Apple AI bir emriyle, konsept hisseleri nasıl tepki verir? Arz Ağı'ndan sipariş iptallerine kadar hisse fiyatlarının iki katına çıkmasının yatırım mantığı

2024'te Apple artık “geç kalan kral” olmayacak. Apple Intelligence 10 Haziran'da resmi olarak piyasaya sürüldüğünde, Apple'ın hisse senedi fiyatı %20 artarak 230 dolara yükseldi ve aynı dönemde S&P 500'ün %4'lük artışını geride bıraktı. Bu AI avantajından en çok kim faydalandı? Cevap, Apple'ın arkasındaki görünmez endüstri zinciri.

Neden Apple benzeri hisseler yükseliyor?

Kısacası: Elma hapşırdığında, tedarikçi hasta olur.

Apple her yıl dünya çapında en büyük 200 tedarikçi listesini açıklıyor, listeye girmek = olumlu haber, listeden çıkmak = olumsuz haber. Tarihsel örnekler en acı verici - Zhenxin Technology listeden çıkarıldığında hisse senedi fiyatı doğrudan %5 düştü; TSMC 2022'de Apple tarafından sipariş iptali yaşadığında hisse senedi fiyatı %6 düştü.

2024 Nisan ayındaki en son tedarik zinciri listesine göre, Tayvan'dan 49 firma seçildi. Ancak dalgalanmalar da çok hızlı: Last Year, 联詠 seçilmişti, bu yıl elendi; 南电 geri döndü; 南亚科 ve 嘉澤 ise listeden çıkarıldı. Bu ne anlama geliyor? Tedarik zinciri sıralama yarışı her yıl yeniden şekilleniyor, kim geri kalırsa dışarıda kalıyor.

Apple Hisse Senetlerinin Temel Mantığı: Sipariş Bağımlılığı

Tayvan Semiconductor'in (TSMC) 1/4 siparişi Apple'dan geliyor → Hisse senedi fiyatı yüksek derecede senkronize; Broadcom'un siparişlerinin %20'si Apple'dan geliyor → Apple yükselirse o da yükseliyor. Başka bir deyişle, Apple sipariş oranı ne kadar yüksekse, hisse senedi o kadar kolay Apple'ın hisse fiyatı tarafından yönlendiriliyor.

2024 yılı performans verileri bir bakışta anlaşılır:

• TSMC: Yıl başından bu yana +%63 (HPC işleri, telefonların yerini alarak ana itici güç oldu)
• Hon Hai: +75%
• Quanta: +%30
• ABD borsası Broadcom AVGO: +%48
• Qualcomm QCOM: +%20

Bu Apple benzeri hisse senedi piyasası ne kadar daha işlem görecek?

Kısa vadede AI çip talebine iyimser bakıyorum, orta vadede sipariş iptal riski konusunda dikkatli olun.

TSMC'nin ikinci çeyrek gelirleri, bir önceki yıla göre %40.1 artış gösterdi, ancak temel büyüme kaynağı iPhone'dan HPC'ye (yüksek performanslı hesaplama) kaydı. ASE, iPhone 16 serisi için yeni siparişler aldı (kapasitif tuş SiP modülü), ancak bu, Apple'ın ürün yelpazesini optimize ettiğini de gösteriyor - yeni sipariş, sipariş miktarının artacağı anlamına gelmez.

Risk noktası:

1. Apple'ın tedarikçilere fiyat kırması/iptal etmesi doğrudan performansı zayıflatır.
2. Apple, ikinci tedarikçileri destekleyerek mevcut tedarikçilerin payını seyreltecek.
3. Çip stok döngüsü dalgalanması (geçen yıl stokları azaltma TXN gelirlerini %15.6 düşürdü, bu yıl ancak toparlandı)

Nasıl binerim? Üç pozisyon

① Tembel İnsanlar İçin Plan: Yarı İletken ETF'si Alın

• iShares Yarı İletken ETF'si (SOXX): İlk beş bileşen hisse senedi AVGO, TXN içermektedir.
• VanEck Yarı İletken ETF'si (SMH): TSM, AVGO, ASML içerir

② Hassas nişan alma: Lider hisse senetlerini satın alın Tayvan borsasında öncelikli olarak TSMC (2330) ve Foxconn (2317); ABD borsasında ise Broadcom (AVGO) ve Qualcomm (QCOM) öneriliyor.

③ Yüksek Kaldıraçlı Bahisçiler: CFD Kullanarak Fark sözleşmeleri ile hisse senedi alımı, komisyonsuz, en yüksek 200 kat kaldıraç ile mümkündür, ancak unutmayın - kaldıraç ne kadar büyükse, zarar da o kadar hızlı olur.

Son Kırıntılar

Apple ekosistemindeki hisse senetleri, Apple'ın hisse senetleri değildir. Apple'ın değeri yükseldiğinde, bu hisse senetlerinin hepsinin de yükselmesi gerekmez, çünkü her şirketin temel durumu farklıdır. TSMC, AI'nin sağladığı avantajla destekleniyor, ancak Texas Instruments (TXN) yılın ilk yarısında hala envanter azaltma sorunuyla karşı karşıya. Hisse seçmeden önce net bir şekilde görülmelidir: Bu şirketin Apple'a bağımlılık oranı ne kadar yüksek, başka büyüme noktaları var mı?

Şu anda Apple tedarik zinciri orta vadede umut verici görünüyor, ancak konsept hisse senetlerini Apple'ın yerini alacak ürünler olarak speküle etmeyin. Bu şekilde en hızlı kaybı yaşarsınız.