Що таке фіатна валюта?

Фіатна валюта формує основу сучасної світової фінансової системи. Вона є головним засобом обміну для мільярдів людей у різних країнах. Щоб розуміти сучасну економіку та фінанси, потрібно знати, що таке фіатна валюта і як вона співвідноситься з цифровими активами, включаючи криптовалюту.

Що таке фіатна валюта?

Фіатна валюта — це одиниця обміну, яку емітує центральний банк і підтримує уряд країни. Назва "fiat" походить з латині та означає "визначення владою". Фіатні валюти мають фізичні форми: паперові банкноти і металеві монети, які люди використовують щодня для розрахунків у магазинах, на АЗС та у сервісних точках.

Фіатна валюта стала важливою віхою в історії грошей. До XX століття паперові гроші зазвичай виконували роль представницьких грошей, тобто кожна банкнота була зобов’язанням на фізичний товар, найчастіше — на золото. Така система, відома як золотий стандарт, прив’язувала цінність валюти до матеріальних активів у резервах. Протягом XX–XXI століть уряди поступово відмовилися від золотого стандарту на користь чисто фіатних систем. Сучасна фіатна валюта отримує цінність не через забезпечення товарами, а через довіру до емітента — стабільність і легітимність держави.

Перехід до фіатних грошей дав урядам можливість гнучко керувати монетарною політикою. Без обмежень у вигляді необхідних запасів золота, центральні банки можуть регулювати грошову масу під впливом економічних чинників: інфляції, рецесії або фінансових криз. Вартість долара США, наприклад, ґрунтується на довірі до стабільності уряду Сполучених Штатів, а не на праві власності на золото чи срібло.

Фіатні валюти сьогодні — головний засіб обміну у світі. Якщо запитати, скільки існує фіатних валют, відповідь відображає різноманіття суверенних держав: нині в обігу перебуває близько 180 визнаних фіатних валют, кожна з яких представляє країну з монетарною незалежністю. Деякі фіатні валюти мають статус "світових резервних валют" (країни зберігають їх для міжнародної торгівлі та інвестицій). Долар США домінує, становлячи приблизно 60% світових валютних резервів. До основних резервних валют також належать євро (EUR) Європейського Союзу, юань (CNY) Китайської Народної Республіки та фунт стерлінгів (GBP) Великої Британії. Світовий ринок фіатної валюти складає близько 36,8 трлн доларів, а щоденний обсяг торгів на валютному ринку сягає 5 трлн доларів.

Що визначає цінність фіатної валюти?

Цінність фіатної валюти ґрунтується на довірі та легітимності. Золото чи срібло мають внутрішню цінність завдяки корисності й обмеженості як фізичні товари. Фіатна валюта не має власної цінності, окрім вартості паперу чи металу. Її цінність залежить від віри й довіри більшості людей до уряду й центрального банку, що її емітують. Поки громадяни довіряють таким інституціям, як Європейський Союз, уряд США або уряд Великої Британії, ці валюти залишаються платоспроможними й прийнятими у світовій економіці.

Кількість фіатних валют ілюструє складність світових монетарних систем: кожна з близько 180 різних фіатних валют підтримується авторитетом і політикою уряду.

Однак лише довіра не визначає цінність валюти повністю. На ціну фіатної валюти щодо інших активів і товарів впливають макроекономічні чинники та державна політика. Особливо важливими є дії центральних банків. Якщо банки проводять експансивну монетарну політику для вирішення економічних проблем, збільшення обсягу фіатних грошей призводить до зниження купівельної спроможності окремої валюти. Вплив мають також споживчі витрати, рівень зайнятості, процентні ставки, показники інфляції та загальна динаміка грошової маси. Всі ці фактори впливають на ринкову ціну фіатної валюти щодо товарів, послуг і інших валют.

Порівняння фіатної валюти і криптовалюти

Фіатні валюти і криптовалюти виконують роль засобу обміну з прозорим ціноутворенням щодо інших активів, але мають принципові відмінності. Найважливіша — у структурі управління: криптовалюти не мають централізованих емітентів, а існують як віртуальні монети і токени у децентралізованих мережах, які називають блокчейнами. Вартість криптовалюти залежить від довіри до захищеності та надійності децентралізованої програми, а не до уряду чи центрального банку.

Bitcoin, створений у 2009 році під псевдонімом Сатоші Накамото, став першим децентралізованим активом. Щоб забезпечити легітимність Bitcoin як засобу обміну без центральної влади, Накамото впровадив систему підтвердження Proof-of-Work (PoW). У цьому процесі комп’ютери (вузли) вирішують складні рівняння приблизно кожні 10 хвилин. Переможець отримує право додати новий блок транзакцій у мережу Bitcoin. Успішний майнер отримує винагороду у BTC за захист мережі. Всі транзакції публікуються у віртуальному реєстрі Bitcoin, який можна переглянути через блокчейн-оглядачі, що гарантує прозорість.

Моделі випуску суттєво різняться. Якщо центральні банки можуть змінювати монетарну політику та обсяг грошової маси серед багатьох фіатних валют, більшість криптовалют мають заздалегідь визначений графік емісії, закладений у коді. Bitcoin — приклад: максимальна кількість монет — 21 млн BTC, інфляція поступово знижується. Кожні чотири роки нагорода за блок у BTC скорочується вдвічі — це подія називається "halving". Так триває, доки всі 21 млн Bitcoin не будуть видані, і інфляція стане нульовою. Такий алгоритмічний випуск різко відрізняється від фіатних систем, де уряди можуть друкувати додаткову валюту відповідно до економічних потреб.

Попри ці різниці криптовалюти поступово виконують функції фіатної валюти на практиці. Продавці, які приймають криптовалюту за товари і послуги, дозволяють використовувати цифрові активи аналогічно переказам фіату через фінтех-сервіси, наприклад PayPal. Принципова відмінність — децентралізований характер криптовалюти: жоден орган не контролює мережу й не визначає монетарну політику через інструменти, як-от процентні ставки.

Як здійснюється обмін фіатної валюти на криптовалюту?

З поширенням криптовалюти інфраструктура для обміну фіату на цифрові активи стрімко розвивається. Є декілька варіантів для входу на ринок криптовалюти.

Централізовані криптобіржі — найпоширеніший спосіб для нових трейдерів. Різні платформи дозволяють користувачам підключати банківські рахунки, дебетові картки чи фінтех-додатки для прямого переказу фіатних коштів на біржу, де можна купувати криптовалюти, такі як Bitcoin або Ethereum (ETH). Біржі пропонують зручний інтерфейс і підтримку, що робить їх доступними для новачків.

Криптовалютні гаманці також мають функцію обміну фіат-у-крипто. Популярні гаманці, такі як MetaMask, співпрацюють з сервісами типу MoonPay, дозволяючи купувати цифрові валюти напряму з дебетової чи кредитної картки через інтерфейс гаманця. Це спрощує процес, оскільки не потрібно спочатку переказувати кошти на окрему біржу.

Для тих, хто віддає перевагу офлайн-транзакціям, у різних країнах працюють Bitcoin-ATM. Через ці пристрої можна купити криптовалюту за допомогою дебетової чи кредитної картки, а куплені цифрові активи надходять прямо на адресу криптовалютного гаманця.

Децентралізовані торгові платформи дають змогу торгувати peer-to-peer без посередників. Такі платформи дозволяють користувачам зберігати контроль над активами під час обміну.

Трейдери можуть переглядати сайти-агрегатори цін криптовалют, які містять перелік доступних бірж у розділі "Exchanges". Важливо враховувати, що не всі криптобіржі надають однакові послуги, а регуляторні обмеження впливають на діяльність у деяких регіонах. Користувачам варто детально ознайомитися з офіційною політикою та умовами торгівлі на сайті біржі перед реєстрацією, щоб переконатися у відповідності платформи власним потребам і законності роботи у конкретній юрисдикції.

Висновки

Фіатна валюта є основою світової фінансової системи. Її обсяг — 36,8 трлн доларів, а щоденні обсяги торгів — 5 трлн доларів, що значно перевищує поточний масштаб криптовалют. Кількість фіатних валют — близько 180 — ілюструє різноманіття й складність монетарних систем світу, кожна з яких підтверджує економічний суверенітет країни. Головна відмінність між фіатом і криптовалютою — модель управління: фіатна валюта має цінність через довіру до централізованих державних органів, а криптовалюта — через віру в децентралізовані блокчейн-мережі. Перехід фіату від забезпечених товаром грошей до валюти на основі довіри дав урядам гнучкість реагувати на економічні події через зміну грошової маси, як це було під час криз. Криптовалюти пропонують альтернативу з передбачуваним графіком емісії та прозорим алгоритмічним управлінням. Обидві системи співіснують і взаємодіють, а інфраструктура для їх обміну розвивається: централізовані біржі, децентралізовані платформи, інтегровані гаманці та Bitcoin-ATM роблять обмін фіатної валюти на криптовалюту все доступнішим. Опанування обох систем — їхніх особливостей, обмежень і ключових відмінностей — є необхідним для роботи у новому фінансовому просторі. Незалежно від того, чи зберігатиме фіатна валюта своє лідерство, чи криптовалюти займуть більшу частку у світовому ринку, обидві системи й надалі впливатимуть на майбутнє грошей та обміну.

FAQ

Скільки існує фіатних валют?

В обігу у світі близько 180 фіатних валют. Це включає основні валюти, такі як долар США, євро, японська єна, а також менш поширені національні валюти.

Яка фіатна валюта найсильніша у світі?

Кувейтський динар (KWD) — найсильніша фіатна валюта у світі, має найвищий курс щодо інших валют станом на 2025 рік.

Чи є Bitcoin фіатною валютою?

Ні, Bitcoin не є фіатною валютою. Це децентралізована криптовалюта, яка працює на блокчейні, на відміну від урядових фіатних валют.

Які є чотири типи валют?

Існує чотири типи валют: товарні гроші, фіатні гроші, фідуціарні гроші й комерційні гроші. Кожен тип має окрему економічну функцію.