M2 ve Finansal Pazarlarla İlişkisi

Temel Noktalar

• M2, bir ekonomide dolaşımda bulunan para miktarını ölçen bir göstergedir ve nakit paradan kolayca likit hale getirilebilen finansal araçlara kadar geniş bir yelpazeyi kapsamaktadır.

• Bu gösterge, hem günlük kullanım için parayı hem de hızlı bir şekilde nakde dönüştürülebilen tasarruf biçimlerini içerir.

• M2'nin önemi, ekonomi içinde harcamalar ve yatırımlar için mevcut likiditeye dair küresel bir bakış sunma yeteneğindedir.

M2 Kavramı (Para Miktarı)

M2, bir ekonomik sistemdeki dolaşımdaki paranın kapsamlı bir ölçüsünü temsil eder. Hem nakit ve vadesiz mevduatlar gibi yüksek likiditeye sahip varlıkları, hem de tasarruf hesapları, vadeli mevduatlar ve para piyasası fonları gibi daha az likit ama kolayca dönüştürülebilen varlıkları kapsar.

Ekonomi uzmanları, hükümet yetkilileri ve yatırımcılar, ekonomik sağlığı değerlendirmek için M2'yi analiz ediyor. M2'deki bir artış genellikle harcama eğiliminin arttığını gösterirken, bir azalma, tüketimde bir daralma olabileceğini işaret edebilir.

M2 Bileşenleri

Gate, finansal piyasa gözlemcisi olarak, M2'nin Amerika Birleşik Devletleri Merkez Bankası'nın hesaplamalarına göre çeşitli unsurlardan oluştuğunu kabul etmektedir:

( 1. Nakit ve vadesiz hesaplar )M1###

Paranın en likit temelini oluşturur, şunları içerir:

• Dolaşımdaki paralar ve banknotlar.
• Mevduat hesaplarındaki bakiyeler, banka kartları veya çekler aracılığıyla kullanılabilir.
• Seyahat çekleri ( günümüzde daha az yaygın ).
• Diğer vadesiz mevduatlar (ODC), çek veya banka kartı ile işlemler için yüksek likidite hesapları.

( 2. Tasarruf Hesapları

Hemen gerekli olmayan fonları saklamak için ayrılmış banka mevduatlarıdır, genellikle faiz ile birlikte ve çekim konusunda bazı kısıtlamalar ile.

) 3. Vadeli Mevduatlar

Aynı zamanda ###CD### mevduat sertifikaları olarak bilinen bu anlaşmalar, müşterinin belirli bir süre boyunca fonlarını taahhüt ettiği ve genellikle $100,000'tan daha düşük miktarlar için faiz aldığı anlaşmalardır.

( 4. Para Para Piyasası Fonları

Güvenli ve kısa vadeli araçlara yatırım yapan bir yatırım fonu kategorisini temsil ederler, genellikle geleneksel tasarruf hesaplarından daha yüksek getiriler sunar, ancak kullanımda bazı sınırlamalar vardır.

M2'nin İşleyişi

M2, bir ekonomide mevcut olan tüm para kaynaklarını, nakde kolayca dönüştürülebilenleri de dahil olmak üzere, yansıtır. M2'deki bir artış, daha fazla para mevcudiyeti anlamına gelir; bu da daha fazla tasarruf, kredi veya gelir anlamına gelebilir, bu da ekonomik faaliyeti teşvik eder.

Tam tersine, M2'deki bir düşüş veya duraklama, harcamada bir azalma veya tasarrufda bir artış olduğunu gösterebilir; bu da ekonomiyi yavaşlatabilir, işletme gelirlerini etkileyebilir ve potansiyel olarak istihdamı olumsuz etkileyebilir.

M2'yi Etkileyen Faktörler

) 1. Merkez Bankası Politikaları

Faiz oranları ve banka rezerv gereksinimleri ile ilgili kararlar doğrudan M2'yi etkiler. Faiz oranlarındaki bir düşüş genellikle kredileri teşvik eder, böylece M2 artar.

2. Hükümet Harcaması

Kamu harcamasındaki artış veya mali teşviklerin uygulanması M2'yi artırma eğilimindedir, oysa harcamaların azaltılması veya vergilerin artırılması ters etki yaratabilir.

3. Kredi Faaliyeti

Bankaların kredi verme artışı M2'yi genişletmeye katkıda bulunurken, kredi daralması onun büyümesini yavaşlatabilir.

4. Tüketici ve Şirket Davranışları

Bireylerin ve şirketlerin tasarruf ve harcama kararları, paranın dolaşım hızını etkileyerek M2'nin büyümesini etkiler.

M2 ve Enflasyon

M2 ile enflasyon arasındaki ilişki karmaşıktır. M2'de önemli bir artış, harcamalar ekonominin üretim kapasitesinden daha hızlı büyüyorsa enflasyonist baskılara yol açabilir. Tersine, M2'de bir daralma enflasyonu yavaşlatabilir, ancak aynı zamanda ekonomik bir yavaşlamayı da gösterebilir.

Merkez bankaları, ekonomik büyüme ile fiyat istikrarı arasında bir denge arayarak para politikalarını ayarlamak için M2'yi yakından izler.

M2'nin Finansal Pazarlar Üzerindeki Etkisi

M2, finans piyasasının çeşitli sektörlerinde önemli bir etkiye sahiptir:

Kripto Paralar

M2 genişleme dönemlerinde ve düşük faiz oranlarında, bazı yatırımcılar daha yüksek getiri arayışıyla kripto paralara yönelme eğiliminde olabilir. Ancak, M2'deki bir daralma, bu daha volatilit olarak kabul edilen varlıklardan sermaye çıkışına neden olabilir.

Menkul Kıymetler Borsası

Kripto paralara benzer şekilde, M2'deki bir artış genellikle hisse senedi yatırımlarını teşvik ederken, bir azalma borsa pazarında bir daralmaya yol açabilir.

Tahvil Pazarları

Bonolar, M2 büyüdüğünde ve faiz oranları düşük olduğunda cazibe kazanma eğilimindedir, çünkü yatırımcılar daha stabil getiri arayışındadır. M2'de bir azalma ve faiz oranlarında bir artış, bonoların fiyatlarını aşağı yönde etkileyebilir.

Faiz Oranları

Genellikle, faiz oranları M2 ile ters yönde hareket eder. M2'nin hızla büyümesi, merkez bankalarının enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını artırmalarına neden olabilirken, bir daralma, ekonomiyi canlandırmak için indirimleri teşvik edebilir.

Uygulamalı Örnek: COVID-19 Pandemisi Sırasında M2

COVID-19 sağlık krizi, Amerika Birleşik Devletleri'nde mali ve parasal teşvik önlemleriyle desteklenen M2'de eşi benzeri görülmemiş bir artışa neden oldu. 2021'in başlarında, M2 yıllık bazda yaklaşık %27 büyüme kaydetti, bu da tarihi bir rekor. Ancak, 2022'de enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarının artırılmasıyla M2'nin büyümesi yavaşladı ve yılın sonlarına doğru negatif hale geldi, bu da ekonomik bir soğuma ve potansiyel bir enflasyon yavaşlamasına işaret ediyor.

M2'nin Önemi

M2, ekonomik dinamikleri anlamak için temel bir gösterge olarak öne çıkmaktadır. Hızla genişlemesi, enflasyonist baskıları önceden haber verebilirken, daralması ekonomik bir yavaşlama veya hatta yaklaşan bir resesyon konusunda uyarıda bulunabilir.

Ekonomik politika sorumluları ve yatırımcılar, kararları için bir rehber olarak M2'yi kullanarak faiz oranları, maliye politikası ve yatırım stratejileri gibi unsurları etkiler.

Sonuçlar

M2, basit bir sayısal gösterge olmanın ötesine geçer; ekonomik sistemdeki mevcut likiditeyi temsil eder ve günlük nakit ile kolayca dönüştürülebilen finansal araçları kapsar. Analizi, potansiyel genişleme ve istihdam yaratma dönemlerinden enflasyon veya yavaşlama risklerine kadar ekonomik eğilimleri öngörmeyi sağlar.

M2'nin anlaşılması ve finansal piyasanın çeşitli sektörlerindeki etkisi, yatırımcılar, analistler ve ekonomik politika yapıcılar için küresel ekonomik manzaranın karmaşıklıklarında gezinme arayışlarında kritik bir öneme sahiptir.