Білл Екман може стати наступним Уорреном Баффетом — 30% його портфеля інвестовано в 2 блискучі акції штучного інтелекту

Ключові моменти

• Хедж-фонд Аткмана вкладав серйозні кошти в Amazon та Uber.

• Amazon використовує ШІ для зміцнення своєї домінуючої позиції в електронній комерції та хмарних технологіях. Проте акції дорогі.

• Uber управляє найбільшою платформою для спільних поїздок у світі. Ідеальний варіант для розробників таксі без водія.

Уоррен Баффет захопив контроль над Berkshire Hathaway ще в '65. Розумний хід. Він перетворив збиткову текстильну фабрику на холдингову компанію зосереджену на страхуванні. Це створило стабільний потік інвестиційних коштів через премії, і Баффет використав це блискуче. Побудував трильйонну імперію завдяки розумним покупкам та виборам акцій.

Мільярдер Білл Аксман, здається, дотримується схожої стратегії з Говардом Х'юзом. Його хедж-фонд, Pershing Square Capital Management, вже володіє приблизно 47% холдингової компанії. Він хоче перетворити її на "сучасний Беркшир Хетавей". Сміливий план. Але результати Аксмана вражають — Pershing Square останнім часом перевершує S&P 500. Фонд зріс на 25,3% до початку вересня 2025 року. Не так вже й погано.

Зараз Аксман зробив великі ставки на дві акції штучного інтелекту. Дійсно великі. Вони складають 30% його хедж-фонду в розмірі 13,73 мільярда доларів. Amazon (NASDAQ: AMZN) займає четверте місце за величиною в його портфелі з 9%. Uber Technologies (NYSE: UBER) є його головною інвестицією з 21%. Давайте розглянемо детальніше.

Amazon: 9% портфеля Білла Екмана

Амазон - це монстр у трьох галузях. Найбільша платформа електронної комерції в Північній Америці та Західній Європі. Третя за величиною рекламна технологічна компанія. Найбільший роздрібний рекламодавець у світі. А Amazon Web Services (AWS)? Лідер ринку в сфері хмарних обчислень.

Вони розпорошують ШІ всюди в ритейлі. Оптимізація запасів. Кращі списки продуктів. Розумніша служба підтримки клієнтів. Ефективніші маршрути доставки. Навіть навчають роботів орієнтуватися на складах і спілкуватися з людськими працівниками. Це повинно підвищити прибуток роздрібної торгівлі.

AWS отримав 30% витрат на хмарну інфраструктуру минулого кварталу. Це на 10 пунктів випереджає Microsoft. Досить дивно, що вони зберегли таку домінуючу позицію. Як лідер хмари, AWS має можливість отримати вигоду від зростаючого попиту на ШІ. Вони також є головним хмарним партнером Anthropic — компанії, яка створила чат-бота Claude.

Цифри виглядають добре. Двозначний ріст доходів. Сильні результати в рекламі та хмарних послугах. Маржі розширюються, оскільки скорочення витрат дає результати. Прибуток на акцію зростає.

Pershing Square почала купувати акції Amazon на початку цього року. Райан Ізраїль, їхній головний інвестиційний директор, пояснив: "Ми вважали, що компанія зможе подолати будь-яке уповільнення в AWS, і ми не вважали, що мита матимуть матеріальний вплив на прибуток у роздрібному бізнесі."

Волл-стріт очікує, що прибуток Amazon зросте на 17% щорічно протягом наступних трьох років. Поточна оцінка становить 35 разів прибутку. Не дешево, не надто дорого. Можливо, почати з малого і додавати під час падінь.

Uber Technologies: 21% портфеля Білла Екмана

Uber домінує в мобільності та доставці їжі. Найбільша платформа для спільних поїздок у світі. Друга за величиною служба доставки їжі в США за обсягом продажів. Лідер у спільних поїздках у дев'яти країнах. Провідна служба доставки їжі на восьми ринках. Ця масштабність надає Uber реальні переваги:

• Крос-промоція через один додаток: 31% поїздок Delivery First походять від користувачів мобільності, тоді як 22% поїздок Mobility First починаються з клієнтів доставки.
• Мережеві ефекти. Більше водіїв і пасажирів роблять платформу кращою для всіх.
• Дані. Багато даних. Покращує диспетчеризацію, маршрутизацію та ціноутворення. Також дозволяє націлену рекламу.

Зростання користувачів залишається сильним на рівні 15%. Обсяг поїздок зріс на 18%. Люди все частіше користуються Uber. Доходи продовжують зростати, особливо в сфері мобільності та доставки.

Схоже, що Uber ідеально підготовлений до революції самокерованих автомобілів. Генеральний директор Хосровшахі вважає, що автономні технології відкривають трильйонний ринок лише в США. Вони не сидять без діла.

Вже укладено партнерство з 20 розробниками AV. З'єднання пасажирів з роботаксі в Фініксі, Остіні, Атланті ( через Waymo), та в Абу-Дабі ( через WeRide). Ще п'ять ринків з'являться наприкінці 2025 року. Більше заплановано на 2026 рік.

Волл-стріт вважає, що прибуток Uber зросте на 22% щорічно протягом наступних трьох років. Поточна оцінка в 16 разів перевищує прибуток виглядає досить добре. Це не типовий акційний AI, але добре позиціонується для отримання вигоди від автономного водіння. Варто розглянути, якщо ви зможете тримати протягом трьох років або більше.