Криза прозорості ринку криптоактивів: виклики та рішення для інвесторів у токени
Криптоактиви індустрії вже мають більше десяти років історії і знаходяться на критичному поворотному моменті. Хоча деякі крипто компанії проходять IPO, але на ринку токенів існують серйозні проблеми з прозорістю, що заважає розвитку індустрії. Токени вважаються напрямком для формування капіталу в майбутньому, але якщо не вирішити проблему прозорості, то неможливо рухатися вперед.
Наразі ринок токенів стикається з ризиком перетворення на "ринок лимонів". Через відсутність ефективного механізму розкриття інформації інвесторам важко відрізнити якісні проекти від неякісних, що призводить до загального зниження якості ринку. Інвестори в токени стикаються з багатьма питаннями, які не потрібно враховувати акціонерам, такими як недостатній юридичний захист, проблема з багатьма токенами, проблема паразитичної власності, неналежна поведінка засновників, зловживання фондами тощо. Ці проблеми призводять до того, що ризикова премія токенів становить до 20%, що значно перевищує 5% для акцій, що призводить до суттєвого зниження оцінки токенів.
Деякі реальні випадки виявляють безлад на сучасному ринку токенів:
Успішний проект відокремив IP від Токена, повністю залишивши грошовий потік команді засновників, що завдало шкоди інтересам ранніх інвесторів.
Aave розглядав можливість випуску нового токена для бізнесу RWA, що викликало занепокоєння в спільноті.
Uniswap передня частина монетизувала близько 9000 мільйонів доларів, але утримувачі токенів UNI не отримали жодного прибутку.
Деякі засновники проектів надмірно завчасно виводять кошти, що призводить до провалу проекту.
Фонд виплачує великі "консультаційні збори" основній команді, прискорюючи розблокування токенів і їх реалізацію.
Деякі біржі вимагають від проектів надати велику кількість Токенів та готівки як умову для внесення на біржу, але ця інформація не була оприлюднена.
Деякі маркет-мейкери зловживають привілеями, що призводить до різких коливань ціни токенів.
Щоб вирішити ці проблеми, експерти галузі запропонували рамки прозорості токенів, що є відкритим, стандартизованим шаблоном для самовідкриття. Ця рамка вимагає від проєктної команди відповісти на приблизно 20 питань, що охоплюють опис бізнесу, план постачання токенів, угоди з біржами та інші матеріали, а також надати відповідні докази. Механізм оцінювання на основі важливості питань надає різну вагу, в результаті чого генерується зрозуміла рейтингова оцінка.
Ця структура використовує підхід знизу-вгору, покликаний надати командам, які "роблять правильні речі", інструменти для вираження. Вона заохочує проекти зв'язувати дані на блокчейні, а для інформації, яку неможливо перевірити, покладається на самозаявлення. У довгостроковій перспективі механізм репутації буде стимулювати проекти до чесного розкриття.
Експерти в галузі прогнозують, що проекти, які беруть участь і отримують адекватні оцінки, їхні Токени в довгостроковій перспективі можуть отримати премію через прозорість. Якщо ця структура буде широко впроваджена, це допоможе залучити більше інституційного капіталу на ринок Токенів. У короткостроковій перспективі проекти з хорошими основами, але ігноровані ринком, мають шанс стати основними бенефіціарами.
Навпаки, ті проекти, які розглядають токени як інструменти арбітражу, не мають реальних продуктів або зловживають ринковою структурою, можуть бути усунуті з ринку через нестачу прозорості. Поява рамок покладе край "шахрайським токенам" з їх завищеними оцінками, спонукаючи ресурси більш ефективно переміщатися до проектів, які дійсно мають відповідність продукту та ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Fren_Not_Food
· 08-15 01:58
Обман для дурнів має нові причини.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ProbablyNothing
· 08-15 01:52
Прозорість - це просто der!
Переглянути оригіналвідповісти на0
GraphGuru
· 08-15 01:52
Що з того, що ринок знижує ціни, все одно купую~
Переглянути оригіналвідповісти на0
ThreeHornBlasts
· 08-15 01:48
Ризикова премія така висока, що це чистий обдурювальний майданчик для невдах.
Криза прозорості ринку Токенів: високий ризиковий преміум, нова структура може стати поворотним моментом
Криза прозорості ринку криптоактивів: виклики та рішення для інвесторів у токени
Криптоактиви індустрії вже мають більше десяти років історії і знаходяться на критичному поворотному моменті. Хоча деякі крипто компанії проходять IPO, але на ринку токенів існують серйозні проблеми з прозорістю, що заважає розвитку індустрії. Токени вважаються напрямком для формування капіталу в майбутньому, але якщо не вирішити проблему прозорості, то неможливо рухатися вперед.
Наразі ринок токенів стикається з ризиком перетворення на "ринок лимонів". Через відсутність ефективного механізму розкриття інформації інвесторам важко відрізнити якісні проекти від неякісних, що призводить до загального зниження якості ринку. Інвестори в токени стикаються з багатьма питаннями, які не потрібно враховувати акціонерам, такими як недостатній юридичний захист, проблема з багатьма токенами, проблема паразитичної власності, неналежна поведінка засновників, зловживання фондами тощо. Ці проблеми призводять до того, що ризикова премія токенів становить до 20%, що значно перевищує 5% для акцій, що призводить до суттєвого зниження оцінки токенів.
Деякі реальні випадки виявляють безлад на сучасному ринку токенів:
Щоб вирішити ці проблеми, експерти галузі запропонували рамки прозорості токенів, що є відкритим, стандартизованим шаблоном для самовідкриття. Ця рамка вимагає від проєктної команди відповісти на приблизно 20 питань, що охоплюють опис бізнесу, план постачання токенів, угоди з біржами та інші матеріали, а також надати відповідні докази. Механізм оцінювання на основі важливості питань надає різну вагу, в результаті чого генерується зрозуміла рейтингова оцінка.
Ця структура використовує підхід знизу-вгору, покликаний надати командам, які "роблять правильні речі", інструменти для вираження. Вона заохочує проекти зв'язувати дані на блокчейні, а для інформації, яку неможливо перевірити, покладається на самозаявлення. У довгостроковій перспективі механізм репутації буде стимулювати проекти до чесного розкриття.
Експерти в галузі прогнозують, що проекти, які беруть участь і отримують адекватні оцінки, їхні Токени в довгостроковій перспективі можуть отримати премію через прозорість. Якщо ця структура буде широко впроваджена, це допоможе залучити більше інституційного капіталу на ринок Токенів. У короткостроковій перспективі проекти з хорошими основами, але ігноровані ринком, мають шанс стати основними бенефіціарами.
Навпаки, ті проекти, які розглядають токени як інструменти арбітражу, не мають реальних продуктів або зловживають ринковою структурою, можуть бути усунуті з ринку через нестачу прозорості. Поява рамок покладе край "шахрайським токенам" з їх завищеними оцінками, спонукаючи ресурси більш ефективно переміщатися до проектів, які дійсно мають відповідність продукту та ринку.