ETP та ETF криптовалют: Порівняльний аналіз та їхні наслідки

У динамічному світі інвестицій у криптовалюти постійно з'являються нові фінансові інструменти. Серед них, ETP (Продукти, що торгуються на біржі) та ETF (Фонди, що котируються) криптовалют, здобули популярність. Розглянемо детально ці два продукти та їх основні відмінності.

Криптовалютний ETF: Ближчий погляд

ETF, чий акронім англійською означає Exchange Traded Funds, представляють фонди, які торгуються на біржових платформах. В основному, це портфелі активів, які слідують за тенденціями ринку.

Уявімо собі ETF як кошик акцій, обраних на основі індексу, який відображає рухи ринку. Наприклад, ETF може слідувати індексу S&P 500, який фіксує загальну поведінку 500 провідних компаній.

Важливо розуміти, що при придбанні ETF не володієте безпосередньо базовими акціями, а отримуєте сертифікат, який підтверджує право власності на фонд. Найбільш відомим у світі ETF є SPY, який реплікує індекс S&P 500.

У контексті криптовалют, ETF на біткойн дозволить інвестувати опосередковано в цю криптовалюту. Хоча інвестор не володіє біткойном безпосередньо, доходи будуть еквівалентні прямій інвестиції, оскільки ETF точно відстежуватиме ціну біткойна.

ETF криптовалют пропонують значні переваги: усувають занепокоєння щодо безпеки зберігання та спрощують процес інвестування, роблячи його доступнішим для інституційних та приватних інвесторів.

Криптовалютні ETP: Інноваційна альтернатива

ETP, або біржові торговані продукти, є інвестиційними інструментами, які торгуються на біржі та отримують свою вартість від інших активів, сировини або індексів. Вони класифікуються як старші структуровані боргові цінні папери і щоденно торгуються на національних ринках.

Ці продукти створені для пасивного відтворення показників конкретного ринку, слідуючи за підлягаючим індексом. Швейцарська біржа SIX визначає ETP як забезпечені боргові цінні папери, які не генерують відсотків і можуть відтворювати підлягаючий актив.

Ілюстративним прикладом є багатоцільовий ETP, запущений на швейцарській біржі в 2018 році. Цей продукт ґрунтується на індексі, який відстежує продуктивність основних криптомонет за ринковою капіталізацією та ліквідністю.

Важливо підкреслити, що ETP, на відміну від ETF, не підлягають такій же суворій регуляції. Це дозволило їхньому запуску на ринках, де ETF на криптовалюти ще не були затверджені.

Ключові відмінності та остаточні міркування

Хоча ETF є інвестиційними фондами, ETP є борговими інструментами. Це фундаментальне відмінність передбачає різні рівні регуляторного нагляду.

Як ETF, так і ETP забезпечують зручність і зменшують певні ризики для інституційних та акредитованих інвесторів, які бажають отримати експозицію на ринку криптовалют. Однак затвердження ETF на біткойн може мати значні наслідки для ринку.

Вхід ETF криптовалют може привернути більший потік інституційного капіталу, потенційно впливаючи на ліквідність та стабільність ринку. Однак важливо, щоб інвестори провели всебічний аналіз і ретельно врахували пов'язані ризики перед прийняттям інвестиційних рішень.

Важливо зазначити, що цей аналіз не є фінансовою консультацією. Наполегливо рекомендується звернутися до кваліфікованих професіоналів перед будь-якими інвестиціями на нестабільному ринку криптовалют.