Тенденції відкритого інтересу на ф'ючерси провідних криптобірж у 2025 році: аналіз

Аналіз відкритого інтересу ф'ючерсів на ключових біржах у 2025 році

У 2025 році ринок криптовалютних деривативів продемонстрував значну активність: станом на 5 листопада відкритий інтерес за ф'ючерсами сягнув 67,36 млрд доларів США, що підкреслює довіру інституційних гравців навіть в умовах волатильності. Ethereum став основним рушієм цього зростання: у серпні відкритий інтерес досяг рекордних 10,6 млрд доларів США, а денний обсяг склав 543 900 контрактів на суму 13,1 млрд доларів США.

Конкуренція на ринку була надзвичайно зосередженою: п’ять провідних бірж акумулювали 80–85% загального відкритого інтересу та торгового обігу. На Bitcoin та Ethereum припадало близько 68% всього обсягу криптодеривативів, включаючи ф'ючерси й опціони упродовж 2025 року. У вересні особливо вирізнялась динаміка: середньодобовий відкритий інтерес за ф'ючерсами на Ethereum досяг 203 000 контрактів, або 8,7 млрд доларів США. Такий сталий приріст свідчить про зростаючу активність інституційних та роздрібних трейдерів, які застосовують складні стратегії хеджування та спекуляції на розвинутому ринку деривативів.

Динаміка ставок фінансування та їхній вплив на ринкові очікування

Content Output

Зміни ставок фінансування слугують ключовим маркером ринкових очікувань на ринку безстрокових ф'ючерсів. Високі позитивні ставки сигналізують про домінування бичачих настроїв: тримачі лонгів сплачують шортам, що є проявом надмірного оптимізму, який часто передує корекції. Негативні ставки, навпаки, виникають у фазах песимізму — шорти компенсують лонгам, відображаючи капітуляцію чи зневіру.

Зв’язок між режимами ставок фінансування та ринковими очікуваннями ґрунтується на кількох взаємозалежних механізмах. У періоди підвищеної волатильності й негативних сигналів ставки фінансування стискаються або змінюють знак, прямо впливаючи на вартість утримання маржинальних позицій. Дослідження показують: стрибки ставок фінансування збігаються зі зростанням числа ліквідацій, особливо коли спостерігається різка зміна цінових тенденцій.

Учасники ринку застосовують аналіз ставок фінансування через платформи, що відслідковують настроєві індикатори — такі як відкритий інтерес і волатильність. Історичні дані свідчать: якщо ставки фінансування залишаються стійко позитивними вище 0,05% за вісім годин при зниженій волатильності, це означає надмірну премію, оптимальну для стратегій повернення до середнього. Відстеження цих динамік надає трейдерам практичні дані для коригування позицій і управління ризиками, адже крайні значення ставок часто випереджають суттєві рухи цін криптоактивів.

Еволюція співвідношення лонг/шорт і відкритого інтересу опціонів у 2025 році

Content Output

У 2025 році ринок TMX демонструє значну трансформацію щодо балансу лонг/шорт та активності деривативів. Коефіцієнт лонг/шорт становить 0,9, що свідчить про збалансовані очікування та помірне переважання шортів. Така рівновага означає стриманий оптимізм інвесторів без явного домінування песимізму.

У 2025 році відкритий інтерес за опціонами стрімко зріс. До серпня кількість контрактів досягла 30,5 млн, що на 50,3% перевищує показник серпня 2024 року (20,3 млн). Така динаміка вказує на підвищений попит на хеджування та ширше застосування деривативних стратегій як серед інституційних, так і роздрібних учасників.

Зв’язок між скороченням шорт-інтересу та зростанням відкритого інтересу на опціони вказує на зрілість ринку. Скорочення днів до покриття (0,9 дня) означає ефективне закриття шортів, а стрімке зростання відкритого інтересу демонструє пріоритет використання складних деривативів замість класичного шортингу. Такий поділ підтверджує, що у 2025 році учасники ринку дедалі активніше застосовують опціонні стратегії для управління ризиком і побудови позицій, відходячи від базових механізмів коротких продажів.

Ліквідаційна статистика як індикатор ринкового кредитного плеча та ризиків

Дані про ліквідації — ключовий показник рівня ринкового кредитного плеча та ризиків. Відстеження примусових продажів і маржин-колів на біржах дозволяє трейдерам і ризик-менеджерам виявляти періоди підвищеної вразливості системи.

У 2025 році TMX Group зафіксувала обсяг торгів 12,2 млрд із транзакційною вартістю 300,1 млрд доларів США лише у серпні. Середньодобовий обсяг торгів — 610 млн акцій, що ілюструє широке використання кредитного плеча на ринках акцій і деривативів. Така інтенсивність прямо пов’язана зі сплесками використання маржі під час волатильності.

Історичні кластери ліквідацій чутливі до ринкових спадів: концентрація ліквідацій передує стрибкам волатильності й просіданню акцій, що запускає лавиноподібні розпродажі через масове закриття позик. Дані 2025 року показують, що ліквідації зростають у періоди ринкового стресу, підсилюючи падіння цін.

Оцінка ризикових клірингових показників і динаміки відкритого інтересу надає чіткі вимірювання ринкового плеча. Зростання відкритого інтересу на фоні падіння цін свідчить про стиснення прибутковості та підвищує імовірність ліквідацій. Взаємозв’язок між кластерами ліквідацій і подальшими сплесками волатильності на 20–30% ілюструє реальний вплив на стабільність ринку.

Якісна оцінка ризиків вимагає постійного моніторингу маржинального навантаження щодо забезпечення. Якщо співвідношення перевищує історичні середні, системний ризик серйозно зростає — потрібне захисне структурування портфелів і жорсткіші контрольні процедури.

FAQ

Що таке TMX coin?

TMX — це внутрішній токен Tribe Perpetual, децентралізованої біржі безстрокових ф'ючерсів на Ethereum L2. Він забезпечує торгівлю в мережах Arbitrum і Optimism, використовується для сплати комісій і нарахування винагород.

Яка монета може дати 1000x?

DeepSnitch AI розглядається як інструмент із потенціалом повернення 1000x. Це сервіс для пошуку криптовалют із високою ймовірністю зростання на основі аналізу штучного інтелекту.

Що таке Donald Trump crypto coin?

Donald Trump crypto coin, позначений як $MAGA, — це meme-токен на Ethereum, випущений у 2025 році. Він поєднує мем-культуру з брендом Трампа та створений анонімною командою розробників.

Чи MRX coin є справжньою монетою?

MRX coin не визнаний легітимним. Відсутність аудиту та низькі рейтинги довіри вказують на високі ризики шахрайства. Інвесторам варто діяти з особливою обережністю.