Що таке автоматизований маркетмейкер (AMM) у криптографії?

AMM є революцією у світі криптовалют. Вони функціонують як децентралізовані платформи, засновані на смартконтрактах. Ніяких традиційних книг ордерів. Натомість вони використовують математику, щоб визначити ціни відповідно до попиту та пропозиції.

Його популярність вибухає в DeFi. Це досить дивно. Вони доступніші, ніж класичні системи. Також дешевші. Людям, здається, більше подобаються ці незалежні середовища.

Що таке створення ринку?

У традиційних фінансах хтось повинен забезпечити ліквідність. Так це працює. Якась сутність гарантує, що є достатня кількість покупців і продавців для активу. Вони встановлюють ціни. Заробляють на різницях і комісіях.

Що таке автоматизований маркет-мейкер (AMM)?

AMM усуває посередників. Просто. Використовує смартконтракти для автоматичного виконання замовлень. Працює через фонди ліквідності для кожної торгової пари.

Система є захоплюючою. Коли ти робиш операції, смартконтракт налаштовує пропорції для підтримки рівноваги. Типова формула - x * y = k. Вона не ідеальна, але працює досить добре.

Як працює AMM?

Без контрагентів. Все автоматично. Фонди містять пари криптовалют, а алгоритми розраховують ціни.

Ви вносите кошти. Алгоритм робить свою магію. Налаштовує індекси для забезпечення ліквідності. Вони беруть невелику комісію за кожну операцію. Постачальники ліквідності отримують частину цих комісій.

Що таке спільний фонд ліквідності?

Це механізм на основі смартконтрактів. Інвестори довіряють свої активи. Контракт використовує їх для транзакцій. Натомість вони отримують комісії. Це виглядає як гарна угода.

Переваги спільних ліквідних фондів

Не потрібно, щоб покупці і продавці взаємодіяли безпосередньо. Це чудово. Покупці торгують з попередньо профінансованими коштами. Все швидше.

Як працюють фонди ліквідності

Користувачі вносять пари 50:50. Хочеш взяти участь у ETH/DAI? Потрібні рівні кількості обох.

Вони стали критично важливими в DeFi. Зменшують сліпі втрати. Стабілізують значення. Це як добре змащена машина, хоча й не завжди.

Механізм резервування ліквідності

Два принципи: хто бере ліквідність, платить комісії, а крива зв'язування автоматично передає тарифи. Це не зовсім зрозуміло для початківців, але працює.

Роль смартконтрактів

Вони є серцем системи. Виконують замовлення миттєво. Гарантують прозорість. Все безпечно, або так здається.

Механізм виявлення цін

Є три основних формати:

1. "Ab intus без попереднього знання": ціни відповідно до місцевих обмінів
2. "Ab intus con a priori opera згідно з ідеологією, що ціна = 1": для стабільних токенів
3. Зовнішні оракули

Розрахувати алгоритм цін в AMM

Формула x * y = k мінімізує ковзання.

• X: кількість першого активу
• Y: кількість другого
• K: фіксована загальна ліквідність

Деякі платформи використовують більш складні формули. Середньо заплутано, але ефективно.

Особливості AMM

Повна децентралізація. Смартконтракти автономні. Контроль над вашими активами. Покращена безпека. Стабільніші ціни.

Переваги та недоліки AMM

Добре:

• Ви можете бути постачальником ліквідності. Пасивний дохід.
• Автоматична торгівля. Без втручання.
• Менше маніпуляцій з цінами.
• Більше безпеки.

Не так добре:

• Майже тільки в DeFi.
• Складно для новачків.
• Змінні тарифи залежно від трафіку.

Роль AMM у DeFi

Вони є фундаментальними. Вони надають доступ до ліквідності. Вони пропонують можливості для додаткового доходу. Середовище стабільне, хоча й не ідеальне. Вони демократизують інвестиції. Нова генерація може брати участь. Все змінюється, день за днем.