Ринок Ethereum (ETH) останнім часом демонструє складну картину, де технологічні інновації яскраво контрастують з коливаннями цін. У першій половині 2025 року, незважаючи на те, що Ethereum продовжує технологічний прогрес, зокрема, підготовка до оновлень Dencun та Pectra відбувається у впорядкованому режимі, його ринкова поведінка не відповідає іншим основним шифруванням, а співвідношення ETH/BTC впало до багаторічного мінімуму.

З листопада 2022 року ринок криптовалют в цілому демонструє бичачий тренд, однак ціна Ethereum виглядає особливо волатильною. Під час цього періоду було зафіксовано кілька глибоких корекцій, що перевищують 40%, а на початку 2025 року навіть спостерігався найсильніший спад цього циклу, з максимальним зниженням на приголомшливі 65,4%.

Однак глибші дані ринку вказують на деякі позитивні сигнали. Резерви Ethereum на біржах швидко зменшуються, що свідчить про те, що інвестори переміщують ETH у особисті гаманці або використовують для стейкінгу, потенційно зменшуючи тиску на пропозицію та створюючи умови для майбутнього зростання цін. Варто зазначити, що, незважаючи на значні коливання цін, кількість валідаторів Ethereum та загальна сума стейкінгу залишаються стабільними, що відображає непохитну впевненість ринку в його довгостроковій цінності.

На ринку деривативів обсяги торгівлі ф'ючерсами на Ethereum залишаються сильними, навіть під час різких коливань цін. Особливо Чиказька товарна біржа (CME) займає 72% частки в незакритих контрактах ф'ючерсів на Ethereum, що підкреслює участь інституційних інвесторів на ринку Ethereum через регульовані канали.

З макроекономічної точки зору, монетарна політика Федеральної резервної системи має складний вплив на ціну Ethereum. На початку підвищення ставки це може спричинити зростання цін, але згодом може відбутися суттєве падіння, що нагадує інвесторам про необхідність уважно стежити за змінами у відповідній політиці та використовувати особливості запізнілої реакції ринку для коригування стратегій.

Для інвесторів нинішній ринок Ethereum одночасно пропонує можливості і стикається з викликами. Його технологічна перевага та постійні оновлення мережі закладають основу для довгострокового розвитку. Проте висока волатильність цін у короткостроковій перспективі та слабка поведінка в порівнянні з BTC вимагають від інвесторів бути насторожі. Зниження резервів біржі, стабільна діяльність стейкінгу та постійна участь інституцій на ринку деривативів можуть свідчити про потенційне зростання попиту.

Інвестори повинні всебічно враховувати макроекономічну політику, дані на ланцюгу та технологічний прогрес, щоб повноцінно оцінити інвестиційну стратегію. Незважаючи на поточні виклики, як основа децентралізованих фінансів (DeFi) та екосистеми смарт-контрактів, довгострокові перспективи розвитку Ethereum все ще заслуговують на увагу та очікування.