Інвестиційний портфель мільярдера Білла Акермана: 5 ключових активів, що розкривають його концентровану стратегію

Ключові моменти

• Білл Акман використовує стратегію з високою концентрацією портфеля, на відміну від багатьох керуючих хедж-фондами.
• Його хедж-фонд Pershing Square підтримує зосереджений портфель з лише 10 акцій
• Убер, корпорація Брукфілд і Ховарда Х'юза займають місце серед його найбільших інвестицій

Білл Акерман вирізняється як один з найбільш уважно стежених мільярдерів-інвесторів Америки — і не без причини. Його хедж-фонд Pershing Square постійно забезпечує інвесторам прибутки, які перевищують ринок, завдяки дисциплінованому інвестиційному підходу.

Що відрізняє Акмана від багатьох популярних мільярдерів-інвесторів, так це його стратегія концентрованого портфеля. У той час як інші диверсифікують свої інвестиції по десятках або навіть сотнях позицій, Pershing Square зберігає вражаючу увагу, маючи всього 10 акцій у своєму портфелі.

П'ять найбільших інвестицій Білла Екмана

Згідно з останнім поданням 13-F Pershing Square, це п'ять найбільших акціонерних позицій Акмана:

| Компанія | Ринкова вартість | Відсоток володіння | Початкові інвестиції | |---------|-------------|---------------------|-------------------| | Uber | $2.83 мільярда | 1.45% | Q1 2025 | | Brookfield Corp | $2.55 мільярдів | 9.81% | Q2 2024 | | Алфавіт | $2.07 мільярда | 0.20% | Q1 2023 | | Howard Hughes Holdings | 1,93 млрд доларів | 46,9% | 2010 | | Міжнародні бренди ресторанного бізнесу | 1,52 мільярда доларів | 7,11% | Q4 2014 |

Джерело даних: Подання в SEC Pershing Square. Ринкова вартість і відсоток володіння станом на 30.06.2025.

Інсайти інвестиційної стратегії

Особливо варто зазначити, що три найбільші позиції Акмана є відносно новими доповненнями до портфеля, всі були створені протягом останніх кількох років. Його позиція в Uber — розпочата в 1 кварталі 2025 року з понад 30 мільйонами акцій, вартість яких становить приблизно 2.3 мільярда доларів — є його найбільшою інвестицією і демонструє його переконання в бізнесах, які проходять операційні трансформації.

Інвестиція Howard Hughes Holdings відкриває ще один вимір підходу Акермана. Під час другого кварталу він суттєво збільшив свою частку в угоді, яка також позиціонувала його як виконавчого голови компанії. Це демонструє його готовність брати активну участь у бізнесах, де він бачить значний потенціал для створення вартості.

Портфельна конструкція Акамана відображає його інвестиційну філософію пошуку того, що він називає "супер довговічними компаніями", здатними генерувати стабільний ріст. Його стратегія на 2025 рік продовжує зосереджуватись на концентрованих ставках у бізнесах, які, на його думку, можуть забезпечити виняткову довгострокову продуктивність.

Хоча вивчення портфелів мільярдерів може надати цінні інвестиційні інсайти, інвестори повинні усвідомлювати, що клієнти Аксмана та Pershing Square, як правило, мають вищу терпимість до ризику, ніж середні інвестори. Ці концентровані позиції відображають глибоке дослідження та сильну переконаність — ознаки підходу Аксмана, який приніс йому видатний успіх.