M2 та його зв'язок з фінансовими ринками

Основні Пункти

• M2 є показником, що вимірює кількість грошей в обігу в економіці, охоплюючи від готівки до фінансових інструментів з легкою ліквідністю.

• Цей індикатор включає як гроші для повсякденного використання, так і форми заощаджень, які можна швидко перетворити на готівку.

• Значення M2 полягає в його здатності надавати глобальне уявлення про ліквідність, доступну для витрат і інвестицій в економіці.

Концепція M2 (Грошова маса)

M2 представляє собою комплексну міру грошової маси в економічній системі. Вона охоплює як високоліквідні активи, такі як готівка та кошти на вимогу (M1), так і менш ліквідні, але легко конвертовані, такі як ощадні рахунки, строкові депозити та фонди грошового ринку.

Економічні експерти, державні службовці та інвестори аналізують M2 для оцінки економічного стану. Збільшення M2 зазвичай вказує на більшу схильність до витрат, тоді як зменшення може свідчити про скорочення споживання.

Компоненти M2

Gate, у своїй ролі спостерігача фінансового ринку, визнає, що M2 складається з різних елементів згідно з розрахунками Федеральної резервної системи США:

1. Готівка та поточні рахунки (M1)

Служить найбільш ліквідною основою грошей, включаючи:

• Монети та банкноти в обігу.
• Баланси на поточних рахунках, які можна використовувати за допомогою дебетових карт або чеків.
• Тревел-чеки ( хоча зараз вони менш поширені ).
• Інші депозити до запитання (ODC), рахунки з високою ліквідністю для операцій за допомогою чека або дебетової картки.

2. Ощадні рахунки

Це банківські депозити, призначені для зберігання коштів, які не потрібні негайно, зазвичай з відсотками та деякими обмеженнями щодо зняття.

3. Депозити на термін

Відомі також як депозитні сертифікати (CD), це угоди, в яких клієнт зобов'язується заморозити свої кошти на визначений строк в обмін на відсотки, зазвичай для сум менше $100,000.

4. Грошові ринки

Вони представляють категорію паївих фондів, які інвестують у безпечні та короткострокові інструменти, зазвичай пропонуючи вищі доходи, ніж традиційні ощадні рахунки, але з певними обмеженнями в використанні.

Робота M2

M2 відображає загальну кількість грошових ресурсів, доступних в економіці, включаючи ті, які легко конвертуються в готівку. Збільшення M2 свідчить про більшу доступність грошей, що може призвести до збільшення заощаджень, кредитів або доходів, таким чином стимулюючи економічну діяльність.

Натомість зменшення або стагнація M2 може вказувати на скорочення витрат або збільшення заощаджень, що може уповільнити економіку, впливаючи на доходи підприємств і потенційно на зайнятість.

Фактори, що впливають на M2

1. Політика Центрального банку

Рішення щодо процентних ставок і вимог до резервів банків безпосередньо впливають на M2. Зниження ставок зазвичай стимулює кредитування, тим самим збільшуючи M2.

2. Державні витрати

Зростання державних витрат або впровадження фіскальних стимулів, як правило, призводить до збільшення M2, тоді як зменшення витрат або підвищення податків можуть мати протилежний ефект.

3. Кредитна діяльність

Зростання кредитування з боку банків сприяє розширенню M2, тоді як кредитна стиснення може уповільнити його зростання.

4. Поведінка споживачів та підприємств

Рішення про заощадження та витрати окремих осіб і компаній впливають на швидкість обігу грошей, що, в свою чергу, впливає на зростання M2.

M2 та інфляція

Відношення між M2 та інфляцією є складним. Значне збільшення M2 може призвести до інфляційного тиску, якщо витрати зростають швидше, ніж продуктивні можливості економіки. Навпаки, скорочення M2 може уповільнити інфляцію, але також може вказувати на економічне уповільнення.

Центральні банки уважно стежать за M2, щоб коригувати свою монетарну політику, намагаючись досягти балансу між економічним зростанням і стабільністю цін.

Вплив M2 на фінансові ринки

M2 має значний вплив на різні сектори фінансового ринку:

Криптовалюти

У періоди розширення M2 та низьких процентних ставок деякі інвестори можуть схилятися до криптовалют у пошуках вищих доходів. Однак скорочення M2 може призвести до виходу капіталу з цих активів, які вважаються більш волатильними.

Ринок цінних паперів

Подібно до криптовалют, збільшення M2 зазвичай сприяє інвестуванню в акції, тоді як зменшення може призвести до скорочення фондового ринку.

Ринок облігацій

Облігації, як правило, стають більш привабливими, коли M2 зростає, а процентні ставки низькі, оскільки інвестори шукають більш стабільні доходи. Зниження M2 та підвищення ставок можуть тиснути на зниження цін на облігації.

Процентні ставки

Зазвичай процентні ставки рухаються в протилежному напрямку до M2. Прискорений ріст M2 може змусити центральні банки підвищити ставки для контролю інфляції, тоді як скорочення може спонукати до зниження для стимулювання економіки.

Практичний випадок: M2 під час пандемії COVID-19

Кризa охорони здоров'я COVID-19 спричинила безпрецедентне зростання M2 у Сполучених Штатах, викликане фіскальними та монетарними стимулюючими заходами. На початку 2021 року M2 зафіксувало річне зростання близько 27%, що є історичним рекордом. Однак у 2022 році, на тлі підвищення процентних ставок для боротьби з інфляцією, зростання M2 сповільнилося, ставши негативним наприкінці року, що вказує на економічне охолодження та потенційне пом'якшення інфляції.

Актуальність M2

M2 виступає як фундаментальний індикатор для розуміння економічної динаміки. Його прискорене розширення може передбачити інфляційні тиски, тоді як його скорочення може попереджати про уповільнення економіки або навіть про невідворотну рецесію.

Відповідальні за економічну політику та інвестори використовують M2 як орієнтир для своїх рішень, впливаючи на такі аспекти, як процентні ставки, фіскальна політика та інвестиційні стратегії.

Висновки

M2 виходить за межі простого числового показника; він представляє ліквідність, доступну в економічній системі, охоплюючи від готівки, що використовується щоденно, до фінансових інструментів, що легко конвертуються. Його аналіз дозволяє прогнозувати економічні тенденції, від потенційних періодів розширення та створення робочих місць до ризиків інфляції або уповільнення.

Розуміння M2 та його впливу на різні сектори фінансового ринку є вирішальним для інвесторів, аналітиків та економічних політиків у їхньому прагненні орієнтуватися в складнощах глобальної економічної ситуації.