Сира правда про DEX: Моя думка про провідні платформи 2025 року

Я торгую криптовалютою з перших днів, і дозвольте мені сказати - децентралізовані біржі пройшли великий шлях від незграбних, зневоднених платформ, якими вони колись були. Як ми рухаємося через 2025 рік, простір DEX абсолютно процвітає, і на це є вагома причина.

Світ криптовалют швидко змінюється. Після того, як Bitcoin ETF нарешті отримали схвалення (, про що вже давно йдеться ), і з ймовірним схваленням Ethereum ETF, весь ринок змістився. Що більш важливо, катастрофічні невдачі певних великих бірж у останні роки змусили багатьох з нас прийняти філософію "не ваші ключі, не ваші монети". Я не можу порахувати, скільки друзів втратили все, коли ці централізовані платформи зазнали краху.

Що насправді робить DEX відмінним?

DEX — це по суті платформа для торгівлі між рівними без посередника. Уявіть собі традиційні біржі як торгові центри з охоронцями та менеджерами магазинів, які контролюють усе. DEX більше схожі на ринки фермерів — прямі угоди між людьми, без корпоративної структури, яка б забирала прибутки чи потенційно зникала з вашими коштами.

Краса DEX полягає в тому, що ВИ контролюєте свої активи. Ніяких форм KYC, ніяких обмежень на виведення, ніякого очікування на затвердження від якоїсь команди з комплаєнсу, яка може заморозити ваш рахунок з довільних причин. Ваші ключі, ваші монети - все просто.

Але ця свобода супроводжується відповідальністю. Немає служби підтримки, до якої можна звернутися, коли ви відправляєте кошти на неправильну адресу. Немає можливості скинути пароль, коли ви забули свою сідівську фразу. Навчальні колеса зняті, що лякає багатьох новачків.

Великий гравці, які домінують у просторі

dYdX - Король деривативів

З більше ніж $500M заблокованими і щоденними обсягами, що перевищують 1 млрд доларів, dYdX вдалося принести складні торгові інструменти в DeFi. Їхній перехід з Ethereum на власну платформу був суперечливим, але продуктивність говорить сама за себе. Проте, я стикався з деякими тривожними проблемами з простоєм під час волатильних періодів.

Uniswap - Оригінальний Гангстер

Тримаючи вражаючі $6.25B у TVL, Uniswap залишається золотим стандартом для обміну токенами. Їхній вплив незаперечний, але я витратив занадто багато ETH на комісії за газ під час ринкових сплесків. Їхнє оновлення V4 покращило ситуацію, але менші трейдери все ще стикаються з труднощами під час заторів.

PancakeSwap - Багатоплатформенний претендент

Розпочавши на BNB Chain, але тепер розширився на численні мережі. Швидко і дешево, але завжди здавалося "бюджетним" варіантом у порівнянні з Uniswap. Їх елементи гейміфікації здаються іграшковими, хоча я отримав непогані прибутки, ставлячи CAKE.

Curve - Спеціаліст зі стабільних монет

Якщо ви торгуєте стейблкоїнами, нічого не може зрівнятися з низьким сліпом Curve. Кінець. Їхня токеноміка CRV створила цілу мета-гру навколо "Curve Wars", показуючи, наскільки впливовими вони стали. Але їхній інтерфейс все ще заплутано технічний для новачків.

GMX - Зірка, що зростає

GMX захопила значну частку ринку зі своїми пропозиціями перманентної торгівлі. Геніївським кроком було розподіл комісій за торгівлю між власниками токенів, що узгоджує інтереси між трейдерами та інвесторами. Я особисто заробив більше на розподілі комісій GMX, ніж на більшості проектів з фармінгу доходу.

Груба правда про ризики DEX

Давайте не будемо прикрашати це - DEX мають серйозні ризики:

1. Вразливості смарт-контрактів - Один баг може знищити все. Я бачив, як проекти втрачали мільйони за ніч через експлоти.

2. Тимчасові втрати - Багато постачальників ліквідності насправді не розуміють цього поняття, поки не постраждають від нього.

3. Фронт-ранінг - боти MEV будуть сандвічити ваші угоди та витягувати цінність з ваших транзакцій, перш ніж ви навіть це усвідомите.

4. Специфічні ризики для мережі - Подія затору в мережі Ethereum може залишити ваші кошти недоступними, коли ви їх найбільше потребуєте.

5. Помилка користувача - Один невірно розташований символ в адресі, і ваші гроші назавжди зникнуть. Жоден запит до служби підтримки не врятує вас.

Революція децентралізації дала нам свободу від ризиків зберігання, але впровадила новий набір викликів. Кожен трейдер повинен зрозуміти ці компроміси перед тим, як зануритися.

DEXs представляють справжній дух криптовалюти - бездозвільні, безмежні фінанси, які жоден уряд або корпорація не можуть закрити. Але з великою силою приходить велика відповідальність, і в цьому дикий захід, ви в кінцевому підсумку є своїм власним шерифом.