Проект Kodiak: від протоколу ліквідності до основного компонента екосистеми Berachain

Передумови проекту Kodiak

У процесі розвитку DeFi ліквідність завжди була ключовим фактором, що впливає на досвід користувачів і стійкість протоколу. Kodiak виник у цьому контексті, маючи на меті побудувати інфраструктурний рівень "ліківідність-перший" для Berachain.

У порівнянні з проектами, які пізніше мігрують на новий ланцюг, Kodiak був спроектований навколо механізмів Berachain з самого початку, що надає йому вищий рівень адаптивності на архітектурному рівні.

Архітектура протоколу та модульний дизайн

Kodiak приймає модульну концепцію дизайну, розбиваючи різні функції на компоненти, які можуть еволюціонувати незалежно. Перевага цієї архітектури полягає в:

• Нові форми продуктів можна швидко впроваджувати.
• Зменшити вплив ризику одного модуля на всю систему.
• Покращити гнучкість оновлень та розширень протоколу.

З довгострокової перспективи модульна структура більше сприяє адаптації протоколу до змін на ринку.

Відмінності від традиційних DEX

Традиційні DEX в основному зосереджені на матчінгу торгів, тоді як Kodiak приділяє більше уваги "ліквідній ефективності, що стоїть за торгівлею."

Завдяки автоматизованим стратегіям, механізмам заохочення та моделі PoL, Kodiak прагне зробити Ліквідність довгостроковою участю, а не короткостроковим арбітражним інструментом. Ця різниця робить його ближчим до інфраструктурного протоколу, а не до єдиного торгового продукту.

Аналіз цін та ринкових очікувань

З ринкової точки зору, цінова динаміка Kodiak все ще перебуває на ранніх стадіях. На даному етапі ринок більше зосереджений на його екологічному прогресі, ніж на короткострокових коливаннях.

Для потенційних учасників більш важливими спостережуваними індикаторами є:

• Зміни TVL в ланцюгу
• Обсяг торгівлі та кількість реальних користувачів
• Ритм коригування механізму стимулювання

Ці дані часто краще відображають стан проекту, ніж короткострокові ціни.

Фактори ризику та раціональне судження

Основні ризики Kodiak зосереджені в наступних сферах:

• Невизначеність нової екосистеми публічних ланцюгів
• Ліквідність інсентив зменшення граничного ефекту
• Загальні коливання циклів на ринку DeFi

Розумне сприйняття цих ризиків допомагає уникнути надмірних очікувань.

Довгострокове позиціювання Kodiak

У цілому, Kodiak нагадує "фінансовий центр" Berachain, а не єдину програму. Його кінцева цінність не залежить від короткострокових ринкових настроїв, а радше від того, чи справді він стане незамінною частиною екосистеми.

Gate незабаром запустить спотову торгівлю KDK, клацніть на посилання, щоб торгувати:https://www.gate.com/trade/KDK_USDT