Avustralya Doları, Çin'in Kötü CPI Verilerinin Ardından Zarar Gördü

AUD'yi dikkatle izliyorum ve dürüst olmak gerekirse bu yatay hareketten yoruldum. Avustralya Doları ikinci gün üst üste değer kaybediyor ve Çin'in en son ekonomik verileri de hiçbir şekilde yardımcı olmuyor.

Çin, Tüketici Fiyat Endeksi'ni yeni açıkladı ve beklenenden kötü - Ağustos'ta yıllık %0.4 azalma. Çoğu analist sadece %0.2'lik bir düşüş bekliyordu. Aylık enflasyon %0 olarak düz geldi. Bu, Çin'in Avustralya'nın en büyük ticaret ortağı olmaya devam etmesi nedeniyle, emtia bağlantılı AUD için kötü bir haber.

Bu arada, ABD Doları, İşgücü İstatistikleri Bürosu'ndan gelen şok edici istihdam revizyonuna rağmen güçlenmeye devam ediyor. 2025 Mart ayı için toplam tarım dışı istihdamın muhtemelen 911.000 iş ile aşağı yönlü revize edilmesi bekleniyor! Bu, daha önce bildirilenlerden ayda yaklaşık 76.000 daha az iş demek. İşgücü piyasası düşündüğümüzden açıkça daha zayıf, ancak Dolar yine de tırmanmaya devam ediyor - ne sinir bozucu!

AUD/USD paritesi şu anda 0.6580 civarında gezinmekte. Grafiğime göre, hala o yükselen kanal modelinin içinde sıkışmış durumda, bu teknik olarak boğa momentumunu öneriyor, ama ben şüpheliyim. Elbette, 9 günlük EMA'nın üzerinde, ama Çin ekonomisi hayal kırıklığı yaratmaya devam ederken, bu ne kadar sürebilir?

RBA'nın pozisyonuna bakıldığında, swaplar Eylül'de faiz oranlarını değiştirmeyecekleri olasılığını yaklaşık %84 olarak fiyatlıyor. Kasım'da bir indirim olasılığı ise daha önceki %100'den %80'e geriledi. Temmuz Ticaret Fazlası iyiydi ve 2. çeyrek GSYİH'sı %0,6'lık çeyrekten çeyreğe büyüme ile beklentileri %0,5'ten daha iyi bir şekilde karşılayarak fena değildi.

Ama gerçekçi olalım - tüketici güveni düşüyor. Westpac Tüketici Güveni Eylül'de Ağustos'tan 98.5'ten 95.4'e düştü. Westpac'tan Matthew Hassan, Kasım'da 25 baz puanlık bir faiz indirimini ve 2026'da iki tane daha indirim bekliyor.

Direnç için, 0.6625 ( Temmuz'dan 10 aylık zirveyi ve 0.6640 civarındaki üst kanal sınırını izleyin. Eğer bunlar kırılırsa, belki 0.6687'ye doğru bir ivme görürüz, ama Çin ekonomisinin hayal kırıklığı yaratmaya devam etmesiyle şüpheliyim.

Destek, 9 günlük EMA )0.6556( ve alt kanal sınırında )0.6550( yer alıyor. Eğer bu kanaldan aşağı kırılırsa, tüm tahminler geçersiz hale gelir ve hızlı bir düşüş görebiliriz; 50 günlük EMA'ya 0.6512 veya daha da kötü bir seviyeye.

Şimdi tüm gözler ABD enflasyon raporlarına - bugün ÜFE ve yarın TüFE. Piyasa, geçen haftaki %86'dan bu yana %93'ten fazla bir Fed faiz indirim olasılığını fiyatlıyor, ancak bu kadar çok yanlış başlangıçtan sonra, bunu gördüğümde inanacağım.