Стратегія резервування Ethereum компанії з азартних ігор підвищила її акції на 700%

Чи досягне SharpLink успіху у своїй 'останній ставці', переходячи від маркетингу ставок до резервування Ethereum?

27 травня 2025 року компанія SharpLink Gaming, що котирується на Nasdaq, оголосила про важливу стратегічну ініціативу: угоду про фінансування в розмірі 425 мільйонів доларів через приватні інвестиції в акції (PIPE), з метою стимулювання своєї фінансової стратегії, основаної на Ethereum.

Ця реклама не тільки знаменує собою значну трансформацію компанії, яка переходить від маркетингу в індустрії спортивних ставок та iGaming до сфери фінансів в блокчейні, але й викликала реакцію на фондовому ринку. Ціна акцій SharpLink Gaming підскочила більш ніж на 700% вчора, відображаючи ентузіазм інвесторів щодо нової стратегії компанії. Однак відповідь спільноти показує помітний поділ: оптимісти порівнюють це з 'моментом стратегії Ethereum', тоді як обережніші ставлять під сумнів, чи це лише еуфорія ринку в короткостроковій перспективі, натякаючи на можливі ризики 'pump and dump'.

Деталі приватного розміщення

Згідно з повідомленням SharpLink Gaming, це випуск пропонується інвесторам за 6,15 долара за акцію (ціна підписки для деяких членів керівництва становить 6,72 долара за акцію). Буде випущено 69.100.313 звичайних акцій або еквівалентних цінних паперів, і очікується, що загальні надходження становитимуть приблизно 425 мільйонів доларів (до вирахування комісій агентів з розміщення та інших витрат на випуск). SharpLink Gaming планує використати чисті надходження від збору для покупки Ethereum і використати його як свій основний резервний капітал.

Слід зазначити, що лідером цієї транзакції є Consensys Software Inc., компанія, що займається розробкою інфраструктури Ethereum, а група інвесторів також є досить сильною, включаючи ParaFi Capital, Electric Capital, Pantera Capital, Arrington Capital, Galaxy Digital, Ondo, White Star Capital, GSR, Hivemind Capital, Hypersphere, Primitive Ventures та Republic Digital.

Генеральний директор SharpLink Gaming, Роб Пітіан, та фінансовий директор, Роберт Делучія, також взяли участь у підписці, що свідчить про міцну впевненість керівництва в стратегічній трансформації.

Очікується, що ця транзакція буде завершена 29 травня 2025 року. AGP/Alliance Global Partners виступає в ролі виключного розміщувача цієї емісії. Джозеф Лубін, засновник і генеральний директор Consensys та співзасновник Ethereum, стане головою ради директорів SharpLink Gaming і висловив сподівання, що Consensys співпрацюватиме з SharpLink Gaming для вивчення та розвитку фінансової стратегії Ethereum, беручи участь у його основному бізнесі як стратегічний радник.

Контекст трансформації SharpLink Gaming

SharpLink Gaming, з штаб-квартирою в Міннеаполісі, штат Міннесота, є компанією з онлайн-маркетингу, що спеціалізується на спортивних ставках у Сполучених Штатах та глобальній індустрії iGaming. Вона надає послуги з генерації трафіку, залучення, утримання та конверсії гравців операторам спортивних ставок та iGaming по всьому світу через свою платформу PAS.net.

SharpLink була заснована в 2019 році спочатку як 'SharpLink, Inc.', і завершила своє злиття з Mer Telemanagement Solutions (, що має штаб-квартиру в Ізраїлі ) у 2021 році, змінивши свою назву на SharpLink Gaming Ltd. У 2024 році SharpLink Gaming Ltd. (SharpLink Israel ) завершила свій перехід реєстрації з Ізраїлю в Делавер через угоду про злиття з SharpLink Gaming, Inc. (SharpLink US ), раніше оголошену.

Перевіряючи фінансовий звіт SharpLink Gaming, виявляється, що стратегічна трансформація компанії базується на поєднанні труднощів основного бізнесу, відображених у фінансових даних за 2024 рік, змін у тенденціях галузі та активному пошуку нових точок зростання.

Фінансові дані показують тиск: У 2024 році річний дохід SharpLink Gaming впав на 26,1% у порівнянні з попереднім роком до приблизно 3,66 мільйона доларів, із чистим збитком близько 4,47 мільйона доларів у його основному бізнесі (продовжувані операції). Хоча ця цифра знизилася на 60,2% у порівнянні з попереднім роком, вона все ще не змогла стати прибутковою. Відновлення чистого прибутку (10,1 мільйона доларів) залежить головним чином від 14,57 мільйона доларів доходу після оподаткування, отриманого від продажу непрофільних бізнесів (Послуги клієнтів у спортивних ставках та SHGN). Це вказує на те, що традиційний бізнес маркетингу ставок має труднощі з ростом і терміново потребує знаходження нового двигуна доходу.

SharpLink Gaming продав у січні 2024 року Sports Gaming Client Services та SHGN, отримавши 22,5 мільйонів доларів готівкою та погасивши 19,4 мільйонів доларів боргу, усунувши всі боргові зобов'язання. Цей крок оптимізував баланс, звільнивши ресурси для зосередження на стратегії blockchain.

Грошовий потік виглядає обмеженим: наприкінці 2024 року резерви готівки SharpLink Gaming зменшилися на 42,2% з 2,487 мільйона доларів у 2023 році до 1,437 мільйона доларів, в той час як протягом року вони зібрали лише 1,83 мільйона доларів через "пропозиції на ринку" (ATM), що залишає суттєвий фінансовий розрив. Обмежений грошовий потік і тиск від постійних збитків змусили компанію шукати нові ін'єкції капіталу та диверсифікацію розподілу активів, і фінансова стратегія Ethereum виникає в цьому контексті.

Можливості та ризики

Перетворення SharpLink Gaming відкриває можливості для інтеграції блокчейну в їхній бізнес в iGaming, потенційно оптимізуючи їхню платформу через смарт-контракти або розробляючи систему винагород на основі блокчейну. Крім того, їхнє рішення використовувати Ethereum як резерв може надихнути інші компанії слідувати їхньому прикладу, потенційно збільшуючи попит на Етер у довгостроковій перспективі.

Проте стратегія також несе значні ризики. Волатильність ціни ETH може призвести до ризику знецінення активів, що безпосередньо вплине на фінансові звіти компанії. Крім того, регуляторне середовище для криптовалют залишається невизначеним, особливо в сфері онлайн-ставок і криптовалют, які можуть зіткнутися з більш жорсткими перевірками на відповідність.

Волатильність ціни акцій SharpLink Gaming також є значною, з великими коливаннями протягом років. Здатність перетворювати капітал у реальний комерційний ріст і компенсувати втрати залишається в центрі уваги інвесторів.

Висновок

Стратегія резерву Ethereum компанії SharpLink Gaming є сміливою ставкою у світі Web3 з боку традиційної компанії. Хоча вона пропонує захоплюючі можливості для інтеграції блокчейну в індустрії азартних ігор, вона також несе значні ризики. Успіх цієї стратегії залежатиме від того, як SharpLink Gaming впорається з регуляторними викликами, управляє волатильністю ринку криптовалют та ефективно інтегрує технологію блокчейну у свою існуючу бізнес-модель. Майбутнє цієї ініціативи, безумовно, буде уважно стежити за інвесторами та ентузіастами криптовалют.