Küresel Pazarlar Doların Zayıflaması ve Altının Parlaması ile Düşüyor

Küresel borsa, yatırımcıların Asya ve Avrupa'da hayal kırıklığı yaratıyor ekonomik sinyallere tepki vermesiyle birlikte Pazartesi günü büyük bir darbe aldı. Doların beş haftanın en düşük seviyesine gerilemesini hayal kırıklığıyla izlerken, o ebedi güvenli liman olan altın, Nisan ayından bu yana görülmeyen yüksekliklere ulaştı. Belirsizlik vurduğunda tipik piyasa davranışı!

Yayımlanan Çin fabrika verileri özellikle hayal kırıklığı yaratıyor. Sözde RatingDog endeksi Ağustos için 50.5 ile neredeyse hiç büyüme göstermedi - Temmuz'daki daralmadan ufak bir iyileşme. Bu arada, hükümetin resmi PMI'sı negatif bölgede 49.4'te sıkışmış durumda. Tüm resmi teşviklere rağmen, Çin'in imalat sektörü açıkça zorlanıyor.

Şanghay İşbirliği Örgütü zirvesinde, Xi Jinping alışık olduğu diplomatik yüzünü takınarak "daha güçlü AI işbirliği" çağrısında bulundu ve bunu "Soğuk Savaş zihniyeti" olarak nitelendirdi. Ekonomik politikalarının belirsiz ve çıkarcı olduğu bir liderden gelmesi oldukça zengin!

Asya Pazarları: Karışık Sinyaller

Hong Kong'un Hang Seng'i beklenmedik bir şekilde %2.17 artışla 25,617.42'ye yükseldi; Alibaba’nın liderliğinde – %18.58 gibi muazzam bir artışla. Bu ani yükselişin, gerçek iş temelinden çok piyasa manipülasyonu ile daha fazla ilgili olup olmadığını merak ediyorum.

Japonya'nın Nikkei endeksi, yarı iletken hisselerinin çökmesiyle %1,24 oranında düşerek 42.188,79'a geriledi. Advantest neredeyse %8 değer kaybetti ve benzer kayıplar sektörü etkiledi. Güney Kore'nin Kospi endeksi de %1,35 düşerek 3.142,93'e geriledi. Yalnızca Hindistan, Nifty 50 ve BSE Sensex'te mütevazı kazançlarla akıntıya karşı yüzmeyi başardı.

Trump'ın Tarife Geri Dönüşü

Trump'ın agresif ticaret politikaları, Cuma günü bir Federal Temyiz Mahkemesi'nin 2023 tarihli "karşılıklı tarifelerin" başkanlık yetkilerini ihlal ettiğine dair verdiği karar ile hukuki bir darbe aldı. Mahkeme, kapsamlı ithalat vergilerini yasadışı olarak nitelendirerek açık sözlü davrandı. Bu, Amerika'nın ticaret duruşunu kritik bir ekonomik dönüm noktasında potansiyel olarak yeniden şekillendirebilir.

Wall Street, geçen haftayı kötü bir notla kapattı ve S&P 500 %0.64 düşerek 6,460.26'ya geriledi, ancak yine de dördüncü ardışık aylık kazancını elde etmeyi başardı. Nasdaq daha da sert düştü, %1.15 kaybetti. Yeni enflasyon verileri, tam olarak azalmayan inatçı fiyat baskılarını gösterdi - bu, hepimizin her gün cüzdanlarımızda acı bir şekilde hissettiği bir durum!

Para Draması Gelişiyor

Doların düşüşü durmaksızın devam etti. ICE ABD Dolar Endeksi 97.618'e gerileyerek günlük %0.16 ve aylık %2.2 kaybetti. Bu arada, euro 1.172'ye yükselerek %0.334 kazandı.

Çin yuanı, merkez bankası müdahalesi ve geçici olarak güçlü borsa sayesinde dolar karşısında 7.1326 ile 10 aylık yüksek seviyelerde tutuldu. Ancak aldanmayın – genel Çin ekonomisi en iyi ihtimalle sarsıntılı durumda ve Çin Merkez Bankası, günlük sabitlemeler aracılığıyla para birimlerini yapay olarak destekliyor.

Altın'ın Amansız Yürüyüşü

Altın, spot fiyatlarının ons başına 3,486.86 $ ile %1.2 artış gösterdiği meteoritik yükselişine devam etti. Gümüş, 2011'den bu yana ilk kez $40 barajını aştı. Bu değerli metaller, küresel mali sistemde ciddi bir sorun olduğunu haykırıyor!

Değerli metallerdeki yükseliş, traderların bu ay bir Fed faiz indirimi yapacağına giderek daha fazla bahse girmesiyle birlikte geliyor - bu da merkez bankalarının giderek daha kırılgan bir ekonomiyi yönetmek için seçeneklerinin tükendiğinin bir başka işareti.

ABD piyasalarının İşçi Bayramı nedeniyle kapalı olduğu bu süreçte, yarının açılışı traderların bu gelişmeleri sindirmesiyle daha fazla volatilite getirebilir. Soru, daha fazla piyasa çalkantısının olup olmayacağı değil – ne zaman ve ne kadar şiddetli olacağı.