Birincil ve İkincil Pazarlar: Sistemin Gizli Yüzleri

Hisse senedi ve kripto para piyasaları, herkesin farklı rollerde oynadığı devasa bir tiyatro gibidir. Yıllardır bu finansal sahnelerin, bazılarınca adil olarak adlandırılan ancak çoğu zaman en güçlüleri destekleyen bu sistemde kimin kazandığını ve kimin kaybettiğini nasıl belirlediğini gözlemledim.

Pazarların gerçek doğası

İki ana piyasa türü vardır ve bana inanın, düşündüğünüz kadar basit değiller:

Birincil piyasa, şirketlerin ve hükümetlerin değerlerini doğrudan halka sattığı yerdir. Güzel bir şey gibi geliyor, değil mi? "Şirketlerin büyümesine yardımcı olmak". Ama dürüst olalım: bu, ekonomik elitlerin heyecanlı yatırımcılardan taze sermaye elde ettiği yerdir ve çoğu zaman tüm riskleri açıklamadan.

İkincil piyasa, diğer yandan, bu zaten ihraç edilmiş değerlerin bizim, yatırımcılar arasında alınıp satıldığı yerdir. Burada spekülasyon günlük yaşam haline gelir ve gerçek manipülasyonun kimsenin sorumluluk almadığı bir ortamda gerçekleştiği yerdir.

Kripto dünyasında, birincil piyasa, yeni oluşturulan token'larınızı satın almanız için ay ve yıldızlar vaat eden o ünlü ICO'lar ve IEO'lardır. İkincil piyasa ise, çoğu zaman balinaların fiyatı istediklerine göre hareket ettirdiği o borsa platformlarıdır, biz de boğulmamaya çalışıyoruz.

Kimsenin Sana Anlatmadığı Farklılıklar

Gerçek hedef

Birincil piyasa "projeleri finanse etmeyi" amaçlıyor, ama kaç kez milyonlar toplayan ve sonra ortadan kaybolan şirketler gördük? İkincil piyasa, bize "likidite" sağlıyor gibi görünse de, aynı zamanda duyguların akıl yürütmeyi baskın hale getirdiği küresel bir kumarhane işlevi görüyor.

Gerçekten kim kontrol ediyor

Birincil piyasada, ihraççılar tüm güce sahiptir. Hisselerinin veya token'larının değerini vaatler ve beklentilere dayanarak belirlerler. İkincil piyasada ise, daha demokratik görünse de, büyük oyuncular hâlâ ipleri elinde tutmaktadır.

Fiyatlar manipüle ediliyor

Her iki piyasada da fiyatlar nadiren gerçek değeri yansıtır. Birincil piyasada, émisör değeri şişirir; ikincil piyasada, büyük fonlar ve balinalar, cebimizden para almak için yükseliş ve düşüşler yaratır.

Risk, anlatıldığı gibi değildir.

"İkincil piyasanın daha az riskli olduğunu" söylediklerinde gülüyorum. Lütfen! Volatilite her iki tarafta da var ve "kurumsal" şirketlerin hisselerinin günler içinde %90 düştüğünü gördüm. En azından birincil piyasada yeni bir şeye bahis oynadığınızı biliyorsunuz.

Seçici likidite

İkincil piyasanın sözde likiditesinin ne önemi var ki, gerçekten panik olduğunda herkes aynı dar kapıdan çıkmak istiyor? Düşüşlerde satmaya çalıştım ve büyük kayıplar vermeden bunu yapmak imkansız.

Uygun Zamanlar

Birincil piyasa, genellikle heyecan anlarında, ihraç edenlerin işine geldiğinde açıktır. İkincil piyasa sürekli çalışır, ancak önemli hareketler normal saatler dışında veya en az beklediğimiz zamanlarda gerçekleştiğinde bunun ne faydası var?

Finansal piyasalar önemlidir, evet, ama kendimizi kandırmayalım: bunlar, bizim gibi küçük yatırımcıların gerçek kuralları anlaması gereken savaş alanlarıdır, kitaplarda anlatılanlar değil. Bir sonraki sefer birisi sana yatırım yapmanın harikalarından bahsettiğinde, bu oyunda hemen hemen her zaman karşında birinin hatanı beklediğini hatırla.