原文作者：Shih Chun Chen, CFA，засновник In Finance Marlboro Zhang，дослідник 3 WW3
Термін Real World Assets (RWA) став більш поширеним з початку ведмежого ринку. RWA варіюються від токенізації реальних активів до традиційних фінансових інструментів (TradFi) і навіть активів, пов’язаних з ESG. У поєднанні з технологією блокчейн традиційні реальні активи можуть підвищити ефективність, підвищити прозорість, оптимізувати управління ліквідністю та отримати багато інших переваг, що зрештою принесе користь суспільству. Завдяки введенню RWA у простір криптовалют розвиток централізованих фінансів стане більш диверсифікованим.
Загальна заблокована вартість RWA відскочила до 7-місячного максимуму в 750 мільйонів доларів (джерело: fortunafi)
Завдяки інтеграції токенізації з екосистемою криптовалюти RWA використовує переваги блокчейну для ітерації традиційних фінансових інструментів (TradFi) для впровадження інновацій, включаючи кредитування, фінансування на основі доходу, корпоративне кредитування, іпотеку та інші активи. Порівняно з падінням ринку DeFi або NFT у 2022 році ринковий попит на токенізовані продукти RWA став сильнішим.
Хоча токенізація не є новою концепцією, шлях до токенізації RWA неухильно розвивається, надаючи можливість людям використовувати криптовалюти у знайомих сценаріях. Одним із найуспішніших випадків токенізації RWA є стейблкойни — поточний розмір ринку становить 127 мільярдів доларів. Інновація стейблкойнів забезпечує стабільність, що є вигідним проти нестабільності криптовалют, а також підтримує ефективність управління капіталом, але управляє капіталом у новій формі цифрових доларів.
![RWA: наріжний камінь для наступного криптографічного ринку] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-eaefe321ad-dd1a6f-6d2ef1)
Окрім стейблкойнів, величезним ринком є також токенізація нерухомості та традиційних фінансових інструментів (TradFi). Цей величезний ринок привернув увагу багатьох гравців, таких як стартапи, уряди та фінансові установи, які досліджують ринок токенізації нерухомості та традиційних фінансових інструментів (TradFi). Токенізація може надати більшу гнучкість у розмірі транзакцій, часових рамках транзакцій і процесі транзакцій у сфері нерухомості або традиційних фінансових інструментів (TradFi). Крім того, природні характеристики блокчейну, такі як програмованість, незмінність і компонування, нададуть RWA нову парадигму токенізації.
Озираючись на історію токенізації RWA, ми можемо виявити, що коли ICO стали хаотичними, саме тоді на сцену вийшли пропозиції токенів безпеки (STO); і коли DeFi та Layer 1 стали більш доступними для громадськості, токени, тобто токени -as-medium може забезпечити часткову власність і дохід більшій кількості інвесторів. Крім того, хоча DeFi застряг у ринковій ніші через слабку масштабованість і високу вартість входу, ми можемо отримати традиційну фінансову віддачу від токенізованих казначейських векселів або іпотечних кредитів RWA. Таким чином, RWA все ще перебуває на ранніх стадіях розвитку, але його цінність для криптовалют вже очевидна.
Досліджуйте передові програми RWA
Токенізація RWA не обмежується впровадженням твердих активів і традиційних фінансових послуг у ланцюжок, є більше місць, які варто дослідити. Наприклад, MakerDAO збільшує застосування RWA не тільки для того, щоб зробити грошові потоки більш диверсифікованими, але й щоб допомогти фінансовим установам скористатися перевагами високої ефективності капіталу ланцюга, тим самим звільнивши ліквідність. Це проривна віха, яка просуває нові сценарії токенізації RWA.
Іншим репрезентативним прикладом є похідний DEX ProsperEx, який також є випадком використання на ранніх стадіях розвитку поля RWA.В той же час він представляє активи RWA, такі як акції та облігації, які можна використовувати як торговельні цілі та надалі використовується в торгівлі деривативами.
ProsperEx надасть трейдерам деривативів унікальні можливості та ринкову ефективність. Він повністю побудований на ланцюжку, заснованому на двох основних методах торгівлі: одноранговий пул і одноранговий (книга замовлень), а також впровадження нульового знання технологія доказу.Він надає послуги всім трейдерам у приватному та приватному порядку, що є його перевагою. У той же час він також має характеристики розширення додаткових торгових функцій.Наприклад, окрім торгівлі активами FT, він також підтримуватиме торгівлю більш широким спектром типів активів, таких як NFT. Очікується, що ProsperEx надасть ранню довідку для розробки DEX у сфері RWA.
Токенізація RWA створює спосіб для DeFi і традиційних фінансів спілкуватися та взаємодіяти відповідно до різних сценаріїв використання. Ринкова капіталізація RWA набагато більша, ніж ринок криптовалют, оскільки токенізація RWA є потужним каталізатором для перенаправлення ліквідності в криптовалюти та бореться зі слабкими сторонами децентралізованої економіки. Використання RWA як застави є популярною концепцією в токенізації, і ініціатори активів можуть використовувати токенізований RWA для запозичення та позичання капіталу в DeFi. Крім того, користувачі також можуть передавати право власності або суміжні права на базові активи за допомогою токенізації. У цій програмі потенціал ланцюжкової вартості та розблокування ліквідності є повним вираженням потенціалу токенізації RWA.
Як ми бачили на ринку криптовалют, RWA має необмежений потенціал стати важливим інструментом для розблокування цінності та підвищення стійкості екосистеми. Компанія In Finance зробила перші кроки в розробці моделі токенізації з мінімізованою довірою, досліджуючи рішення, які максимізують гнучкість токенізованої RWA та мосту Web2. Створюючи модель токенізації на основі ERC-3525, модель токенізації In Finance з мінімізованою довірою долає обмеження рішень ERC-721 і 1155, а також додає додаткову гнучкість інвестицій для користувачів.
ERC-1155 проти ERC-3525
Уявіть собі світ, де кожен міг би інвестувати 100 доларів США в нерухомість, на власний розсуд керувати RWA NFT і мати можливість вільно торгувати на DEX, як-от ProsperEx, не турбуючись про безпеку. І це величезна перевага RWA NFT порівняно з традиційними інвестиціями. Велика ємність даних і високий ступінь візуалізації роблять NFT найкращим середовищем для ідентифікації в ланцюжку RWA. Тому інфраструктура DeFi та NFT надзвичайно важлива для нового розширення додатків RWA NFT.
D3X, нова децентралізована біржа NFT, має на меті забезпечити максимальну ліквідність для NFT за допомогою повного набору торгової інфраструктури. У будь-якому випадку, для NFT покращення ліквідності є важливим завданням. Тому, підтримуючи проекти NFT для входу в налаштований пул ліквідності інтегрованої платформи, включаючи NFT AMM, розподіл стимулів, випуск NFT тощо, D 3 X забезпечує канал для RWA NFT для миттєвої торгівлі RWA, а також дозволяє новим користувачам підтримуйте ризик RWA. Збільште ризик, отримуючи пов’язані відсотки, включаючи символічні винагороди, надані D3X.
RWA: долайте виклики та сміливо рухайтеся вперед
Хоча токенізація RWA має необмежений потенціал, на даному етапі все ще є ряд труднощів, які необхідно подолати.
Основною проблемою токенізації RWA є виконання та координація процесів у ланцюзі та поза ним. На відміну від протоколів кредитування DeFi, ліквідація яких повністю автоматизована та керується кодом, ліквідація застави RWA повинна (принаймні частково) здійснюватися поза мережею, зазвичай через юридичну систему. Це, у свою чергу, створює ускладнення для боржника та створює правові ускладнення для угоди, в якій RWA використовується як застава.
Крім того, на оцінку та ліквідність токенізації RWA може вплинути ринкова динаміка та настрої інвесторів, які не завжди безпосередньо пов’язані з внутрішньою вартістю чи продуктивністю активу. І це призведе до нестабільності та невизначеності, які відрізняються або навіть гірше, ніж традиційні активи.
Крім того, законодавча та нормативна база, що регулює токенізацію RWA, може не взаємодіяти бездоганно з цифровою сферою. Ринку також необхідно вирішити проблеми, пов’язані з юрисдикцією, правами власності та можливістю виконання для захисту та забезпечення законності токенізованих активів.
Потенціал реальних активів (RWA) полягає в країнах, що розвиваються, в Азії, Африці та Латинській Америці.
3 Marlboro, дослідник WW 3 (Дослідницький інститут Web3 в Азії, Африці та Латинській Америці), вважає, що наразі світ перебуває на стадії відсутності інвестиційних цілей. Оскільки суперництво між США та Китаєм посилюється, багато звичайних інвесторів хочуть мати можливість інвестувати в країни з ринками, що розвиваються. Однак це бачення часто недосяжне через високі бар’єри для входу на ринок, відсутність ефективних каналів і валютного контролю.
Наразі інвестори все більше віддають перевагу фондовим ринкам і ринкам нерухомості в країнах, що розвиваються, таких як В’єтнам, Індонезія та Індія. Це пов’язано з тим, що відносно швидке економічне зростання та величезний ринковий потенціал у цих регіонах забезпечили високі прибутки багатьом міжнаціональним інвесторам. Однак через відсутність каналів прямого інвестування звичайні інвестори не можуть отримати прямі вигоди.
Блокчейн може реалізувати токенізацію RWA та вивести її на світовий інвестиційний ринок, щоб збагатити інвестиційні цілі у світі криптовалют і дозволити більшій кількості незашифрованих рідних користувачів брати участь у ринку торгівлі криптовалютами, залучаючи Web3 Більше нових користувачів і кошти сповільнять загальні різкі коливання, спричинені чотирирічним циклом біткойна.
Загалом, сфера застосування RWA була розширена як ніколи раніше. Токенізація RWA за своєю суттю значно перевершує традиційні фінансові інструменти, оскільки покращує ліквідність, економічну ефективність, прозорість та багато інших аспектів. Незважаючи на те, що шлях розвитку токенізації RWA важкий і складний, все ще є багато практиків, які невпинно працюють над досягненням мети токенізації RWA, яка приносить користь суспільству.
Підкріплений цінністю, окрім криптовалют, RWA дозволяє впроваджувати нові типи застави в DeFi. Користувачі можуть легко інвестувати в ланцюг у традиційні фінансові інструменти, такі як нерухомість або казначейські векселі, через криптовалюти, а також отримувати дохід, отриманий поза блокчейном, або гібридний дохід. Однак відмінності між криптовалютами та реальними грошима становлять певні проблеми. І якщо ці проблеми вдасться подолати, бум RWA зрештою настане.
Загалом, токенізація RWA може стати новою надією для криптовалютної індустрії завдяки своїй рідній різноманітності та міцній основі вартості. На додачу до технологій, шляхом навчання ринку реальними та надійними доказами, які можуть підтвердити важливість токенізації RWA, регулювання, технології, інструменти та поведінку споживачів також необхідно синхронізувати, щоб не відставати від темпів токенізації RWA.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
RWA: наріжний камінь, який спонукатиме наступний бичачий ринок криптовалюти
原文作者：Shih Chun Chen, CFA，засновник In Finance Marlboro Zhang，дослідник 3 WW3
Термін Real World Assets (RWA) став більш поширеним з початку ведмежого ринку. RWA варіюються від токенізації реальних активів до традиційних фінансових інструментів (TradFi) і навіть активів, пов’язаних з ESG. У поєднанні з технологією блокчейн традиційні реальні активи можуть підвищити ефективність, підвищити прозорість, оптимізувати управління ліквідністю та отримати багато інших переваг, що зрештою принесе користь суспільству. Завдяки введенню RWA у простір криптовалют розвиток централізованих фінансів стане більш диверсифікованим.
Загальна заблокована вартість RWA відскочила до 7-місячного максимуму в 750 мільйонів доларів (джерело: fortunafi)
Завдяки інтеграції токенізації з екосистемою криптовалюти RWA використовує переваги блокчейну для ітерації традиційних фінансових інструментів (TradFi) для впровадження інновацій, включаючи кредитування, фінансування на основі доходу, корпоративне кредитування, іпотеку та інші активи. Порівняно з падінням ринку DeFi або NFT у 2022 році ринковий попит на токенізовані продукти RWA став сильнішим.
Хоча токенізація не є новою концепцією, шлях до токенізації RWA неухильно розвивається, надаючи можливість людям використовувати криптовалюти у знайомих сценаріях. Одним із найуспішніших випадків токенізації RWA є стейблкойни — поточний розмір ринку становить 127 мільярдів доларів. Інновація стейблкойнів забезпечує стабільність, що є вигідним проти нестабільності криптовалют, а також підтримує ефективність управління капіталом, але управляє капіталом у новій формі цифрових доларів.
![RWA: наріжний камінь для наступного криптографічного ринку] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-eaefe321ad-dd1a6f-6d2ef1)
Окрім стейблкойнів, величезним ринком є також токенізація нерухомості та традиційних фінансових інструментів (TradFi). Цей величезний ринок привернув увагу багатьох гравців, таких як стартапи, уряди та фінансові установи, які досліджують ринок токенізації нерухомості та традиційних фінансових інструментів (TradFi). Токенізація може надати більшу гнучкість у розмірі транзакцій, часових рамках транзакцій і процесі транзакцій у сфері нерухомості або традиційних фінансових інструментів (TradFi). Крім того, природні характеристики блокчейну, такі як програмованість, незмінність і компонування, нададуть RWA нову парадигму токенізації.
Озираючись на історію токенізації RWA, ми можемо виявити, що коли ICO стали хаотичними, саме тоді на сцену вийшли пропозиції токенів безпеки (STO); і коли DeFi та Layer 1 стали більш доступними для громадськості, токени, тобто токени -as-medium може забезпечити часткову власність і дохід більшій кількості інвесторів. Крім того, хоча DeFi застряг у ринковій ніші через слабку масштабованість і високу вартість входу, ми можемо отримати традиційну фінансову віддачу від токенізованих казначейських векселів або іпотечних кредитів RWA. Таким чином, RWA все ще перебуває на ранніх стадіях розвитку, але його цінність для криптовалют вже очевидна.
Досліджуйте передові програми RWA
Токенізація RWA не обмежується впровадженням твердих активів і традиційних фінансових послуг у ланцюжок, є більше місць, які варто дослідити. Наприклад, MakerDAO збільшує застосування RWA не тільки для того, щоб зробити грошові потоки більш диверсифікованими, але й щоб допомогти фінансовим установам скористатися перевагами високої ефективності капіталу ланцюга, тим самим звільнивши ліквідність. Це проривна віха, яка просуває нові сценарії токенізації RWA.
Іншим репрезентативним прикладом є похідний DEX ProsperEx, який також є випадком використання на ранніх стадіях розвитку поля RWA.В той же час він представляє активи RWA, такі як акції та облігації, які можна використовувати як торговельні цілі та надалі використовується в торгівлі деривативами.
ProsperEx надасть трейдерам деривативів унікальні можливості та ринкову ефективність. Він повністю побудований на ланцюжку, заснованому на двох основних методах торгівлі: одноранговий пул і одноранговий (книга замовлень), а також впровадження нульового знання технологія доказу.Він надає послуги всім трейдерам у приватному та приватному порядку, що є його перевагою. У той же час він також має характеристики розширення додаткових торгових функцій.Наприклад, окрім торгівлі активами FT, він також підтримуватиме торгівлю більш широким спектром типів активів, таких як NFT. Очікується, що ProsperEx надасть ранню довідку для розробки DEX у сфері RWA.
Токенізація RWA створює спосіб для DeFi і традиційних фінансів спілкуватися та взаємодіяти відповідно до різних сценаріїв використання. Ринкова капіталізація RWA набагато більша, ніж ринок криптовалют, оскільки токенізація RWA є потужним каталізатором для перенаправлення ліквідності в криптовалюти та бореться зі слабкими сторонами децентралізованої економіки. Використання RWA як застави є популярною концепцією в токенізації, і ініціатори активів можуть використовувати токенізований RWA для запозичення та позичання капіталу в DeFi. Крім того, користувачі також можуть передавати право власності або суміжні права на базові активи за допомогою токенізації. У цій програмі потенціал ланцюжкової вартості та розблокування ліквідності є повним вираженням потенціалу токенізації RWA.
Як ми бачили на ринку криптовалют, RWA має необмежений потенціал стати важливим інструментом для розблокування цінності та підвищення стійкості екосистеми. Компанія In Finance зробила перші кроки в розробці моделі токенізації з мінімізованою довірою, досліджуючи рішення, які максимізують гнучкість токенізованої RWA та мосту Web2. Створюючи модель токенізації на основі ERC-3525, модель токенізації In Finance з мінімізованою довірою долає обмеження рішень ERC-721 і 1155, а також додає додаткову гнучкість інвестицій для користувачів.
ERC-1155 проти ERC-3525
Уявіть собі світ, де кожен міг би інвестувати 100 доларів США в нерухомість, на власний розсуд керувати RWA NFT і мати можливість вільно торгувати на DEX, як-от ProsperEx, не турбуючись про безпеку. І це величезна перевага RWA NFT порівняно з традиційними інвестиціями. Велика ємність даних і високий ступінь візуалізації роблять NFT найкращим середовищем для ідентифікації в ланцюжку RWA. Тому інфраструктура DeFi та NFT надзвичайно важлива для нового розширення додатків RWA NFT.
D3X, нова децентралізована біржа NFT, має на меті забезпечити максимальну ліквідність для NFT за допомогою повного набору торгової інфраструктури. У будь-якому випадку, для NFT покращення ліквідності є важливим завданням. Тому, підтримуючи проекти NFT для входу в налаштований пул ліквідності інтегрованої платформи, включаючи NFT AMM, розподіл стимулів, випуск NFT тощо, D 3 X забезпечує канал для RWA NFT для миттєвої торгівлі RWA, а також дозволяє новим користувачам підтримуйте ризик RWA. Збільште ризик, отримуючи пов’язані відсотки, включаючи символічні винагороди, надані D3X.
RWA: долайте виклики та сміливо рухайтеся вперед
Хоча токенізація RWA має необмежений потенціал, на даному етапі все ще є ряд труднощів, які необхідно подолати.
Основною проблемою токенізації RWA є виконання та координація процесів у ланцюзі та поза ним. На відміну від протоколів кредитування DeFi, ліквідація яких повністю автоматизована та керується кодом, ліквідація застави RWA повинна (принаймні частково) здійснюватися поза мережею, зазвичай через юридичну систему. Це, у свою чергу, створює ускладнення для боржника та створює правові ускладнення для угоди, в якій RWA використовується як застава.
Крім того, на оцінку та ліквідність токенізації RWA може вплинути ринкова динаміка та настрої інвесторів, які не завжди безпосередньо пов’язані з внутрішньою вартістю чи продуктивністю активу. І це призведе до нестабільності та невизначеності, які відрізняються або навіть гірше, ніж традиційні активи.
Крім того, законодавча та нормативна база, що регулює токенізацію RWA, може не взаємодіяти бездоганно з цифровою сферою. Ринку також необхідно вирішити проблеми, пов’язані з юрисдикцією, правами власності та можливістю виконання для захисту та забезпечення законності токенізованих активів.
Потенціал реальних активів (RWA) полягає в країнах, що розвиваються, в Азії, Африці та Латинській Америці.
3 Marlboro, дослідник WW 3 (Дослідницький інститут Web3 в Азії, Африці та Латинській Америці), вважає, що наразі світ перебуває на стадії відсутності інвестиційних цілей. Оскільки суперництво між США та Китаєм посилюється, багато звичайних інвесторів хочуть мати можливість інвестувати в країни з ринками, що розвиваються. Однак це бачення часто недосяжне через високі бар’єри для входу на ринок, відсутність ефективних каналів і валютного контролю.
Наразі інвестори все більше віддають перевагу фондовим ринкам і ринкам нерухомості в країнах, що розвиваються, таких як В’єтнам, Індонезія та Індія. Це пов’язано з тим, що відносно швидке економічне зростання та величезний ринковий потенціал у цих регіонах забезпечили високі прибутки багатьом міжнаціональним інвесторам. Однак через відсутність каналів прямого інвестування звичайні інвестори не можуть отримати прямі вигоди.
Блокчейн може реалізувати токенізацію RWA та вивести її на світовий інвестиційний ринок, щоб збагатити інвестиційні цілі у світі криптовалют і дозволити більшій кількості незашифрованих рідних користувачів брати участь у ринку торгівлі криптовалютами, залучаючи Web3 Більше нових користувачів і кошти сповільнять загальні різкі коливання, спричинені чотирирічним циклом біткойна.
Загалом, сфера застосування RWA була розширена як ніколи раніше. Токенізація RWA за своєю суттю значно перевершує традиційні фінансові інструменти, оскільки покращує ліквідність, економічну ефективність, прозорість та багато інших аспектів. Незважаючи на те, що шлях розвитку токенізації RWA важкий і складний, все ще є багато практиків, які невпинно працюють над досягненням мети токенізації RWA, яка приносить користь суспільству.
Підкріплений цінністю, окрім криптовалют, RWA дозволяє впроваджувати нові типи застави в DeFi. Користувачі можуть легко інвестувати в ланцюг у традиційні фінансові інструменти, такі як нерухомість або казначейські векселі, через криптовалюти, а також отримувати дохід, отриманий поза блокчейном, або гібридний дохід. Однак відмінності між криптовалютами та реальними грошима становлять певні проблеми. І якщо ці проблеми вдасться подолати, бум RWA зрештою настане.
Загалом, токенізація RWA може стати новою надією для криптовалютної індустрії завдяки своїй рідній різноманітності та міцній основі вартості. На додачу до технологій, шляхом навчання ринку реальними та надійними доказами, які можуть підтвердити важливість токенізації RWA, регулювання, технології, інструменти та поведінку споживачів також необхідно синхронізувати, щоб не відставати від темпів токенізації RWA.