$6.4 мільярда в Ethereum деривативних позиціях стерто! Які ринкові сигнали ховаються за крахом відкритого відсотка?

Як відкритий інтерес впливає на ETH?

Відкритий інтерес в основному відображає участь ринку та капітальну ентузіазм, слугуючи провідним індикатором для кожного великого руху ринку ETH. Коли ВІ зростає, це вказує на:

• Нові кошти продовжують надходити
• Сила довгих і коротких позицій зросла.
• Ціни можуть зазнати прориву тренду.

Коли OI зазнає великого падіння, це може вказувати на:

• Очікування ринку, як очікується, послабляться в короткостроковій перспективі.
• Великі обсяги важелевих коштів залишають ринок.
• Спекулятивна поведінка зменшується
• Зниження волатильності

Цього разу OI майже "падало", що має величезний вплив на короткостроковий ринок для ETH.

Чому OI ETH різко впав за короткий період?

Швидкість виведення капіталу в цьому раунді перевищує багато історичних циклів, і причини можна зрозуміти з різних точок зору:

Зростає макроекономічний ринковий ризик

Коли глобальні ризикові активи входять у період нестабільності, ринок криптовалют часто стає одним з перших місць, звідки виводять ліквідність.

Ринок деривативів є надзвичайно переповненим.

Раніше, важелі довгих та коротких позицій ETH були на історичних максимумах. Як тільки волатильність розширюється, обидві сторони спровокують масові ліквідації.

Ціна ETH стикається з тиском продажу перед ключовим опором.

Коли ETH продовжує бути заблокованим на високих рівнях і не може прорватися, спекулянти природно схильні до виведення.

Система високочастотної торгівлі автоматично зменшує позицію.

Деякі інституційні стратегії автоматично зменшать експозицію до Етер під час підвищеної волатильності або коли тренди ламаються, що призведе до масштабнішого зниження OI.

Ці фактори в поєднанні створили цю рідкісну "хвилю охолодження ринку деривативів."

Аналіз трьох показників фондів, даних блокчейну та настроїв

Щоб всебічно проаналізувати поточну ситуацію з ETH, ми розглянемо її з трьох аспектів:

Ситуація з фінансуванням: значне скорочення ліквідності.

Нещодавно ставка фінансування безстрокових контрактів на ETH зменшилася, що вказує на зменшення бичачого попиту. Тим часом деякі великі тримачі переводять кошти з деривативів на спотовий ринок або стабільні монети, що відображає тенденцію до уникнення ризику.

Переміщення коштів з "плеча" на "консервативні" є важливим сигналом для цього великого скидання OI.

Ончейн дані: зниження активності в короткостроковій перспективі

On-chain дані показують:

• Щоденні активні адреси трохи зменшилися.
• Кількість трансфертів ETH в мережі знизилася.
• Чистий приплив стейкованого ETH (stETH) зменшується

Зменшення попиту в ланцюзі також непрямо вплине на активність ринку деривативів.

Ринкові настрої: Зміщення від жадібності до нейтрального з натяком на паніку

Після значного зниження OI індикатор ринкового настрою впав з екстремального оптимізму до нейтральної та дещо консервативної позиції. Багато короткострокових трейдерів почали уникати волатильності, сподіваючись дочекатися більш чіткого тренду.

Чи зміниться тренд ETH?

Поточна цінова структура ETH може потрапити в один з трьох сценаріїв:

Продовжувати коливатися та організовувати (найімовірніше)

Як обсяг торгівлі, так і відкритий інтерес зменшилися, ускладнюючи односторонній рух тренду.

Якщо кошти повернуться, Етер може започаткувати новий раунд висхідного імпульсу.

Якщо OI знову зросте, це стане найпрямішим сигналом збільшення.

Якщо макроекономічна ситуація ще більше погіршиться, ETH може протестувати нижчу підтримку.

Якщо спотові покупки недостатні, а відкрита позиція продовжує знижуватися, ризик падіння зростає.

Наразі ETH все ще в "періоді тиші перед зміною тренду."

Інвестиційні стратегії та попередження про ризики

1. Консерватори: Підтримуйте низьку Позицію і чекайте, поки тренд стане зрозумілим.

Перш ніж кошти чітко повернуться, утримання є найкращою стратегією.

2. Радикали: Зосередьтеся на другому зростанні OI

Зростання OI буде найсильнішим сигналом для того, щоб ETH знову став активним.

3. Інвестори з довгим терміном: Продовження регулярних інвестицій дійсно є хорошою стратегією.

Поточна волатильність низька, що є більш сприятливим для довгострокових покупців.

4. Не рекомендується використовувати надмірне кредитне плече.

Ринок в даний час чутливий до швидких коливань; чим вищий важіль, тим більший ризик.