JPMorgan: Strateji, önemli endekslerden çıkarılma riskiyle karşı karşıya

Kaynak: CriptoTendencia Orijinal Başlık: JPMorgan: Strategy, kilit endekslerden çıkarılma riskiyle karşı karşıya Orijinal Link: Amerikalı banka JPMorgan’ın analistleri, MicroStrategy’nin hisselerindeki düşüş nedeniyle önemli bir riskle karşı karşıya olduğunu belirtiyor. Şirketin değerlemesindeki daralma, şu anda dahil olduğu çeşitli borsa endekslerinden çıkarılmasıyla sonuçlanabilir. Bu durumda, Michael Saylor’un şirketi, bu endeksleri takip eden fonlardan gelen önemli miktarda finansmana erişimini kaybedebilir.

Nikolaos Panigirtzoglou liderliğindeki stratejistlere göre, ana sorun MicroStrategy hisselerinin Bitcoin’e kıyasla daha hızlı değer kaybetmesi. Uzmanlar, son raporlarında şirketin MSCI endeksinden çıkarılması durumunda milyarlarca dolar kaybedebileceğini ifade ediyor.

Piyasanın bir kısmının aşırı değerli bulduğu primli değerleme, ani bir düzeltme yaşıyor. Son düşüşler, kilit endekslerden çıkarılma ihtimaline dair artan endişeyi yansıtıyor.

Hâlihazırda Saylor’un şirketi MSCI USA, MSCI World ve Nasdaq 100 endekslerinde yer alıyor. Birkaç ay önce S&P 500’e girmeye de yaklaşmış, ancak sonunda seçilmemişti. JPMorgan analistleri, olumsuz eğilimin devam etmesi hâlinde MicroStrategy’nin bu küresel endekslerden çıkarılma riskinin gerçek olduğunu belirtiyor.

JPMorgan’a göre MicroStrategy milyarlarca dolar kaybedebilir

Banka stratejistleri, olası bir çıkarılmanın MicroStrategy için derin sonuçları olacağını öngörüyor. Şirketin yaklaşık 50.000 milyon dolarlık piyasa değerinin yaklaşık 9.000 milyon doları, dahil olduğu endeksleri takip eden pasif fonlardan geliyor.

Rapor, bu endekslere dahil olmanın MicroStrategy’nin BTC biriktirme stratejisini finanse etmesinde ana itici güçlerden biri olduğunu vurguluyor. Aynı zamanda, varlığın pasif araçlar yoluyla kurumsal ve bireysel yatırımcı portföylerine girmesini sağladı. Tersi durumda, endekslerden çıkarılma bu akışın büyük bölümünü tersine çevirebilir.

JPMorgan’ın projeksiyonlarına göre, MicroStrategy MSCI’dan çıkarılırsa doğrudan kayıp yaklaşık 2.800 milyon dolar civarında olacak. Ancak diğer endeks sağlayıcıları da bu kararı takip ederse çıkışlar 11.000 milyon doları aşabilir. Bu durum, şirketin sürekli BTC alım stratejisini sürdürmesini zorlaştırabilir.

MSCI güncellemesi 15 Ocak 2026’da planlanıyor. Tarih yaklaşırken ve hem Bitcoin hem de MicroStrategy hisselerinin fiyatları negatif bölgede seyrederken, çıkarılma olasılığı artıyor. Analistlere göre bu, şirket için büyük ölçekli bir soruna dönüşebilir.