Крипто Ринок Шторм: Причини Ф'ючерсних ліквідацій та Стратегії Короткострокової Реакції

Огляд події Ліквідації: масштаби та графік

Згідно з Coinglass та різними фінансовими медіа, загальна сума ліквідацій у глобальних ринках ф'ючерсів та безстрокових контрактів за останні 24 години склала приблизно 19,141 мільярда доларів, при цьому більше 162,000 осіб були ліквідовані в усьому світі. Сума ліквідацій лонгів значно перевищила ліквідації шортів, що вказує на те, що ця хвиля була спричинена швидким спадом, що призвів до сильної ліквідації лонгових позицій.

Довга позиція проти шорт позиції: хто втрачає більше?

Дані показують, що довгі позиції були ліквідовані на суму приблизно 16,686 мільярдів USD, тоді як короткі позиції були ліквідовані на суму приблизно 2,455 мільярдів USD, що свідчить про те, що більшість трейдерів раніше були оптимістичними та використовували кредитне плече, щоб слідувати за ринком, і були змушені вийти під час різкого відкату. Цей вид "пасивного делевериджу" часто посилює тиск вниз. Для початківців це означає, що вартість використання кредитного плеча для переслідування максимумів зазвичай вища, ніж вартість відкриття позицій на просадках.

Контракти та ліквідність: Чому розширюється сліп?

Зв'язок між ф'ючерсним ринком і спотовим ринком, зниження глибини маркет-мейкінгу та паніка на ринку можуть призвести до значного проскальзування для ринкових ордерів; коли постачальники ліквідності (такі як великі маркет-мейкери) виходять під час волатильності, книга ордерів звужується, і ціна ліквідації повинна розширюватися, в результаті чого формується снігова куля ефект ліквідації. Надмірне кредитне плечо на одній платформі або одному контракті (такому як згаданий Hyperliquid’s ETH-USDT) концентрує ризик.

Шість короткострокових і середньострокових стратегій реагування (кількісні)

• Максимальний ліміт позиції: Загальна позиція ≤ 20%, позиція одного контракту ≤ 5%.
• Обмеження кредитного плеча контракту: Початкове кредитне плече ≤ 3x, Середнє ≤ 5x.
• Правило стоп-лоссу: Встановіть фіксований стоп-лосс для кожної угоди (наприклад, 5–8%), і закрийте позицію негайно, коли збитки досягнуть межі.
• Ризиковий буфер: Резерви рахунку складають не менше 30% готівки або активів з низькою волатильністю, щоб уникнути ліквідації.
• Децентралізовані платформи та контракти: Уникайте концентрації всього важеля на одній біржі або в одному контракті.
• Регулярне тестування: Використовуйте історичну волатильність для тестування стратегій позицій, охоплюючи принаймні 3 історичні екстремальні сценарії просадок.

Приклад демонстрації:

Припускаючи основну суму в 10,000 USD, відповідно до принципу "максимальна позиція 20%", максимальні інвестиції за угодою становлять 2,000 USD, а з плечем 3x номінальна позиція становить 6,000 USD; якщо встановити стоп-лосс на рівні 6%, максимальний збиток становитиме приблизно 120 USD (складає 1.2% від загальної основної суми), що значно знижує ймовірність ліквідації через раптовий рух ринку. Такі кількісні правила можуть утримувати просадку за угодою в прийнятних межах.

Висновок: Запишіть стратегію як правила та суворо дотримуйтесь їх.

Ринкові умови непередбачувані, але правила контрольовані. Пріоритизуючи захист у торговій інструкції (розмір позиції, важіль, стоп-лосс, резервні кошти) та виконуючи контрольний список перед кожною угодою, ви зможете уникнути значних втрат під час наступної ліквідації. Якщо ви хочете, щоб я створив завантажувальний лист планування фондів (включаючи приклади розрахунків) на основі "таблиці фінансування", згаданої вище, я можу його для вас згенерувати.