Avustralya Doları'nın Yükselişi: Kişisel Ticaret Yolculuğum Üzerine Düşüncelerim

12 Eyl (Reuters) - Avustralya doları bu hafta yeşil dolar karşısında 10 aylık zirveye tırmanmasını izliyorum ve bu, Nisan'dan bu yana en iyi performans değilse ne? Herkes, daha fazla faiz indirimi beklentilerini körükleyen o yumuşak ABD veri noktalarına takıntılıyken, "bu Ralli henüz bitmedi" diye bağıran net teknik sinyaller görüyorum.

Avustralyalı, her alanda yükselişe geçti - yen karşısında yedi aylık zirveleri, euro karşısında üç aylık en yüksek seviyeleri ve Kanada doları karşısında on aylık zirveyi aştı. Sadece tek bir numarayla sınırlı değil, bu.

AUD'ye neden bu kadar iyimserim? Rekor borsa seviyeleri kesinlikle yardımcı oluyor, ama getiri hikayesi beni gerçekten heyecanlandırıyor. RBA faiz indirimlerinde yavaş davranırken, Fed kesintiye hazır - bu fark, benim gibi döviz tüccarları için altın değerinde. Daha yüksek emtia fiyatlarını ve diğer yerlerdeki karmaşaya kıyasla Avustralya'nın sağlam siyasi istikrarını ekleyince, devam eden güç için bir tarif elde ediyorsunuz.

"AUD çapraz kurlarındaki hareketler göz önüne alındığında, bunun G10 FX'te risk proxy'si olarak AUD'nun kullanılmasından ve risk piyasalarındaki rüzgarlardan daha fazlası olduğunu söylemek adil," dedi Chris Weston Pepperstone'dan.

AUD/USD'nin o inatçı $0.6625 direncini kırdığı anda atladım - teknik momentum sizin lehinize çalıştığında harika bir şeydir. Şu anda $0.6665'te güzel bir konumdayım, Kasım'ın zirvesi olan $0.6687'ye dikkat ediyorum. Haftalık %1.6'lık bir artışla, çoğu G10 para birimini ezip geçiyor.

Gece yarısı ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verisi ve beklenmedik işsizlik başvurularındaki artış, Fed'in önümüzdeki hafta faiz oranlarını düşüreceğini neredeyse garanti ediyor; iki ek kesinti de muhtemel. Bu arada, güçlü Avustralya verileri, piyasaların RBA'nın yakın zamanda harekete geçeceği konusunda şüphe duymasına neden oldu. Geçen birkaç hafta içinde Kasım faiz indirim olasılıklarının %100'den %76'ya düştüğüne bir bakın.

Bu ayrışma, Avustralya-ABD 10 yıllık getiri farkını ortalama +18 baz puana çıkarırken, Haziran ortasında -20 baz puanda bulunuyordu. Para konuşur.

Tasman Denizi'nin karşısında, Yeni Zelanda Doları daha az etkileyici görünüyor. Ekonomileri hâlâ zor durumda ve merkez bankaları oldukça güvercin. Şu anda 0.5975 $ seviyesinde, gece boyunca %0.6 kazandı, haftalık bazda ise %1.3 artış gösterdi - fena değil, ama Avustralya Doları'nın performansının çok gerisinde.

Yeni Zelanda'nın GSYİH verileri gelecek Çarşamba kritik olacak - muhtemelen Q2'de %0.3'lük bir daralma gösterecek. Herhangi bir olumsuz sürpriz, RBNZ'den büyük bir 50bps indirim tetikleyebilir; bu yıl için zaten iki tane daha 25bps hareket sinyali verilmiş durumda.

En azından perakende harcamalar canlanma gösterdi ve Ağustos'ta artarak üçüncü ay üst üste %0,7 yükseldi. Westpac'tan Darren Gibbs'in de belirttiği gibi, "Bu iyileşen trend, Eylül çeyrek GSYH'si için olumlu bir işaret, özellikle gelecek hafta beklediğimiz hayal kırıklığı yaratan Haziran çeyrek verisinin ardından."

Sonuç? Bu Avustralya gücünü sonuna kadar değerlendiriyorum. Temel veriler ve teknikler böyle örtüştüğünde, buna kayıtsız kalmak delilik olur.