Bill Ackman, Bir Sonraki Warren Buffett Olabilir -- Portföyünün %30'u 2 Harika Yapay Zeka Hisselerine Yatırıldı

Anahtar Noktalar

• Ackman'ın hedge fonu Amazon ve Uber'e ciddi miktarda para yatırdı.

• Amazon, e-ticaret ve bulut hakimiyetini pekiştirmek için yapay zeka kullanıyor. Ama hisse senetleri pahalı.

• Uber, dünya genelinde en büyük araç paylaşım platformunu işletmektedir. Otonom taksi geliştiricileri için mükemmel bir eşleşme.

Warren Buffett, Berkshire Hathaway'ı '65 yılında kontrolüne aldı. Zeki bir hamle. Başarısız bir tekstil fabrikasını sigorta odaklı bir holding şirketine dönüştürdü. Bu, primler aracılığıyla sürekli bir yatırım nakit akışı yarattı ve Buffett bunu harika bir şekilde kullandı. Akıllı alımlar ve hisse seçimleriyle trilyon dolarlık bir imparatorluk kurdu.

Milyarder Bill Ackman, Howard Hughes ile benzer bir strateji izliyor gibi görünüyor. Hedge fonu Pershing Square Capital Management, halihazırda holding şirketinin yaklaşık %47'sine sahip. Bunu "modern zamanların Berkshire Hathaway'ine" dönüştürmek istiyor. Cesur bir plan. Ancak Ackman'ın geçmiş başarıları etkileyici - Pershing Square son zamanlarda S&P 500'ü geride bırakıyor. Fon, Eylül 2025'in başlarına kadar %25,3 arttı. Fena değil.

Şu anda, Ackman iki yapay zeka hissesi üzerine büyük bahis yapmış durumda. Gerçekten büyük. Bu hisseler, 13.73 milyar dolarlık hedge fonunun %30'unu oluşturuyor. Amazon (NASDAQ: AMZN) dördüncü en büyük pozisyonu olarak %9'u temsil ediyor. Uber Technologies (NYSE: UBER) ise %21 ile en büyük hissesidir. Hadi daha derinlemesine bakalım.

Amazon: Bill Ackman'ın portföyünün %9'u

Amazon, üç sektörde bir dev. Kuzey Amerika ve Batı Avrupa'daki en büyük e-ticaret pazarı. Üçüncü en büyük reklam teknolojisi şirketi. Dünya çapında en iyi perakende reklam veren. Ve Amazon Web Services (AWS)? Bulut bilişimde pazar lideri.

Perakendede AI'yi her yere serpiştiriyorlar. Stokları optimize etme. Daha iyi ürün listeleri. Daha akıllı müşteri hizmetleri. Daha verimli teslimat rotaları. Hatta robotları depoları gezmeye ve insan çalışanlarla konuşmaya öğretiyorlar. Bu şeyler perakende kârlarını artırmalıdır.

AWS, geçen çeyrekte bulut altyapı harcamalarının %30'unu aldı. Bu, Microsoft'un 10 puan önünde. Böyle bir hakimiyeti sürdürmeleri biraz şaşırtıcı. Bulut lideri olarak, AWS artan yapay zeka talebinden fayda sağlıyor. Ayrıca, Claude sohbet botunun arkasındaki Anthropic'in ana bulut ortağı.

Rakamlar iyi görünüyor. İki haneli gelir büyümesi. Reklamlar ve bulut hizmetlerinde güçlü bir performans. Maliyet kesintilerinin fayda sağladığı için marjlar genişliyor. Hisse başına kazanç artıyor.

Pershing Square, bu yılın başlarında Amazon hisselerini almaya başladı. Baş Yatırım Sorumlusu Ryan Israel, "Şirketin AWS'deki herhangi bir yavaşlamayı aşabileceğini düşündük ve gümrük tarifelerinin perakende işindeki kazançlar üzerinde önemli bir etkisi olacağını düşünmedik."

Wall Street, Amazon'un kazancının önümüzdeki üç yıl boyunca yıllık %17 büyümesini bekliyor. Mevcut değerleme kazançların 35 katı seviyesinde. Ucuz değil, çok pahalı da değil. Belki küçük başlayıp düşüşlerde ekleme yapabilirsiniz.

Uber Teknolojileri: Bill Ackman'ın portföyünün %21'i

Uber, ulaşım ve yiyecek teslimatında hakimdir. Küresel olarak en büyük araç paylaşım platformudur. ABD'de satışlar açısından ikinci en büyük restoran teslimat hizmetidir. Dokuz ülkede araç paylaşımında en önde gelen firmadır. Sekiz pazarda yiyecek teslimatında liderdir. Bu ölçek, Uber'e gerçek avantajlar sunmaktadır:

• Tek bir uygulama üzerinden çapraz tanıtım: Delivery First yolculuklarının %31'i mobilite kullanıcılarından gelirken, Mobility First yolculuklarının %22'si teslimat müşterileriyle başlıyor.
• Ağ etkileri. Daha fazla sürücü ve yolcu, platformu herkes için daha iyi hale getirir.
• Veri. Bol miktarda. Sevkıyatı, yönlendirmeyi ve fiyatlandırmayı iyileştirir. Hedefli reklamlara da olanak tanır.

Kullanıcı büyümesi %15 ile güçlü kalıyor. Seyahat hacmi %18 artmış. İnsanlar Uber'i daha sık kullanıyor. Gelir, özellikle mobilite ve teslimatta artmaya devam ediyor.

Uber'ın otonom sürüş devrimi için mükemmel bir konumda olduğu görünüyor. CEO Khosrowshahi, otonom teknolojinin yalnızca ABD'de bir trilyon dolarlık bir pazarı açtığını düşünüyor. Onlar boş oturmuyor.

Zaten 20 AV geliştiricisi ile ortaklık kuruldu. Phoenix, Austin, Atlanta ( üzerinden Waymo) ve Abu Dabi ( üzerinden WeRide) ile yolcuları robotaksi ile buluşturuyor. 2025'in sonlarında daha fazla pazar geliyor. 2026 için daha fazlası planlanıyor.

Wall Street, Uber'ın kazançlarının önümüzdeki üç yıl boyunca yıllık %22 büyüyeceğini düşünüyor. Mevcut değerleme, kazançların 16 katı oldukça iyi görünüyor. Tipik bir AI hissesi değil, ancak otonom sürüş kazançları için iyi bir konumda. Üç yıl veya daha uzun süre tutabiliyorsanız dikkate almaya değer.