Тарифи фінансування на крипторинку: їхнє функціонування та вплив

Основні пункти

• На ринках постійних ф'ючерсів фінансування визначає регулярні платежі між трейдерами з довгими та короткими позиціями.

• Ці збори сприяють стабільності ринку, підтримуючи ціни ф'ючерсних контрактів у відповідності з цінами на спотовому ринку.

• Сума до сплати розраховується відповідно до різниці між ціною посилання на безстрокові ф'ючерси та індексом цін.

• Коли ставка позитивна, довгі позиції платять коротким. В іншому випадку короткі позиції платять довгим.

Безстрокові ф'ючерси в криптоекосистемі

Перpetuальні ф'ючерси є широко використовуваними фінансовими інструментами в сфері криптовалют. На відміну від традиційних ф'ючерсів з терміном погашення, ці контракти не мають терміну дії, дозволяючи трейдерам самостійно вирішувати, коли відкривати або закривати свої позиції.

Ці контракти призначені для торгівлі поблизу спотової ціни основного активу, а ставки фінансування відіграють вирішальну роль у підтримці цієї цінової відповідності.

Розуміння фінансових ставок

Фінансові ставки - це періодичні перекази між трейдерами з довгими позиціями (покупцями) та короткими (продавцями) на ринку постійних ф'ючерсів. Ці ставки можуть бути позитивними або негативними, в залежності від співвідношення між ціною постійного контракту та спотовою ціною.

Коли ціна ф'ючерсного контракту на постійні терміни відхиляється від базової спотової ціни, фінансова ставка стимулює трейдерів відкривати позиції в протилежному напрямку, щоб отримати вигоду від фінансових комісій. З часом це змушує ціну конвергуватися до базової спотової ціни.

У підсумку, при позитивній ставці довгі позиції платять коротким. При негативній ставці відбувається протилежне.

Механізм фінансування ставок у торгівлі криптоактивами

Фінансова ставка складається з двох основних елементів: процентна ставка та преміальний індекс.

1. Процентні ставки

Цей компонент відображає вартість капіталу. У торгівлі криптовалютами він зазвичай представляє різницю в витратах на позики між базовою валютою (, наприклад, USD), та котированою валютою (, наприклад, BTC). Ця ставка зазвичай невелика і відносно стабільна.

2. Індекс премії

Цей індекс вимірює розбіжність між ціною безстрокового контракту та спотовою ціною базового активу. Позитивна премія вказує на сильний попит на покупку, тоді як негативна премія вказує на сильний попит на продаж.

Розрахунок фінансування

Фінансова ставка визначається на основі процентної ставки та значень преміального індексу. Однак точна формула може змінюватися в залежності від торгової платформи. Важливо зрозуміти, як працює платформа, яку ви використовуєте, перш ніж брати на себе ризики.

Кошти фінансування на Gate Futures

Gate Futures використовує фіксовану процентну ставку, виходячи з того, що володіння активами, еквівалентними готівці, приносить більше відсотків, ніж володіння криптоактивами. За замовчуванням процентна ставка встановлюється на рівні 0,03% на день, розділена на 3 фінансування по 0,01% (тобто одне фінансування кожні 8 годин).

У Gate Futures ви можете перевірити поточну ставку фінансування та зворотний відлік до наступного платежу у верхній частині торгового інтерфейсу.

Для отримання детальної інформації про розрахунок фінансових ставок у Gate Futures зверніться до розділу Часті питання на їхньому веб-сайті.

Важливість фінансових ставок

Як згадувалося, фінансові ставки відіграють життєво важливу роль на ринку безстрокових ф'ючерсів, забезпечуючи цінову паритетність, сприяючи участі на ринку та надаючи інформацію про настрої на ринку.

1. Підтримка цінової паритетності: забезпечує, щоб ціна контракту на безстрокові ф'ючерси залишалася близькою до спотової ціни базового активу.

2. Участь на ринку: якщо ціна контракту значно відхиляється від спотової ціни, механізм фінансування спонукає трейдерів відкривати позиції, що вирівнюють ціни.

3. Відображення настрою ринку: ставка фінансування також може використовуватися як індикатор настрою ринку. Стійка позитивна ставка фінансування вказує на сильний купівельний інтерес і бичачий настрій, тоді як стійка негативна ставка вказує на сильний продажний інтерес і ведмежий настрій.

Вплив фінансових ставок на інвестиції в криптовалюти в 2025 році

Розуміння фінансування є основоположним для трейдерів на ринку безстрокових ф'ючерсів. Ось деякі практичні наслідки:

1. Вартість утримання позицій

Фінансові ставки можуть значно вплинути на вартість утримання позиції протягом часу. Трейдерам слід враховувати ці витрати при плануванні своїх операцій, особливо для довгострокових позицій. Висока фінансова ставка може знищити прибутки або збільшити збитки.

2. Торгові стратегії

Трейдери можуть розробляти стратегії на основі фінансування. Наприклад, трейдери-арбітражники можуть скористатися розбіжностями між ставкою фінансування та спотовою ціною для отримання прибутку. Інші трейдери можуть використовувати ставки фінансування як сигнал для відкриття або закриття позицій залежно від очікуваних рухів ринку.

3. Управління ризиками

Управління ризиком, пов'язаним з фінансуванням, є критично важливим. Трейдери повинні стежити за ставками фінансування та коригувати свої позиції відповідно, щоб уникнути несподіваних витрат. Це особливо важливо під час періодів високої волатильності на ринку, коли ставки фінансування можуть швидко коливатися.

Остаточні роздуми

У екосистемі криптовалют фінансові ставки є важливим компонентом безстрокових ф'ючерсних контрактів. Вони сприяють підтримці паритету цін між безстроковим контрактом і спотовою ціною базового активу, стимулюють участь на ринку та пропонують інформацію про настрій ринку. Розуміння того, як працюють фінансові ставки та їх практичні наслідки, може допомогти трейдерам приймати більш обґрунтовані рішення та ефективно управляти своїми позиціями.