Kripto Para Kazançları ve Zararları (PnL): Hesaplama ve Analiz için Kapsamlı Kılavuz

Geleneksel finans piyasalarında işlem yapanlar, kayıplar ve kazançlar (PnL) kavramına aşinadır. Kripto para ekosisteminde, bu temel gösterge, her yatırımcının ticaret stratejilerini optimize etmek için hakim olması gereken belirli özellikler kazanır. Piyasa değeri (MTM), gerçekleştirilen PnL ve gerçekleşmemiş PnL gibi terimleri anlamak, dijital bir portföyün performansını doğru bir şekilde değerlendirmek için esastır.

Sistematik bir yöntem olmadan kayıpları veya kazançları izlemek, kripto para ticaretini karmaşık hale getirebilir ve yatırımcıların sonuçları üzerinde netlik kaybetmelerine neden olabilir. PnL, bir trader'ın belirli bir süre boyunca pozisyonlarının nasıl geliştiğini doğru bir şekilde yansıtarak karar verme süreci için kritik bilgiler sunar.

Kripto Paralarda PnL Temel Kavramları

Kripto para biriminde PnL, bir yatırım veya ticari pozisyondan elde edilen kazanç veya kaybın hesaplanmasını ifade eder. Bu metrik, dijital varlık piyasasındaki herhangi bir işlemin finansal performansını nesnel bir şekilde değerlendirmeyi sağlar.

Bu kavramı kavramak için, aşağıdaki terimlerle tanışmak önemlidir:

Piyasa Değeri (MTM)

MTM, bir varlığın mevcut piyasa fiyatına göre değerleme sürecini ifade eder. Örneğin, eğer bir yatırımcı Bitcoin (BTC) sahibi ise, bu pozisyonun değeri piyasa fiyatlarına göre sürekli olarak dalgalanacaktır.

PnL hesaplamak için genel formül şudur:

PnL = Mevcut MTM Fiyatı - Önceki MTM Fiyatı

Pratikte, eğer Ether (ETH)'in bugünkü MTM fiyatı $1.970 ise ve dün $1.950 ise, PnL $20 olacaktır, bu da bir kazancı gösterir. Öte yandan, eğer ETH'nin dün MTM fiyatı $1.980 olsaydı, PnL -$10 olurdu ve bu da bir kaybı yansıtır.

Gelecek Değer

Gelecek değer, mevcut zamandan sonraki bir zamanda bir dijital varlığın öngörülen değerini gösterir.

Örneğin, bir trader (TRX) değerinde $1.000 ile %4 yıllık ödül ile staking yaparsa, bir yıl sonra $1.040 geri alır. Staking anında mevcut değer $1.000 iken, gelecekteki değer $1.040 olacaktır.

Bu kavram tersine de kullanılabilir: operatörler, bir yıl içinde 1.040 $ elde etmek için bugün ne kadar yatırım yapmaları gerektiğini hesaplayarak iskonto faktörünü belirleyebilir.

Gerçekleşmiş PnL

Gerçekleştirilen PnL, bir pozisyon kapatıldıktan sonra ( varlığın satılması ile hesaplanır. Bu hesaplama yalnızca emirlerin gerçek icra fiyatlarını dikkate alır ve doğrudan piyasa fiyatına bağlı değildir.

Markalı fiyat, sözleşmenin ticaret fiyatından bağımsız olarak, dayanak varlığın mevcut fiyatına dayanan bir türev sözleşmesine atanan değerdir.

PnL hesaplamasını göstermek için: eğer Polkadot )DOT( satın almak için giriş fiyatı X miktarı ) ise ve çıkış fiyatı $105 ise, PnL $70 $35 kar( olacaktır. Ancak kapanış fiyatı $55 olursa, PnL -)$15 zarar( olacaktır.

) PnL Gerçekleşmemiş

Gerçekleşmemiş PnL, açık kalan pozisyonlardaki potansiyel kazancı veya kaybı temsil eder. Bu değer, pozisyonun kapatılmasıyla henüz gerçekleşmemiştir.

Örneğin, eğer Donald, ETH sözleşmelerini $1.900 ortalama bir giriş fiyatıyla satın aldıysa ve ETH'nin mevcut piyasa fiyatı $1.600 ise, gerçekleşmemiş PnL'si şöyle olacaktır:

Gerçekleşmemiş PnL = $1.600 - $1.900 = -$300

Bu negatif değer henüz gerçekleşmemiş bir potansiyel kaybı göstermektedir.

Kripto para PnL hesaplama yöntemleri

Kripto para işlemlerinde PnL'yi belirlemek için, başlangıçta edinim maliyeti ile mevcut piyasa değeri arasındaki farkı hesaplamak gereklidir. Bu hesaplamayı yapmak için çeşitli yöntemler bulunmaktadır:

FIFO Yöntemi ###İlk Giren, İlk Çıkar(

FIFO yöntemi hesaplama için en eski satın alma fiyatının kullanılmasını gerektirir. Süreç üç adımdan oluşur:

1. Başlangıç maliyetini, satın alma fiyatını birim başına satılan birim sayısı ile çarparak hesaplayın.

2. Mevcut fiyat ile satılan birim sayısını çarparak mevcut piyasa değerini belirleyin.

3. PnL'yi elde etmek için başlangıç maliyetini mevcut piyasa değerinden çıkarın.

Pratik örnek:

Bob, 1 ETH'yi $1.100'a satın aldı ve birkaç gün sonra başka bir ETH'yi $800'a satın aldı. Bir yıl sonra, 1 ETH'yi $1.200'a sattı. İlk alım $1.100'a yapıldığı için, FIFO kullanarak dikkate alınan fiyat budur:

Başlangıç maliyeti = 1 ETH × $1.100 = $1.100 Piyasa değeri = 1 ETH × $1.200 = $1.200 PnL = $1.200 - $1.100 = )$100 kâr(

) LIFO Yöntemi ###Son Giren, İlk Çıkan(

LIFO yöntemi, hesaplama için en son satın alma fiyatını kullanır. Aynı örneğe devam ederek:

Başlangıç maliyeti = 1 ETH × )= $800 Mevcut piyasa değeri = 1 ETH × $1.200 = $1.200 PnL = $1.200 - $800 = $800 $400 kar(

Görüldüğü gibi, seçilen yöntem hesaplanan PnL sonucunu önemli ölçüde etkileyebilir.

) Ağırlıklı Ortalama Maliyet Yöntemi

Bu yöntem, başlangıç maliyetini belirlemek için satın alınan tüm birimlerin ortalama maliyetini hesaplar. Adımlar şunlardır:

1### Tüm satın alınan birimlerin toplam maliyetini, her satın almanın fiyatını ilgili miktarla çarparak ve sonuçları toplayarak hesaplayın.

2. Toplam maliyeti toplam birim sayısına bölerek birim başına ağırlıklı ortalama maliyeti elde edin.

3. Mevcut piyasa değerini mevcut fiyat ile satılan birim sayısını çarparak belirleyin.

4. Piyasa değerinden birim başına ortalama maliyeti çıkar.

Pratik örnek:

Alice, 1 BTC'yi 1.500 $'a satın aldı ve günler sonra başka bir BTC'yi 2.000 $'a aldı. Sonrasında 1 BTC'yi 2.400 $'a sattı:

Toplam maliyet = )1 BTC × $1.500( + )1 BTC × $2.000( = $3.500 Ağırlıklı ortalama maliyet = $3.500 ÷ 2 BTC = $1.750 Mevcut piyasa değeri = 1 BTC × $2.400 = $2.400 PnL = $2.400 - $1.750 = )$650 kar(

Açık ve kapalı pozisyonların analizi

Açık ve kapalı pozisyonları düzenli olarak analiz etmek, performansı izlemek için etkili bir stratejidir. İlk alım, açık bir pozisyonu temsil ederken, varlığı satmak pozisyonu kapatmayı ifade eder.

Örneğin, bir trader 10 DOT'u )'den alır ve daha sonra $100'e satarsa, PnL'si $70 $30 (- $70$100 olacaktır. Bu işlemlerin sistematik olarak takip edilmesi, düzenli bir ticaretin sürdürülmesine ve performansın değerlendirilmesine yardımcı olur.

Yıla kadar hesaplama )YTD(

YTD analizi, yatırımların yılın başından bugüne kadar olan performansını ölçer. Uzun süre kripto para tutan yatırımcılar, portföyün başlangıç ve bitiş tarihindeki değerini karşılaştırarak gerçekleşmemiş kazançlarını belirleyebilir.

Örneğin, eğer bir yatırımcı 1 Ocak 2023'te Cardano )ADA('da 1.000 $ ve 1 Ocak 2024'te ADA'da 1.600 $ bulunduruyorsa, gerçekleşmemiş kazancı 600 $ olacaktır. Bu gerçekleşmemiş kazançlar, henüz nakde veya eşdeğerlere dönüştürülmemiş getirileri temsil eder.

İşlem Tabanlı Hesaplama

Bu yöntem, her belirli işlem için PnL'yi hesaplamayı gerektirir. Örneğin, bir yatırımcı 1 ETH'yi 1.000$'a satın alıp 1.500$'a sattıysa, bu işlemin PnL'si )$1.500 - $1.000$500 kazancı olacaktır.

İşlem başına hesaplama, işlem sayısının az olduğu ve her birinin ayrı ayrı değerlendirilmesi gerektiğinde idealdir.

Yüzde Faydası

Bu yöntem, PnL'yi başlangıç maliyetinin yüzdesi olarak ifade eder, farklı yatırımların boyutlarından bağımsız olarak karşılaştırılmasını kolaylaştırır.

Örneğin, eğer bir trader bir kripto para birimini ('ye alır ve $390'a satarsa, PnL $90 olur. Yüzde kazancı hesaplamak için:

Yüzde kazanç = )PnL ÷ Alım fiyatı$300 × 100

Bu durumda: ()÷ $300( × 100 = %30

Bu örneklerin basitleştirilmiş olduğunu ve gerçek PnL'yi etkileyen vergi, işlem komisyonları, piyasa volatilitesi ve diğer ilgili maliyetler gibi faktörleri dikkate almadığını göz önünde bulundurmak önemlidir.

Sürekli sözleşmelerde PnL hesaplama

Sürekli vadeli işlemler, belirli bir son tarih olmadan türevlerdir ve gerekli marj korunduğu sürece sonsuza kadar uzun veya kısa pozisyonlar tutmaya olanak tanır.

Sürekli sözleşmelerde PnL'yi hesaplamak için, hem gerçekleşen hem de gerçekleşmemiş PnL'yi toplamak gerekir. Süreç, giriş fiyatını, likidasyon fiyatını, pozisyon boyutunu ve kullanılan kaldıraç oranını dikkate almayı içerir.

Gerçek durumlarda, bu hesaplama ticaret komisyonları ve finansman oranları gibi ek faktörleri içermelidir; bu faktörler nihai sonucu önemli ölçüde etkileyebilir.

Araçlar ve pratik uygulamalar

Kripto paralarda PnL'i anlamak, traderların portföylerinin kâr veya zarar üretiyor olup olmadığını objektif bir şekilde değerlendirmelerine olanak tanır. Maliyet tabanı, miktar, her işlem için fiyat ve genel kârlılık gibi temel parametreler hakkında bilgi, operatörlerin stratejilerini değerlendirmelerine ve gerekli ayarlamaları yapmalarına yardımcı olur.

Modern ticaret platformları, PnL takibi için entegre araçlar sunmaktadır. Bu araçlar, tarihsel performansı görselleştirmeye, belirli işlemleri analiz etmeye ve portföydeki farklı varlıkları karşılaştırmaya olanak tanır. Daha ayrıntılı analizler için, sürekli performans takibini kolaylaştıran özel hesap tabloları ve otomatik sistemler mevcuttur.

PnL hesaplamasını hakim olmak, trader'lara deneyim seviyesinden bağımsız olarak bilinçli kararlar almak için sağlam bir temel sağlar. Bu bilgi, kripto para piyasalarının dalgalı doğasında etkili risk yönetimi ve sermaye optimizasyonu stratejileri geliştirmek için temel bir unsurdur.