Avustralya Doları Yükseliyor: Boğa Piyasası Üzerine Görüşlerim

12 Eyl (Reuters) - Avustralya doları, yeşil dolar karşısında 10 aylık zirveye ulaşıyor ve Nisan'dan bu yana en iyi haftasını yaşıyor; açıkçası buna şaşırmadım. ABD, her yönde zayıf veriler pompalarken, yatırımcılar çok sayıda Fed faiz indirimi üzerine yoğun bahisler yapıyor, ayrıca AUD için teknik sinyaller "şimdi beni al!" diye bağırıyor.

Aussie'nin her alanda harika performansını izliyorum - yen karşısında yedi aylık zirveye, euro karşısında üç aylık en yüksek seviyeye ve Kanada doları karşısında on aylık zirveye ulaşarak adeta ezip geçiyor.

Neden bu kadar iyimserim? Bu sadece tek bir şey değil. Rekor hisse senedi fiyatları yardımcı oluyor, tabii ki ama gerçek hikaye getiri farklarında yatıyor. RBA, herkes gibi faiz indirimlerine acele etmiyor, emtia fiyatları yükseliyor ve Avustralya'nın siyasi manzarası diğer yerlerde gördüğümüz çöp kutusu yangını değil. Borç durumu gerçekten mantıklı!

Pepperstone'dan Chris Weston bunu mükemmel bir şekilde ifade etti: "Bu, sadece risk piyasalarından gelen rüzgarlar değil." Ben de aynı şeyi fark ettim - ticaret arkadaşlarım hem taktiksel hem de momentum nedenleriyle AUD pozisyonlarına yığılıyor. Performansın aşırı iyi olması göz ardı edilemeyecek kadar belirgin.

USD karşısında, Cuma günü $0.6665'e ulaştık ve gece %0.7'lik bir artışla $0.6625 direncini aşmayı başardık. Bu, bize ciddi bir teknik momentum sağladı - önümüzdeki ay $0.6687'lik o Kasım zirvesini test edeceğimizi düşünüyorum.

Hafta boyunca, AUD %1.6 yükseliş gösterdi ve diğer G10 para birimlerinin çoğunu geride bıraktı.

Dün geceki ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verisi ve işsizlik başvurularındaki o beklenmedik artış, traderları Fed'in gelecek haftaki garantili çeyrek puanlık kesintiden sonra en az iki kez daha faiz indirimine gideceğine ikna etti.

Bu arada, RBA'nın temkinli olduğu görülüyor - sağlam yerel veriler Eylül kesintilerini masadan kaldırıyor. Artık Kasım bile belirsiz; 3.35%'e bir çeyrek puan kesinti olasılığı %100'den sadece birkaç hafta önce %76'ya düştü.

Bu ayrışma, Avustralya tahvillerinin ABD tahvilleri gibi yükseliş göstermediğini açıklıyor ve 10 yıllık getiri farkını Haziran'daki -20'den yaklaşık 18 baz puana genişletiyor.

Yeni Zelanda doları, zayıf ekonomik veriler ve güvercin merkez bankası tarafından engellendiği için aynı partiyi yaşamıyor. Gece boyunca %0.6 artışla 0.5975 $ seviyesinde tutuluyor - haftalık %1.3 artış, ancak Avustralya doları kadar iyi bir performans göstermiyor.

Herkes, gelecek Çarşamba Yeni Zelanda'nın GSYİH rakamlarını izliyor, bu muhtemelen Q2'de %0.3'lük bir daralma gösterecek. Beklentilerden daha kötü olursa RBNZ, muhtemelen büyük bir 50 baz puanlık indirim yapabilir, ancak bu yıl için zaten iki tane daha 25 baz puanlık indirim sinyalini verdiler.

Bugünkü perakende verileri, harcamaların Ağustos'ta %0.7 arttığını gösterdi - bu, art arda üçüncü aylık artış - bu yüzden belki de Q3, beklenen Q2 hayal kırıklığından sonra tamamen bir felaket olmayacak.