Yapay Zeka Devrimi: Dikkate Alınması Gereken Bir Trilyon Dolar Değeri Hisse ve Dikkatli Yaklaşılması Gereken Bir Hisse

Anahtar Görüşler

• Projeksiyonlar, yapay zekanın 2030 yılına kadar küresel ekonomiye 15.7 trilyon dolar katkıda bulunabileceğini öne sürüyor.

• "Muhteşem Yedili"nin makul değerli bir üyesi, sağlam bir mali duruma ve belirgin rekabet avantajlarına sahip olarak Eylül için umut verici bir yatırım olarak ortaya çıkıyor.

• Aksine, fiyatta yükselişler yaşayan ve geniş çapta popüler bir AI hissesi, sürdürülebilirliği hakkında endişeleri artırıyor.

Yapay zeka (AI) devrimi, son birkaç yılda Wall Street'in hayalini diğer teknolojik gelişmelerden daha fazla yakaladı. Yazılımlara ve sistemlere yapay zeka yeteneklerinin entegrasyonu, dünya genelinde çeşitli sektörlerde artan büyüme ve operasyonel verimlilik vaat ediyor.

PwC analistleri tarafından 2030 yılına kadar yapay zeka için öngörülen 15.7 trilyon dolarlık muazzam piyasa potansiyeli göz önüne alındığında, hem deneyimli yatırımcıların hem de yeni başlayanların yapay zeka hisselerini hevesle araştırmaları pek de şaşırtıcı değil.

Ancak tarih bize sık sık hatırlattığı gibi, her şirket abartılı bir trend sahneye çıktığında zafer kazanamaz. Eylül'e girdiğimizde, bir trilyon dolarlık AI hissesi potansiyel olarak sağlam bir yatırım olarak öne çıkıyor, diğer bir yükselen hisse ise ihtiyatlı sinyaller gönderiyor.

"Muhteşem" Bir Trilyon Dolar Değeri Olan AI Rakibi

Trilyon dolarlık piyasa değerine ulaşmış şirketler arasındaki seçkin kulüpte, "Muhteşem Yedili" AI donanımını veya uygulamalarını kullanarak büyümeyi artırma beklentileriyle öne çıkıyor. Bu elit grup içinde, bir sosyal medya devinin özellikle dikkat çekici olduğu ortaya çıkıyor.

Bu şirket, 2022 ayı piyasasında düşük seviyeye düştüğünden beri hisselerinin %700'den fazla artış gösterdiğine tanık oldu. Bu kadar etkileyici kazançlara rağmen, şirket hem küresel ekonomik büyümeden hem de yapay zeka ilerlemelerinden yararlanmak için iyi bir konumda görünüyor.

Temelde, bu bir sosyal medya gücü. AI-veri merkezi altyapısına önemli yatırımlar yapılmış olmasına rağmen, şirketin net satışlarının neredeyse %98'i uygulama ailesi genelindeki reklamlardan gelmektedir. Bu popüler platformlar, Haziran ayında ortalama 3.48 milyar günlük kullanıcı çekti; bu, başka hiçbir sosyal ağ tarafından karşılanmamış bir rakam. Bu geniş kullanıcı tabanı, reklam yerleşimleri için güçlü bir talep ve fiyatlama gücü anlamına geliyor.

Şirketin kaderi, küresel ekonominin sağlığıyla içsel olarak bağlıdır. Resesyonlar ekonomik döngünün kaçınılmaz bir parçası olmakla birlikte, genellikle hızlı bir şekilde çözülürler. İkinci Dünya Savaşı sonrası veriler, ortalama bir ABD resesyonunun yaklaşık 10 ay sürdüğünü, ekonomik genişlemelerin ise yaklaşık beş yıl sürdüğünü göstermektedir. Bu uzun süreli büyüme dönemleri, reklam odaklı iş modellerini destekler.

Bu şirketi heyecan verici bir AI hissesi yapan şey, AI çözümlerini reklam platformuna erken uygulamadaki başarısıdır. Reklamcılara yaratıcı AI araçları sunarak, şirket belirli kullanıcılar için özel statik ve video mesajların oluşturulmasını sağlıyor. Bu yaklaşımın tıklama oranlarını artırması bekleniyor, bu da şirketin reklam fiyatlandırma gücünü artırabilir.

Ayrıca, şirketin önemli bir nakit rezervine sahip olduğunu belirtmek gerekir. Haziran çeyreği itibarıyla, $47 milyar nakit, nakit benzerleri ve pazarlanabilir menkul kıymetler tutuyordu. Tahminler, 2025 yılına kadar operasyonlardan $99 milyar net nakit üretme yolunda olduğunu gösteriyor. Bu finansal güç, yüksek büyüme girişimlerine yatırım yapma ve paraya çevirme çabalarının stratejik zamanlamasını sağlama imkanı tanıyor.

Son olarak, şirketin değerlemesi büyüme beklentileri göz önüne alındığında cazip kalmaya devam ediyor. Hisse senetleri şu anda gelecek dönem kazançlarının 25 katından daha az bir fiyattan işlem görmekte, bu da şirketin tarihsel olarak temkinli kar rehberliği ve sürdürülen orta ila yüksek onlu satış büyüme oranını dikkate alındığında makul görünüyor.

Kırmızı Bayraklar Yükselten Bir AI Yüksek Uçucu

Diğer taraftan, 2023'ün başından beri bahsedilen sosyal medya devini bile geride bırakan bir AI hissesine sahibiz. Bu AI-veri madenciliği uzmanı önemli bir dikkat çekti.

Açık olmak gerekirse, bu şirket kârlıdır ve sağlam temellere sahiptir. Cazibesi, ölçek olarak eşsiz olan iki temel platformunda yatmaktadır. Bir platform, hükümet askeri planlaması için güvenilir bir çözüm sunarken, diğeri işletmelerin operasyonlarını veri analizi aracılığıyla optimize etmelerine yardımcı olan hızla büyüyen abonelik tabanlı bir hizmettir.

Şirket, Wall Street'in büyüme tahminlerini sürekli olarak aşmıştır. En son çeyreğinde, net satışlar %48 artmış ve küresel ticari müşteri sayısı aynı oranda büyümüştür. Bu, şirketin önümüzdeki dönem için çift haneli büyümeyi sürdürebilmek için iyi bir konumda olduğunu göstermektedir.

Ancak dikkate alınması gereken endişeler var.

Tarihsel olarak, 1990'ların ortalarındaki internet patlamasından bu yana her çığır açan yenilik, nihayetinde patlayan bir erken aşama balonu yaşamıştır. Bu şirketin devlet sözleşmeleri ve abonelik modeli, böyle bir senaryoda satış düşüşünden başlangıçta onu koruyabilirken, AI sektöründeki önemi nedeniyle hisseleri özellikle savunmasız olabilir.

Daha acil bir mesele, hisse senedinin değerlemesidir. Önceki balonların ön saflarında yer alan şirketler genellikle fiyat-satış (P/S) oranlarının 30 ile 40 arasında zirve yaptığını gördü. Bu hisse senedi, Ağustos ayını 115 P/S oranıyla kapattı - bu, hiçbir mega büyüklükteki şirketin uzun bir süre sürdürebildiği bir seviyedir.

Şirket kendisi sağlam olsa da, mevcut değerlemesi haklı çıkarılamayacak gibi görünüyor. Potansiyel risklerin ödülleri gölgede bırakmasıyla, yatırımcıların Eylül ayında bu yüksek profilli şirkete karşı temkinli olmaları gerekebilir.