Первинні та вторинні ринки: Приховані сторони системи

Фінансові ринки та криптовалюти подібні до величезного театру, де всі ми граємо різні ролі. Я спостерігав протягом років, як ці фінансові сцени визначають, хто виграє, а хто програє в цій системі, яку деякі називають справедливою, але яка багато разів віддає перевагу найсильнішим.

Справжня природа ринків

Існує два основних типи ринків, і повірте мені, вони не такі прості, як нам їх малюють:

Первинний ринок – це те місце, де корпорації та уряди продають свої цінні папери безпосередньо публіці. Звучить красиво, чи не так? "Допомагати компаніям зростати". Але давайте будемо відверті: це те місце, де економічні еліти отримують свіжий капітал від захоплених інвесторів, часто не розкриваючи всі ризики.

Вторинний ринок, з іншого боку, це місце, де ці вже випущені цінності торгуються між нами, інвесторами. Тут спекуляція стає щоденною справою, і тут справжня маніпуляція відбувається без жодної відповідальності.

У світі криптовалют первинний ринок — це ті знамениті ICO та IEO, де обіцяють місяць і зірки, щоб ви купили їх щойно створені токени. Вторинний ринок — це ті біржі, де часто кити рухають ціну на свій розсуд, поки ми намагаємося не потонути.

Різниці, про які ніхто не говорить

Реальна мета

Первинний ринок має на меті "фінансувати проекти", але скільки разів ми бачили компанії, які залучають мільйони, а потім зникають? Вторинний ринок нібито дає нам "ліквідність", але також слугує глобальним казино, де емоції домінують над розумом.

Хто насправді контролює

У первинному ринку емітенти мають всю владу. Вони вирішують, скільки коштують їхні акції або токени, спираючись на обіцянки та очікування. На вторинному ринку, хоча це виглядає більш демократично, великі гравці все ще керують процесами.

Ціни маніпулюються

На обох ринках ціни рідко відображають реальну вартість. На первинному ринку емітент надуває вартість; на вторинному великі фонди та кити викликають зростання і падіння, щоб витягти наші гроші з кишені.

Ризик не такий, як тобі його розповідають

Я сміюся, коли кажуть, що вторинний ринок "менш ризиковий". Будь ласка! Волатильність присутня з обох сторін, і я бачив, як акції "консолідованих" компаній падали на 90% за кілька днів. Принаймні на первинному ринку ти знаєш, що ставиш на щось нове.

Вибіркова ліквідність

Яка користь від так званої ліквідності вторинного ринку, якщо коли насправді паніка, всі хочуть вийти через одну вузьку двері? Я намагався продати під час падінь і зробити це неможливо без великих втрат.

Зручні часи

Первинний ринок відкритий, коли це зручно емітентам, зазвичай в моменти ейфорії. Вторинний ринок працює безперервно, але в чому ж сенс, якщо важливі рухи відбуваються поза регулярним графіком або коли ми найменше цього очікуємо?

Фінансові ринки є важливими, так, але не обманюйте себе: це поля битв, де маленьким інвесторам, таким як ми, потрібно розуміти реальні правила, а не ті, що нам розповідають у підручниках. Наступного разу, коли хтось розповість вам про чудеса інвестування, пам'ятайте, що в цій грі практично завжди є хтось по той бік, хто чекає, щоб ви зробили помилку.