan ana miktar üzerine dayandığını vurgulamak önemlidir. Mevduat hesapları, bankalar için yükümlülükleri temsil eder ), müşterilerine borçlu oldukları paradır (, oysa krediler gelir üreten varlıklardır. Esasen, banka kârlılığı, kredilerden alınan faizler )varlıklar( ile mevduatlardan ödenen faizler )yükümlülükler( arasındaki farktan kaynaklanmaktadır.

Sistem Açıkları: Banka Panikleri

Bir bankanın tüm mevduat sahipleri aynı anda tüm fonlarını çekmeye karar verse ne olurdu? "Korku" veya "bankacılık panikası" olarak bilinen bu fenomen, sistemin temel yapısal zayıflığını ortaya koyar: banka yalnızca mevduatların bir kısmını rezerv olarak tuttuğundan, tüm çekim taleplerini karşılamak imkansız hale gelir ki bu da kaçınılmaz olarak kurumsal bir iflasa yol açar.

Kısmi rezerv sisteminin düzgün çalışması için, tüm mevduat sahiplerinin aynı anda fonlarının tamamına erişmeye çalışmamaları zorunludur. Tarihsel olarak bankacılık paniklerine sahne olmuş olsa da, bu davranış finansal sistemin normal dinamiğini yansıtmaz. Genel olarak, mevduat sahipleri yalnızca kurumun kredi yeterliliği veya likiditesi konusunda ciddi sorunlar algıladıklarında toplu olarak fonlarını çekmek isterler.

Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Büyük Buhran, yaygın bir banka panikinin tetikleyebileceği yıkıcı sonuçların örneklerinden biridir. Günümüzde, zorunlu rezervler, bu tür olayların riskini azaltmak için uygulanmış çok sayıda mekanizmadan biridir. Bazı bankalar, nakit talebindeki artışlara hızlı yanıt verebilmek ve mevduat sahiplerine sürekli fon sağlamak için asgari gereksinimlerin üzerinde gönüllü rezervler tutmaktadır.

Eleştirel Analiz: Avantajlar ve Dezavantajlar

Finansal kurumlar bu kârlı sistemin başlıca faydalanıcıları olsa da, banka müşterileri de mevduat hesaplarında biriken faizler aracılığıyla bu faydalardan marjinal olarak yararlanmaktadır. Hükümetler de bu mekanizmayı entegre eder, sıklıkla fraksiyonel rezerv sisteminin harcamayı teşvik ettiğini ve ekonomik istikrar ile sürdürülebilir büyümeye katkıda bulunduğunu savunurlar.

Bununla birlikte, birçok ekonomist modelin sürdürülebilirliğini sorgulamakta ve mevcut küresel para sisteminin esasen kredi/borç üzerine kurulu olduğunu ve somut değer rezervlerine dayanmadığını göz önünde bulundurarak içsel riskleri konusunda uyarıda bulunmaktadır. Ekonomik sistemimiz esasen vatandaşların hem banka kurumlarına hem de hükümetler tarafından yasal para birimi olarak belirlenen itibari paraya duyduğu çift güvene dayanmaktadır.

Kripto para ekosistemi ile karşılaştırma

Geleneksel fiat para sisteminin aksine, Bitcoin merkezi olmayan bir dijital para birimi olarak tasarlandı ve köklü şekilde farklı işletim prensipleri ile alternatif bir ekonomik paradigma oluşturdu.

Çoğu kripto para birimi gibi, Bitcoin dağıtılmış bir düğüm ağı aracılığıyla çalışır. Tüm bilgiler kriptografik kontrollerle korunur ve blockchain adı verilen dağıtılmış bir kamu defterine değişmez bir şekilde kaydedilir. Bu mimari, merkezi otoritelerin ve düzenleyici kuruluşların gereksinimini ortadan kaldırır.

Ayrıca, Bitcoin'in belirgin bir parasal özelliği vardır: toplam arzı algoritmik olarak sınırlıdır ve önceden belirlenmiş maksimum 21 milyon birimle sınırlıdır. Bu sınır aşıldığında, yeni birimler üretilmeyecek, bu durum geleneksel para sisteminin genişleme kapasitesiyle temelden çelişmektedir. Sonuç olarak, işletim ortamı tamamen farklıdır ve fraksiyonel rezerv kavramı, Bitcoin ve diğer merkeziyetsiz kripto paraların yerel işleyişine uygulanamaz.

Bitcoin'in ekonomik modeli, geleneksel bankacılık sistemine karşıt bir noktayı temsil eder: Geleneksel bankacılık, kredi mekanizması aracılığıyla para arzını genişletebilirken, Bitcoin gibi merkeziyetsiz kripto paralar, protokolünde belirlenen parametrelerin ötesinde yeni birimlerin keyfi olarak oluşturulmasını engelleyen önceden tanımlanmış matematik kuralları altında çalışır.

Bu temel ayrım, kripto ekosistemindeki birçok yatırımcının bu dijital varlıkları, fraksiyonel rezerv sistemi tarafından sağlanan fiats para arzının sürekli genişlemesinin neden olabileceği para devalüasyonu karşısında potansiyel bir koruma olarak görmelerinin nedenini açıklar.