Первинний ринок та вторинний ринок: Дослідження механізму роботи та кейс BOME 500x

У сучасній фінансовій системі розрізнення між первинним та вторинним ринком є основним знанням, необхідним для будь-якого інвестора. Ці два ринки представляють різні етапи в циклі капіталу і мають окремі ролі в оцінці, розподілі та торгівлі активами.

Визначення та роль у традиційних фінансах

Первинний ринок – це місце, де нові цінні папери вперше випускаються на публіку. У цьому середовищі компанії залучають капітал шляхом випуску нових акцій або облігацій. Інвестори купують ці цінні папери безпосередньо у емітента або через уповноважених агентів, а грошові потоки від цих угод йдуть безпосередньо в структуру капіталу компанії. Основні учасники первинного ринку включають емітента, гарантуючу організацію та інвесторів.

Вторинний ринок – це місце, де здійснюється купівля-продаж цінних паперів, які були випущені раніше на біржах або на ринку OTC. Ці угоди більше не впливають безпосередньо на структуру капіталу емітента, а лише відбуваються між інвесторами. Тут ціна цінних паперів визначається виключно попитом і пропозицією на ринку, що дозволяє інвесторам здійснювати угоди на основі поточної ціни. Основними учасниками вторинного ринку є інвестори, біржі та брокери.

Найважливіша різниця між цими двома ринками полягає в об'єкті та суті угоди: первинний ринок — це місце, де цінні папери випускаються вперше, тоді як вторинний ринок — це місце, де вже випущені цінні папери торгуються між інвесторами.

Застосування на ринку криптовалют

У сфері криптовалют, модель роботи первинного та вторинного ринків має багато спільного з традиційними фінансами, але також має свої особливості:

Первинний ринок у крипто: Це етап, коли нові проекти випускають токени, зазвичай через передпродаж (presale). На первинному ринку команда проекту продає токени безпосередньо інвесторам за ціною, яка зазвичай нижча за ціну, що буде на лістингу пізніше, і використовує отримані кошти для розвитку та просування проекту. Команда розробників зазвичай є тією стороною, яка визначає ціну продажу токенів на основі ситуації з проектом та попиту на ринку. Ця ціна підлягає впливу таких факторів, як популярність, перспективи та психологія ринку. У багатьох випадках проект може запропонувати спеціальні пропозиції, такі як знижки або додаткові винагороди для інвесторів, які беруть участь на ранніх етапах.

Вторинний ринок у криптовалюті: Подібно до традиційних фінансів, вторинний ринок криптовалют є місцем, де відбувається купівля-продаж токенів, які були випущені раніше на біржах. Ці угоди зазвичай проводяться на централізованих торгових платформах (, таких як класичні біржі ) або децентралізовані (DEX).

Дослідження випадку BOME: Унікальна стратегія випуску

BOME впровадила стратегію випуску, яка відрізняється від звичайних методів продажу. Замість того, щоб застосовувати модель фіксованої ціни, цей проект використав метод розподілу за пропорцією:

1. Механізм участі: Користувачі надсилають SOL на вказану адресу Solana, щоб взяти участь у попередньому продажу.

2. Розподіл токенів: Загальна кількість становить 69.000.000.420 BOME, з яких 50% використовується для попереднього продажу. Код токена розподіляється відповідно до частки внеску учасників.

3. Коефіцієнт множення: Після розподілу за пропорцією, кількість токенів додатково множиться на 1,5 рази за ціною кожного BOME.

4. Створення ліквідності: Після попереднього продажу капітал інтегрується в групу ліквідності, а початкова ціна встановлюється на рівні 0,0000496 одиниць.

5. Активувати ринок: Багато великих купівельних замовлень було виконано, що сприяло підвищенню ліквідності ринку та створенню імпульсу для зростання цін.

Ця стратегія відрізняється від загальноприйнятих методів, таких як публічні аукціони або продаж за фіксованою ціною, що дозволяє BOME створити гарну ліквідність вже на початковому етапі, а потім досягти вражаючого зростання в 500 разів.

Ризики та міркування при участі на первинному ринку

Хоча первинний ринок зазвичай пропонує можливість купити за найнижчою ціною, інвестору слід бути обережним з суттєвими ризиками:

1. Ризик втечі проекту: Лише мала частка з тисяч проектів насправді приносить прибуток, тоді як більшість не є успішними.

2. Токени без вартості: Багато токенів зрештою мають вартість 0 через відсутність практичного застосування або через шахрайство.

3. Шахрайство з крадіжкою грошей: Підроблені веб-сайти широко поширюються в спільноті нових інвесторів, щоб красти гроші у тих, хто має недостатній досвід.

4. Проекти без суті: Деякі проекти мають красивий інтерфейс, але їм бракує технологічної основи або реального застосування, вони лише зосереджені на маркетингу для залучення інвесторів.

Щоб захистити себе, інвестори повинні ретельно вивчити проект, оцінити команду розробників, перевірити код (, якщо це можливо ), і інвестувати лише ту суму, яку вони можуть дозволити собі втратити повністю. У разі сумнівів використання окремого гаманця з обмеженою сумою є безпечним заходом для уникнення ризику повної втрати активів.

Висновок про різницю між двома ринками

Розуміння первинного та вторинного ринків є важливою основою для інвестора в криптовалюти. Первинний ринок — це місце, де нові проекти випускають токени для залучення капіталу, і інвестори мають можливість брати участь за найнижчими цінами. Вторинний ринок — це місце, де вже випущені токени вільно торгуються між інвесторами, а ціни визначаються попитом і пропозицією на ринку.

Кейс-стаді BOME показує успішну стратегію випуску, але також нагадує, що обережність є необхідною при участі в будь-якій інвестиційній можливості на ринку криптовалют, особливо на початковому етапі. Ретельне дослідження та розумне управління ризиками допоможуть інвесторам оптимізувати шанси на успіх.