Дослідження Gate: Оцінка потенціалу Sonic для відтворення піку Фантома через моделювання даних

Абстрактний

• У березні 2022 року Fantom посів місце серед п'яти найкращих громадських ланцюгів з піковим загальним заблокованим значенням (TVL) практично $8 мільярдів, що приблизно вісім разів перевищує поточний пік Sonic.

• Протягом трьох місяців з моменту запуску основної мережі Sonic досягла майже 40-кратного експоненційного зростання TVL, що становить майже 1 мільярд доларів. Зараз вона посідає 12-е місце серед громадських ланцюгів за обсягом заблокованих коштів, з ринковою часткою 1,07%.

• Транзакційна активність Sonic (тижневий обсяг транзакцій близько 51% від вершини Fantom) та обсяг торгів DEX (приблизно 16.9% від вершини Fantom, рейтинг 7-е серед публічних ланцюжків) все ще знаходяться на ранній стадії. Частота взаємодії користувачів та глибина торгів на ланцюжку залишаються питаннями для вдосконалення.
• Під час свого піку чотири найбільші власні протоколи Fantom разом утримували майже 65% TVL ланцюга. Натомість Sonic наразі переважно покладається на міжланцюжкові протоколи, такі як Aave та Silo. Його власна екосистема все ще розвивається, та потрібні більші інвестиції у різноманітність протоколів та інкубацію основних проектів.
• Сонік використовує модель «трикутної атаки» (Lombard, Ether.fi та Rings), з рестейкінгом та стабільними монетами як подвійними рушійними силами. Протягом трьох місяців ринкова капіталізація стабільних монет, що базуються на Соніку, досягла 500 мільйонів доларів. З початку 2025 року Сонік залучив чисті капіталовкладення на суму 1,3 мільярда доларів, посівши друге місце серед публічних ланцюжків за цей період, демонструючи високу здатність до поглинання капіталу (станом на 7 квітня 2025 року).

• $FTM однажды зросла в ціні в 190 разів, тоді як $S недавно піднялася приблизно в 2 рази. Це значно поступається попередньому циклу Фантома, підкреслюючи необхідність поліпшення інцентивної механіки.
• З використанням аналітичного ієрархічного процесу (Сонік набрав 6,5 з 10) та моделі логістичної регресії (ймовірність успішної реплікації 68,2 відсотка), Сонік демонструє помірний потенціал для відтворення піку виконання Fantom за поточних змінних.

• Симуляції Монте-Карло показують, що якщо приплив капіталу подвоюється в умовах бичачого ринку, ймовірність успішної реплікації зростає до 82 відсотків. У нейтральних сценаріях ймовірність становить від 65 до 70 відсотків, тоді як в песимістичному сценарії (з відтоком капіталу) ймовірність падає лише до 35 відсотків. Траєкторія ринку буде залежати від постійного припливу капіталу та темпу розвитку екосистеми.
  
  
  (Клацніть нижче, щоб отримати повний звіт)
  
  
  Дослідження Gate - це всеосяжна платформа досліджень блокчейну та криптовалют, яка надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, ринкові інсайти, огляди галузей, прогнози тенденцій та аналіз макроекономічної політики.

Відмова від відповідальності
Інвестування на криптовалютному ринку включає в себе високий рівень ризику. Користувачам рекомендується проводити незалежне дослідження та повністю розуміти характер будь-яких активів та продуктів перед прийняттям інвестиційних рішень. Gate.io не несе відповідальність за будь-які збитки чи шкоду, що виникли в результаті такої інвестиційної діяльності.