Kripto Vadeli İşlemler 101: Neden Trader'lar Onları Seviyor (Ve Neden Sizi Mahvedebilirler)

Bitcoin’in yükselişini izliyorsun ve düşünüyorsun: Daha büyük girmeliydim. İşte o anda vadeli işlemler sohbete katılıyor.

Kurulum: Spot vs. Vadeli İşlemler

Spot işlemlerde BTC’yi doğrudan satın alırsın—sahip olursun, stake edersin, oy kullanırsın. Vadeli işlemler mi? Gelecekte belirli bir tarihte, belirli bir fiyattan alım/satım için sözleşme imzalarsın. Varlığa hiç dokunmazsın. Tamamen fiyat spekülasyonu.

Temel fark: kaldıraç. Spotta maksimum 10x. Vadeli işlemlerde? 125x’e kadar. Yani $1,000 ile $125,000’lık BTC pozisyonu açabilirsin. Çılgınca geliyor çünkü gerçekten öyle.

Gerçekte Nasıl Çalışır?

İki temel hamle:

Uzun Pozisyon (Long Position): Fiyatın YÜKSELECEĞİNE oynarsın. Şimdi kontrat alır, daha yüksekten satarsın. Kârı kilitlersin.

Kısa Pozisyon (Short Position): Fiyatın DÜŞECEĞİNE oynarsın. Şimdi kontrat satıp, daha düşükten geri alırsın. Düşüşten kâr edersin.

Gerçek örnek: BTC $50K. 3 ay içinde $60K ’a ulaşacağını düşünüyorsun. 1 BTC vadeli kontratını $50K’dan alırsın. Haklıysan → $60K ’dan satarsın → $10K kâr. Yanılırsan ve $40K’a düşerse? $50K ’dan almak zorundasın ve $40K ’dan satarsın → $10K zarar.

Perpetuals: Hiç Bitmeyen Versiyon

Klasik vadeli işlemlerin vadesi dolar. Perpetual’larda ise vade yok. Marjın yettiği sürece açık kalır. Ama bir püf noktası var: fonlama oranları kullanılır, böylece kontrat fiyatı spot fiyatla hizalanır.

Perpetual’lar spotun altında mı? Short pozisyonlar long’lara fonlama ücreti öder, alıcıların fiyatı yukarı çekmesini teşvik eder. Perpetual spotun üstünde mi? Long’lar short’lara öder. Kendi kendini dengeleyen bir mekanizma.

Tüccarlar Neden Bunu Kullanır?

Hedge amaçlı: 10 BTC’yi uzun vadeli tutuyorsun ama gelecek ay çöküşten endişelisin? Vadeli işlemlerde short açıp kaybı dengeleyebilirsin. Sigorta gibi.

Kazançları artırma: 5x kaldıraç = $1,000 sermaye ile $5,000’lık kontrat. %20 yükseliş mi? %100 kazançtasın.

Varlık saklama yok: BTC’yi elinde tutmadan işlem yaparsın. Cüzdan kurmaya, saklama riskine gerek yok.

Karanlık Taraf: Likidasyonlar Neden Var?

İşin ciddileştiği yer burası. O 125x kaldıraç? Her iki yönde de çalışır.

$1,000 ile 10x long açtın. Fiyat sadece %10 düşerse likide olursun—pozisyonun otomatik kapanır, $1,000’ının tamamı gider.

125x’te mi? %0.8’lik hareketle likide olursun.

O yüzden şu viral paylaşımlar var: “100x kaldıraçla her şeyimi yatırdım, 3 dakikada hayat birikimimi kaybettim.” Gerçekten oluyor.

Hızlı Strateji Örneği: Takvim Spread’i

3 ay sonra vadesi dolacak bir BTC vadeli kontratı alırsın (uzun vadeli yükseliş beklentisi). Aynı anda 1 ay vadeli kontratı satarsın (kısa vadeli). BTC beklenenden az yükselirse, kısa vade kontratı daha hızlı değer kaybeder—spread daralmasından kâr edersin. Fiyat sabit kalsa bile işe yarar.

Gerçekçi Konuşalım

Vadeli işlemler, ilk defa spot’a dokunan acemiler için DEĞİLDİR. Spottan başla. Fiyat hareketini öğren. Sezgini geliştir. Sonra—ve ancak o zaman—küçük kaldıraçla vadeli işlemleri dene (max 2-3x).

Potansiyel kazançlar gerçek. Likidasyon hikayeleri de gerçek.

Araştırmanı yap. Demo hesaplarda dene. Risk yönetimi sıkıcı değildir—hayatta kalmaktır.