Plug Power Bahsi: Bu Alt-$2 Hisse Riski Almaya Değer mi?

Tanrım, başka bir gün, başka bir temiz enerji çeyrek hissesi çöküşün eşiğinde bekliyor. Plug Power, 1.50 $ gibi cüzzi bir değerde oturuyor, Y2K civarında zirveye ulaştığında eski ihtişamının zavallı bir gölgesi. Tüm zamanların en yüksek değerinden %95 düşmüş ve bize bunun bir fırsat olduğunu düşündürmek istiyorlar? Lütfen.

Bu yeşil enerji gözde projelerinin yeterince çöküşüne ve yanmasına tanık oldum ki, bir şeylerin tuhaf koktuğunu anlıyorum. Elbette, kendilerini "dünyanın uçtan uca yeşil hidrojen sistemini inşa eden sektör lideri" olarak adlandırıyorlar, ama bu, "hidrojen hayalleri peşinde koşarken nakit kaybediyoruz" anlamına gelen şatafatlı bir pazarlama dili.

Bak, hidrojenin yerinin olmadığını söylemiyorum. Depolardaki forkliftler için kullanmak mantıklı - kapalı alanlarda emisyon yok. Ve evet, belki hidrojenle çalışan kamyonlar bir gün gerçek olabilir. Ama Plug Power'ın enerji manzarasındaki konumunu gerçekçi bir şekilde değerlendirelim.

Onların çeyrek geliri? Komik bir $174 milyon. ExxonMobil aynı çeyrekte 7.1 milyar dolar kazandı. Enerji devi olmayan Brookfield Renewable Partners bile 1.7 milyar dolar elde etti. Plug Power bu pazarda temelde görünmez.

Onların tezahüratçileri, %21 yıllık gelir artışlarına ve elektrolizör işlerinin üç katına çıktığına işaret edecek. Harika. Ancak brüt marjları hala NEGATİF %31! Bu, büyük başarıları - geçen yılki felaket -%92 marjdan biraz daha az para kaybetmek. 2025 için iddialı hedefleri? Brüt marjda başa baş olmak. Kar değil - sadece her bir satışta para kaybetmeyi durdurmak!

Şirket, kâr görünmeden Ar-Ge ve idari giderlerde nakit kaybediyor. Bu yatırım değil - bir hayal üzerine kumar oynamak. Piyasa, bu hisseleri 2 doların altına düşürerek konuştu ve bu sefer piyasanın doğru yaptığını düşünüyorum.

Plug Power'ın bu hidrojen hayalinden gerçekten para kazanabileceğini kanıtlayana kadar, uzak durun. Bu hisse senedine dokunması gereken tek insanlar, yatırımlarının buharlaşmasını izlemekten keyif alan ve Plug Power iflas etmeden önce hidrojenin ana akıma girebileceğine dair belirsiz bir umutla tutunan adrenalini sevenlerdir.

Motley Fool'un bunu "en iyi 10 hisse senedi" listesine dahil etmemesi çok şey ifade ediyor. Spekülatif oyunları abartmasıyla ünlü bir web sitesi şirketinize dokunmuyorsa, bu ciddi bir alarm işareti.

Belki hidrojen bir gün geleceğimizi güçlendirecek, ancak Plug Power hissedarları o zamana kadar bunu tadacak kadar zengin olmayacak.