У світі децентралізованих фінансів(DeFi) безпека маржинальної торгівлі та кредитних протоколів є надзвичайно важливою. При цьому механізм ліквідації виконує роль останнього рубежу безпеки системи. Коли вартість забезпечення користувача падає нижче встановленого порогу, якщо ліквідація не буде проведена вчасно, це може призвести до дефолту користувача, що, в свою чергу, загрожує цілісності фонду ліквідності і навіть може викликати кризу виплат у системі.

Інноваційний механізм ліквідації, представлений Dolomite.io, викликав широкий інтерес у галузі. Його найзначнішою особливістю є модель "всебічної участі" — будь-який учасник, який виявить рахунок, що відповідає умовам ліквідації, може ініціювати ліквідацію та отримати відповідну винагороду. Такий дизайн не тільки забезпечує своєчасність і ефективність процесу ліквідації, але й подальше зміцнює децентралізовані характеристики системи, роблячи всю екосистему більш справедливою та прозорою.

Щоб глибше зрозуміти механізм ліквідації Dolomite, спочатку потрібно уточнити його основні правила: користувачі повинні надавати надмірне забезпечення під час позики. Наразі мінімальна ставка забезпечення, вимагана платформою, становить 115%. Наприклад, якщо користувач позичає 2000 DAI, вартість його забезпечення повинна становити щонайменше 2300 DAI. Якщо через коливання ринку вартість забезпечення зменшиться нижче цього порогу, рахунок буде позначено як "підлягає ліквідації".

У такому випадку будь-який учасник ринку може ініціювати процес ліквідації. Ліквідатор отримує забезпечення шляхом погашення боргів позичальника, а також отримує 5% винагороди за ліквідацію. Цей відсоток винагороди може бути відкоригований залежно від умов ринку для підтримки балансу та ефективності системи.

Щоб краще зрозуміти цей механізм, ми можемо уявити собі таку ситуацію: припустимо, що користувач заставив 2 ETH як забезпечення, взявши в борг 2000 DAI, коли ринкова ціна ETH становила 1150 DAI. Однак, якщо ціна ETH різко впаде, що призведе до зниження вартості забезпечення нижче необхідного мінімального рівня застави, то цей рахунок стане метою ліквідації.

Ця механіка ліквідації з загальною участю Dolomite не лише підвищує безпеку та стабільність системи, але й надає учасникам нові можливості для прибутку. Вона заохочує користувачів активно контролювати динаміку ринку, своєчасно виявляти та реалізовувати можливості ліквідації, формуючи таким чином саморегульовану, ефективно функціонуючу екосистему децентралізованого фінансування. Ця інноваційна модель може відкрити нові напрямки для управління ризиками в сфері DeFi, що заслуговує на поглиблене вивчення та обговорення в індустрії.