Nvidia'nın $10 Trilyon Piyasa Değeri için Çılgın Yolu

Ana Noktalar

• Yapay zeka hala bebeklik döneminde, Nvidia yongaları temelde tüm şovu yürütüyor.
• İnsanlar AI'nin yavaşladığından mı bahsediyor? Gerçek rakamlara bakın. Hala akıl almaz.
• Nvidia hissesi zaten uzaya fırladı, ama görünüşe göre hala bolca roket yakıtı var.

Yapay zeka talebinin soğuduğuna dair bazı dedikodular var. Tam olarak doğru değil. Büyük oyuncular belki önceki çılgın hızda büyümüyor, ama rakamlar? Hâlâ devasa.

Nvidia (NASDAQ: NVDA). GPU öncüsü. AI omurgası yaratıcıları. Büyüme oranları her çeyrekte iki katına çıkmıyor ama talep? Hala zirveye ulaşmış durumda.

Getiriler Sadece Saçma

Nvidia yatırımcıları paranın içinde yüzüyor. 1999'daki IPO yatırımcıları %482,600'lük getiriler gördü. Bu da $100 'in $482,600'e dönüşmesi demek. 26 yıl içinde.

Daha yeni yatırımcılar da ağlamıyor. Geçtiğimiz on yıl? %31,770 kazanç. $100 on yıl önce yatırmış olsaydınız, şimdi yaklaşık 32,110 $'a oturuyor olurdunuz. Bunu düşündüğünüzde biraz şaşırtıcı.

Son çeyreklerinde 46.7 milyar $ gelir elde ettiler. Yıldan yıla %56 artış. Veri merkezi segmenti 41.1 milyar $'a ulaştı, çoğunlukla AI ile ilgili şeylerden.

Bazı insanlar bu %56 büyümeye yüz buruşturuyor. "Ama daha önce %100'den fazlaydı!" diyorlar. Meselenin özünü kaçırıyorlar. Nvidia'nın bir sonraki çeyrek rehberi? $54 milyar. Bu, 2023 mali yılının tamamında kazandıklarının iki katı. Bunu sindirin.

Jensen Huang, CEO'ları, büyük bir genişleme görüyor. "$3 trilyon ile $4 trilyon arasında AI altyapı harcaması, on yılın sonunda." Nvidia, kazanç sağlamak için mükemmel bir konumda.

$10 Trilyon Rüyası

Şu anda Nvidia'nın değeri yaklaşık 4.4 trilyon dolar. $10 trilyon dolara ulaşmak, buradan %127 büyümeyi gerektiriyor. İmkansız değil.

Wall Street, Nvidia'nın 2026 mali yılında yaklaşık $206 milyar dolar kazanacağını düşünüyor. Bu, onların ileri P/S oranını 21 yapıyor. Eğer bu oran devam ederse, $466 milyar dolarlık bir değerleme için yıllık gelirlerinin yaklaşık $10 milyar dolar olması gerekiyor.

Analistler, beş yıl boyunca %23,6 yıllık gelir büyümesi öngörüyor. Bu hızla, $10 trilyon 2030 yılına kadar ulaşılabilir görünüyor.

Melius Research'ten Ben Reitzes daha da büyüğünü düşünüyor. Nvidia'nın 2030 yılına kadar yıllık $600 milyar dolara ulaşacağını görüyor. Tahmini? Hisse senedi "buradan iki katına çıkacak, daha fazlası değilse bile." Yeni AI şirketleri, daha fazla veri merkezi müşterisi, egemen AI projeleri - tümü büyümeyi destekliyor.

Yapay zeka manzarası hızla evriliyor. Onun tahminleri çılgınca görünmüyor.

Dalgalanma bu işin bir parçasıdır. Momentum yatırımcıları düşüş dönemlerinde çıkabilir. Herhangi bir satış yavaşlaması hisse senedini geçici olarak düşürebilir. Ancak beş, on yıl sonrasını düşünen yatırımcılar için? Muhtemelen uyku kaybına değmez.

Nvidia, önümüzdeki yılın kazançlarının yaklaşık 30 katında işlem görüyor. Pahalı mı? Belki. Ama 2030'a kadar çift haneli büyüme sağlaması muhtemel bir şirket için? Gizli bir fırsat olabilir.