Вступ: Порівняння інвестицій BSV і DYDX

Порівняння Bitcoin SV і dYdX залишається актуальним для інвесторів на ринку криптовалют. Активи суттєво різняться за ринковою капіталізацією, сферами застосування і динамікою цін. Вони представляють різні сегменти екосистеми цифрових активів. Bitcoin SV (BSV): З'явився у 2018 році після хардфорку Bitcoin Cash. Проект прагне реалізувати початкову концепцію протоколу Bitcoin, викладену у білому папері Сатоші Накамото. BSV забезпечує масштабованість і стабільність як система електронних платежів та підтримує корпоративні блокчейн-рішення. dYdX (DYDX): Запущений у 2021 році як децентралізований протокол торгівлі деривативами. dYdX працює як біржа безстрокових контрактів на L2 та надає спотові, маржинальні і кредитні послуги на L1. DYDX — це токен управління для голосування та знижок на комісії. У статті проведено комплексний аналіз інвестиційної цінності BSV і DYDX за історією цін, механікою емісії, ринковим позиціонуванням і розвитком екосистеми, а також розглядається ключове питання для інвесторів:

"Який актив зараз вигідніше купувати?"

Звіт про порівняльний аналіз: Bitcoin SV (BSV) і dYdX (DYDX)

I. Порівняння історичних цін і поточного ринкового стану

Історія цін Bitcoin SV (BSV) і dYdX (DYDX)

Bitcoin SV (BSV):

• Максимум за весь час: $489,75 (17 квітня 2021)
• Мінімум за весь час: $18,05 (16 грудня 2025)
• Падіння з максимуму до мінімуму: близько 96,31%

dYdX (DYDX):

• Максимум за весь час: $4,52 (8 березня 2024)
• Мінімум за весь час: $0,126201 (11 жовтня 2025)
• Падіння з максимуму до мінімуму: близько 97,21%

Аналіз: Обидва активи суттєво втратили вартість у поточному ринковому циклі. BSV знизився з $489,75 до майже мінімального рівня, DYDX — з $4,52 до близько $0,18. Це типова волатильність для альтернативних криптовалют у період ведмежого ринку.

Стан ринку (16 грудня 2025 року)

Цінові показники:

• Bitcoin SV (BSV) поточна ціна: $18,15
• dYdX (DYDX) поточна ціна: $0,1783
• Ринкова капіталізація (BSV): $362 300 771,25
• Ринкова капіталізація (DYDX): $170 872 512,50

Торгівля за 24 години:

• BSV обсяг: $343 019,40
• BSV зміна ціни: -6,35%
• DYDX обсяг: $1 225 454,71
• DYDX зміна ціни: -8,32%

Настрої ринку:

• Crypto Fear & Greed Index: 11 (Екстремальний страх)

Індикатор ринкових настроїв фіксує підвищену тривожність. Обидва активи демонструють ведмежий тренд.

Позиціонування:

• BSV: ринковий ранг #159
• DYDX: ринковий ранг #273
• BSV: ринкове домінування 0,011%
• DYDX: ринкове домінування 0,0054%

II. Огляд проекту і технічна архітектура

Bitcoin SV (BSV)

Походження і цілі: BSV виник після хардфорку Bitcoin Cash у 2018 році. Проект реалізує концепцію Bitcoin, описану Сатоші Накамото, і позиціонується як система електронних платежів з корпоративною масштабованістю.

Характеристики:

• В обігу: 19 961 475 BSV
• Максимальна емісія: 21 000 000 BSV
• Відношення обігу: 95,05%
• Кількість власників: 10 811 392
• Лістинг на 17 біржах

Ринкові метрики:

• Максимум: $489,75
• Мінімум: $18,05
• Ціна на дату публікації: $88,30
• Повна оцінка: $362 300 771,25

dYdX (DYDX)

Фреймворк: dYdX — децентралізований протокол деривативів, біржа безстрокових контрактів на Layer 2, платформа надає спотові, маржинальні і кредитні сервіси на Layer 1.

Інфраструктура: dYdX використовує гібридну модель:

• Некастодіальна архітектура
• Ончейн-розрахунки
• Позаблокчейн-двигун зіставлення ордерів і книга заявок

Токен управління: DYDX — токен для участі у голосуванні, знижок на комісії та рішень щодо розвитку протоколу.

Показники емісії:

• В обігу: 813 317 306,90 DYDX
• Загальна емісія: 958 342 751 DYDX
• Максимальна емісія: 1 000 000 000 DYDX
• Відношення обігу: 81,33%
• Кількість власників: 45 361
• Лістинг на 20 біржах

Фінансування: dYdX пройшов щонайменше чотири раунди інституційного фінансування, що підтверджує підтримку венчурних інвесторів.

III. Показники ефективності і ринкові індикатори

Аналіз ціни

Зміни за короткий період (16 грудня 2025):

Висновки:

• Обидва активи показують суттєве річне падіння, DYDX — глибше
• DYDX за 30 днів просів на 21% більше, ніж BSV
• Токени торгуються поблизу історичних мінімумів, можливі зони підтримки

Ліквідність і торговельна активність

Обсяг за 24 години:

• BSV: $343 019,40 USD (низька ліквідність)
• DYDX: $1 225 454,71 USD (у 3,57 раза більше)

Діапазон за 24 години:

• BSV: $18,09–$19,42
• DYDX: $0,1749–$0,1964

Оцінка

Ринкова капіталізація:

• BSV: $362 300 771,25
• DYDX: $170 872 512,50
• BSV у 2,12 раза більший

Співвідношення капіталізації до FDV:

• BSV: 95,05% (мінімальна інфляція)
• DYDX: 81,33% (вища ймовірність розведення)

IV. Оцінка ризику і ринкові аспекти

Ризики зниження

BSV:

• 0,55% вище історичного мінімуму
• Падіння за рік: -73,08%
• Тривалий ведмежий тренд без драйверів відновлення

DYDX:

• 41,36% вище історичного мінімуму
• Падіння за рік: -91,85%
• Залежність від ринку деривативів і регуляторної ситуації

Ринкова структура

Власники:

• BSV: 10 811 392
• DYDX: 45 361

BSV має широку роздрібну базу, DYDX — концентроване володіння, що підвищує ризик волатильності.

Настрої і технічний контекст

Поточна ситуація: Індекс страху та жадібності — 11 (Екстремальний страх):

• Максимальна схильність до уникнення ризику
• Можливе капітулювання у спекуляціях
• Типова волатильність і тестування підтримки

V. Доступ до мережі і бірж

Блокчейн-інфраструктура

Bitcoin SV:

• Експлорер: WhatsOnChain (https://whatsonchain.com/)
• GitHub: (https://github.com/bitcoin-sv/bitcoin-sv)
• Офіційний сайт: https://bitcoinsv.com/

dYdX:

• Офіційна біржа: https://dydx.exchange/
• Експлорер: Mintscan (https://www.mintscan.io/)
• Twitter (@dYdX), Reddit (/r/dydxprotocol)
• GitHub: https://github.com/dydxprotocol
• Блог: https://dydx.exchange/blog

Доступність на біржах

• BSV: 17 бірж
• DYDX: 20 бірж

Висновки

Bitcoin SV і dYdX торгуються зі значними знижками від пікових рівнів у період екстремального страху. BSV має більшу ринкову капіталізацію при більшій роздрібній базі власників, DYDX — вищу ліквідність за 24 години відносно розміру ринку. Близькість до історичних мінімумів і затяжний спад вимагають потужних каталізаторів для відновлення. Поточний страх може означати як капітулювання, так і подальший спад, тому потрібне зважене управління ризиками.

Порівняльний інвестиційний аналіз: BSV проти DYDX

I. Короткий огляд

Bitcoin SV (BSV) і dYdX (DYDX) — це різні сегменти екосистеми криптовалют. BSV — блокчейн-платформа з акцентом на пропускну здатність і розмір блоку, DYDX — децентралізований протокол деривативів. У звіті аналізуються ключові фактори інвестиційної цінності обох активів на основі ринкових даних.

II. Фактори, що впливають на інвестиційну цінність BSV і DYDX

Емісія і токеноміка

DYDX:

• Токен управління і утиліті для протоколу dYdX
• Періодичне розблокування токенів (наприклад, у червні)
• Механіка пропозиції залежить від участі в управлінні і розподілу комісій

BSV:

• Нативний актив мережі Bitcoin SV
• Використовується для транзакцій, комісій і винагород майнерам
• Механіка пропозиції визначається протоколом блокчейну

Інституційне прийняття і ринкове застосування

dYdX:

• Конкурентне кредитне плече і низькі комісії для торгівлі деривативами
• Торгівля, кредитування, позики на одній платформі
• Агрегування спотових цін і ліквідності між біржами
• Cosmos-ланцюг із високою пропускною здатністю
• Підтримка a16z, Polychain Capital

BSV:

• Розмір блоку і швидкість транзакцій — фактори інтересу для інвесторів
• Базовий актив для операцій мережі

Конкуренція:

• Сегмент деривативів на блокчейні конкурентний: Hyperliquid (100 000+ TPS на L1), dYdX (Cosmos) та централізовані біржі
• dYdX має механізм книги ордерів із низьким проскальзуванням і високою капітальною ефективністю, близький до досвіду централізованих бірж

Технічний розвиток і екосистема

dYdX:

• Cosmos-інфраструктура, потрібна висока пропускна здатність
• Ончейн-зіставлення ордерів напряму
• Конкуренція у DeFi-деривативах

BSV:

• Акцент на розмірі блоку і швидкості транзакцій
• Підтримка транзакцій і консенсус на основі майнерів

Відмінності екосистем:

• dYdX — деривативи DeFi
• BSV — інфраструктурний блокчейн

Майбутній потенціал

Драйвери прийняття:

• dYdX — залежить від прийняття DeFi і розвитку технології
• BSV — залежить від оцінки ринку щодо розміру блоку і швидкості транзакцій
• Обидва активи мають конкуренцію з альтернативних платформ

III. Основні висновки

Попит і технологічні інновації визначають інвестиційну цінність BSV і DYDX. DYDX пропонує конкурентне кредитне плече і комісії у DeFi, BSV — перевагу пропускної здатності на інфраструктурному рівні. Довгострокова цінність залежить від ринкового прийняття і сталого розвитку технологій.

Звіт підготовлено: 16 грудня 2025 року
Джерела: Аналітика криптовалютного ринку
Відмова від відповідальності: Звіт містить фактичний аналіз без інвестиційних рекомендацій.

III. Прогноз цін на 2025–2030: BSV і DYDX

Короткостроковий прогноз (2025)

• BSV: консервативно $10,73–$18,18 | оптимістично $18,18–$22,54
• DYDX: консервативно $0,0964–$0,1786 | оптимістично $0,1786–$0,2197

Середньостроковий прогноз (2026–2028)

• BSV: фаза консолідації, $11,20–$37,63
• DYDX: поступове зростання, $0,1175–$0,2398
• Драйвери: інституційний капітал, регуляторна ясність, розвиток екосистеми

Довгостроковий прогноз (2029–2030)

• BSV: базовий сценарій $18,54–$31,97 | оптимістичний $33,57–$42,93
• DYDX: базовий $0,2234–$0,2728 | оптимістичний $0,3104–$0,3273

Детальний прогноз для BSV і DYDX

Відмова від відповідальності: Аналіз базується на статистичних моделях, ринок криптовалют дуже волатильний. Прогнози не є порадою. Минулі результати не гарантують майбутніх. Інвестори мають самостійно досліджувати і оцінювати ризики.

BSV:

DYDX:

Порівняльний інвестиційний аналіз: Bitcoin SV (BSV) проти dYdX (DYDX)

IV. Порівняння стратегій: BSV і DYDX

Довгострокова і короткострокова стратегія

Bitcoin SV (BSV):

• Для інвесторів, які акцентують на масштабованості і пропускній здатності блокчейну
• Довгострокова стратегія — прийняття мережі як системи електронних платежів
• Короткострокова — врахування екстремальних ринкових настроїв і близькість до мінімумів

dYdX (DYDX):

• Для інвесторів, які прагнуть отримати вигоду з росту ринку деривативів DeFi і участі в управлінні протоколом
• Довгострокова — залежить від розвитку ринку DeFi і функціоналу протоколу
• Короткострокова — врахування ліквідності за обсягом торгівлі

Управління ризиками і розподіл активів

Консервативний профіль:

• BSV: 30% | DYDX: 20% | Стейблкоїни і низьковолатильні активи: 50%
• Аргументація: обмежена експозиція, акцент на збереженні капіталу

Агресивний профіль:

• BSV: 40% | DYDX: 45% | Альтернативи: 15%
• Аргументація: більша частка в портфелі через потенціал відновлення і розвиток екосистеми

Хеджування:

• Стейблкоїни для управління волатильністю
• Диверсифікація між інфраструктурним і прикладним рівнем
• Розмір позиції відповідно до індивідуального ризику з урахуванням падіння понад 70% за рік

V. Порівняння ризиків

Ринковий ризик

Bitcoin SV (BSV):

• 0,55% від історичного мінімуму, мінімальний буфер
• Падіння за рік: -73,08%
• Низьке домінування — чутливість до настроїв

dYdX (DYDX):

• Падіння за рік: -91,85%
• Концентрація власників підвищує волатильність
• Залежність від ринку деривативів DeFi — сегментний ризик

Технічний ризик

Bitcoin SV (BSV):

• Безпека залежить від майнерів і хешрейту
• Стратегія розширення блоку — потребує підтримки і консенсусу
• Конкуренція з іншими блокчейн-платформами

dYdX (DYDX):

• Вразливість смарт-контрактів і механізмів розрахунку
• Cosmos-архітектура — специфічні технічні залежності
• Продуктивність двигуна зіставлення ордерів при високих обсягах
• Складність координації оновлень у спільноті

Регуляторний ризик

Глобальний контекст:

• Платформи деривативів — посилений регуляторний контроль
• dYdX — ризик обмежень для децентралізованих деривативів
• BSV — ризики масштабування і обробки транзакцій
• Обидва токени залежать від нових регуляторних норм
• Регулювання стейблкоїнів і лістингів впливає на доступність

VI. Висновки: Який актив краще купити?

📌 Підсумок інвестиційної цінності

Переваги BSV:

• Велика ринкова капіталізація ($362,3 млн)
• Широка база власників (10,8 млн)
• Диверсифікація на інфраструктурному рівні
• Мінімальне розведення (95,05% в обігу)
• Технічна перевага: пропускна здатність і масштабованість

Переваги DYDX:

• Вища ліквідність ($1,23 млн за 24 години)
• Експозиція до швидкозростаючого DeFi-сегменту
• Підтримка a16z і Polychain Capital
• Токен управління — участь у протоколі і знижки
• 41,36% буфер від історичного мінімуму

✅ Рекомендації для інвестування

Початківцям:

• Мінімальні алокації (2–5%) через високу волатильність і близькість до мінімумів
• Пріоритет — стейблкоїни при екстремальному страху
• Вивчати фундаментал перед вкладенням, не намагатися ловити дно

Досвідченим інвесторам:

• BSV — для переконаних у блокчейн-інфраструктурі
• DYDX — для віруючих у DeFi-деривативи і управління протоколом
• Стратегія середньої вартості для зниження ризику входу
• Орієнтуватися на прогнози як довідку, не як гарантію
• Слідкувати за регуляторними змінами

Інституційним інвесторам:

• Оцінювати у контексті портфеля криптовалют
• BSV — для диверсифікації інфраструктури, DYDX — для DeFi-експозиції
• Аналізувати токеноміку, структуру управління, конкуренцію
• Планувати входження згідно політики ризик-менеджменту
• Відстежувати венчурне фінансування і корпоративне прийняття

⚠️ Ризики: Ринок криптовалют волатильний, обидва токени впали понад 70% за рік. Аналіз містить ринкові дані і спостереження, не є інвестиційною порадою. Прогнози базуються на минулих даних; фактичні результати можуть суттєво відрізнятись. Минулі результати не гарантують майбутніх. Інвестори мають самостійно досліджувати і оцінювати ризики перед вкладенням. Торгівля біля мінімумів — підвищений ризик, потрібен контроль позиції і ризику.

Звіт підготовлено: 16 грудня 2025 року
Дані станом на: 16 грудня 2025 року
Методологія: Порівняння на основі ринкових метрик і екосистеми None

FAQ: BSV і DYDX — порівняння інвестицій

I. Ринкова динаміка і ціноутворення

Q1: Чому BSV і DYDX так суттєво впали в ціні?

A: Обидва активи втратили вартість через ведмежий ринок. BSV впав на 96,31% від максимуму $489,75 (квітень 2021) до $18,15, DYDX — на 97,21% з $4,52 (березень 2024) до близько $0,1783. Причини — менша участь інституційних інвесторів, регуляторна невизначеність для деривативних платформ і зміна ринкових настроїв (індекс страху — 11).

Q2: Чим відрізняється поточна торгівля BSV і DYDX?

A: DYDX має більший добовий обсяг ($1,23 млн) щодо капіталізації, порівняно з BSV ($343 019), тобто ліквідність краща. BSV має більшу капіталізацію ($362,3 млн) і ширшу базу власників (10,8 млн проти 45 361). BSV торгується у межах 0,55% від мінімуму, DYDX — на 41,36% вище мінімуму, отже різний ризик-профіль.

Q3: Що показують прогнози на 2025–2030 щодо відновлення?

A: Консервативний прогноз на 2025 — BSV $10,73–$18,18, DYDX $0,0964–$0,1786, тобто можливий подальший спад. Середньостроково (2026–2028) — BSV $11,20–$37,63, DYDX $0,1175–$0,2398. Довгостроково (2029–2030) — BSV $33,57–$42,93, DYDX $0,3104–$0,3273, якщо буде інституційний капітал, регуляторна ясність, розвиток екосистеми. Прогнози не є порадою і можуть суттєво відрізнятись.

II. Фундамент і застосування проектів

Q4: У чому головна різниця між BSV і DYDX?

A: Bitcoin SV — блокчейн-інфраструктура з акцентом на пропускну здатність і масштабованість, система електронних платежів згідно концепції Сатоші Накамото. dYdX — децентралізований протокол деривативів на L2, надає спотові, маржинальні, кредитні і ф'ючерсні послуги. BSV — інфраструктура, DYDX — прикладний рівень. Цінність BSV — мережеве прийняття для транзакцій, DYDX — прийняття DeFi-деривативів і участь в управлінні.

Q5: Як відрізняються токеноміка і емісія?

A: BSV — 19,96 млн у обігу (95,05% максимуму), емісія через майнінг і транзакції. DYDX — 813,3 млн (81,33% максимуму), періодичні розблокування впливають на пропозицію. Мінімальна інфляція BSV — обмежене майбутнє розведення, DYDX — більший потенціал інфляції. DYDX — токен управління і утиліті, BSV — мережевий платіжний засіб.

III. Ризики і ринкові аспекти

Q6: Який актив має більший ризик зниження?

A: DYDX — глибше падіння за рік (-91,85% проти -73,08% BSV) і концентрація власників, тобто волатильність вища. DYDX має буфер 41,36% від мінімуму, BSV — лише 0,55% (ближче до точки капітулювання). DYDX — специфічні ризики деривативного ринку і регуляторних обмежень, BSV — конкуренція між блокчейнами. Обидва активи торгуються під час екстремального страху (індекс 11) — волатильність і ризик капітулювання високі, потрібне управління ризиками.

Q7: Які регуляторні ризики для інвесторів?

A: dYdX — посилений контроль як платформи деривативів, можливі обмеження по юрисдикціях, що вплине на прийняття і утиліті токена. Глобальні норми для деривативних криптоактивів невизначені, ризики для роботи і лістингу високі. Bitcoin SV — ризики масштабування і обробки транзакцій, загалом менше, ніж у деривативних платформ. Обидва токени залежать від регулювання стейблкоїнів і бірж. Регуляторна ясність — ключ до довгострокового зростання, негативні рішення можуть стримувати цінове відновлення.

IV. Придатність і стратегія інвестування

Q8: Який токен краще для різних інвесторів?

A: Початківцям слід обмежити алокацію (2–5%) через волатильність і близькість до мінімумів, обрати стейблкоїни і фокусуватись на фундаменталі. Досвідчені інвестори — BSV для інфраструктурної стратегії, DYDX для DeFi-деривативів. Рекомендовано стратегію середньої вартості. Консервативно: BSV 30% | DYDX 20% | стейблкоїни 50%, агресивно: BSV 40% | DYDX 45% | альтернативи 15%. Інституційні інвестори аналізують у контексті портфеля, оцінюють токеноміку, структуру управління, конкурентну позицію, венчурне фінансування. Всі мають враховувати волатильність і ризик торгівлі біля мінімумів, самостійно оцінювати ризики перед вкладенням.

⚠️ Відмова від відповідальності: FAQ містить фактичний аналіз ринкових даних, не є інвестиційною порадою. Інвестиції у криптовалюти — значний ризик і можливість втрати капіталу. Минулі результати не гарантують майбутніх. Інвестори повинні проводити самостійний аналіз і радитися з фінансовими консультантами.

Звіт підготовлено: 16 грудня 2025 року