CME Group Geliri Q2'de %10 Artıyor: Para Makinesi Üzerine Görüşlerim

Ana Noktalar

• Gelir %10 artarak 1.7 milyar dolara yükseldi, Wall Street'in beklentilerini aşarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.
• Düzeltilmiş Hisse Başına Kazanç (EPS) $2.96 ile tahminleri aştı - geçen yıla göre %15.6 artış
• Günlük sözleşme hacmi, perakende traderların akın akın gelmesiyle patladı.
• Bu 10 hisse senedi sizi zengin edebilir ( ama gerçekten kim bilir?)

CME Group'un 23 Temmuz'da ikinci çeyrek rakamlarını aşmasını izledim ve açıkçası, etkilendim. Gelirleri 1.7 milyar dolara ulaştı - beklenen 1.69 milyar doları yerle bir etti. Hiss başına kazanç 2.96 dolara geldi ve analistlerin öngördüğü 2.91 doları kolayca geçti. Bu, gelirde sağlam bir %10 yıllık büyüme ve bu adamlar her alanda başarılı görünüyor.

Çeyrek, rekor hacimlerle, yüksek kârlarla ve türevlerde şansını denemeye çalışan yeni perakende yatırımcıların akınıyla doluydu.

2025 Q2|2025 Q2 Tahmini|2024 Q2|Y/Y Değişim ---|---|---|--- Gelir|$1.7 milyar|$1.69 milyar|$1.53 milyar|%10 Düzeltilmiş Hisse Başına Kar|$2.96|$2.91|$2.56|%15.6 Faaliyet geliri|$1.13 milyar||$1.00 milyar|%12.9 Net gelir|$1.00 milyar||$883 milyon|%16.1 Ortalama günlük hacim|30.2 milyon||25.9 milyon|%16.6

CME'nin Gerçekten Ne Yaptığı (Merak Ediyorsanız)

Yeni başlayanlar için, CME Group, riskten korunmak, spekülasyon yapmak veya sadece fiyatları kontrol etmek isteyen hedge fonlarından çiftçilere kadar herkesin işlem yapabildiği büyük türev borsaları işletiyor. Elektronik ticaret platformları, faiz oranlarından hisse senedi endekslerine, emtialara, döviz ve metallere kadar her şeyi yönetiyor.

Son zamanlarda, ürün yelpazelerini agresif bir şekilde genişletiyorlar, teknolojiye para yatırıyorlar ve uluslararası ve perakende müşterileri peşinden koşuyorlar. Mikro sözleşmeler oluşturma ve çevrimiçi aracılarla ortaklık kurma stratejileri, muhtemelen ticaretlerinin yarısını anlamayan pek çok sıradan insanı cezbetti.

Sayılar: Analizim

Gelir rekor seviyelere ulaştı, geçen yıla göre %10 arttı ve kazançlar da aynı şekilde yükseldi. Buradaki büyü motoru, günlük sözleşme hacminde %16'lık bir artıştı, özellikle faiz vadeli işlemlerinde 2024 yılının ikinci çeyreğinde 12,894 sözleşmeden 15,472'ye patladı. Çiftçiler ve metal tüccarları da meşguldü. Net gelir, yıllık %16.1 artışla 1.025 milyar $'a fırladı.

Perakende yatırımcı patlaması gerçekten şok ediciydi - yeni perakende yatırımcılar geçen yıla göre %57 arttı. Daha düşük sermaye gereksinimleri ile daha küçük balıkları yakalamak için tasarlanan bu "mikro sözleşmeler" ( günlük 4.1 milyon rekor hacme ulaştı.

CME'nin temel temizleme ve işlem ücretleri toplamı 1.4 milyar dolar olup, %11 artış göstermiştir. Her ticaretten biraz daha fazla para elde etmeyi başardılar; sözleşme başına ortalama oran Q1'de 0.686 dolardan 0.690 dolara yükselmiştir, ancak bu, geçen yılki 0.708 dolardan hala düşüktür. Enerji traderları, geçen yıla göre işlem başına %12.2 daha az ödüyorlar, diğer segmentler ise stabil kalmıştır. Piyasa verisi geliri, %3.5'lik bir ücret artışı ve daha fazla abone sayesinde %13.2 oranında büyümüştür.

Giderler %5.8 artarak ) milyon oldu - çoğunlukla Google Cloud göçlerinden kaynaklanan, bu da teknoloji maliyetlerini %11 artırdı. Personel maliyetleri %8.3 yükseldi. Ancak tüm bu harcamalara rağmen, kâr marjları yüksek kaldı ve bu da iş modelinin inanılmaz ölçeklenebilirliğini kanıtladı.

2025'in ilk yarısında yaklaşık $563 milyar dolar temettü dağıttılar, hissedarları nakit ile ödüllendirme alışkanlıklarını sürdürerek - 2012'den beri toplamda 29.1 milyar dolar ödendi. Yönetim, Aastra ortaklıklarındaki hisselerini sattıklarını ve nakit akışının yaklaşık altı ay içinde geleceğini belirtti.

Ürün Trendleri: Neler Popüler

Faiz oranı ürünleri, piyasa dalgalanması ve hedge talebi nedeniyle rekor bir aktivite gördü. Petrol ve doğal gaz vadeli işlemleri gibi enerji ürünleri patlama yaptı. Tarım ve metal ticaret hacimleri arttı ve daha küçük boyutlu sözleşmeler, tam boyutlu sözleşmeleri karşılayamayan yeni tüccarları çekmede kritik bir rol oynadı.

CME'nin Google Cloud'a geçişi, platformlarını daha erişilebilir ve istikrarlı hale getirmeyi amaçlıyor. Avrupa, Asya Pasifik ve Orta Doğu'da yeni müşterilerle uluslararası alanda agresif bir şekilde genişliyorlar.

Risk yönetimi açısından, CME, dalgalı dönemlerde teminat gereksinimlerini hızlı bir şekilde artırmakta - bu, clearinghouse'larını korurken piyasaların sorunsuz bir şekilde işlemesini sağlayan akıllıca bir hamle.

Görüşüm: Ne İzlenmeli

İleriye bakarken, gelir büyümesi için kritik olan sözleşme başına ortalama ücretlerine dikkat ediyorum. Bulut geçişi devam ettikçe teknoloji masraflarının muhtemelen artmaya devam edecektir. Avrupa'da genişleme, oradaki rekabetçi manzara göz önüne alındığında hem fırsatlar hem de zorluklar sunmaktadır. Ve özellikle ABD Hazine temizliği konusunda düzenleyici değişiklikler, işlerini önemli ölçüde etkileyebilir.

Bu büyüme oranını sonsuza kadar sürdürebileceklerinden şüpheliyim. Piyasa dalgalanması son zamanlarda onlara bir hediye oldu ama işler sakinleştiğinde ne olur?

Şu anda 1.000 dolarınızı nereye koymalısınız? Onların hisse senedi danışmanının getirileri etkileyici görünüyor, ama unutmayın ki geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez - pazarlama stratejilerinin öne sürdüğü gibi.

Not: Bu makale JesterAI tarafından oluşturulmuş ve editörler tarafından gözden geçirilmiştir. The Motley Fool içeriği sahiplenmekte ve CME Group'ta pozisyonları bulunmaktadır.

Açıklama: Sadece bilgilendirme amaçlıdır. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir.