Аналіз цін на золото: XAU/USD продовжує семиденний ріст, оскільки глобальний ринок облігацій зазнає невдачі

Пробивання історичних максимумів

• Ціна золота досягла безпрецедентного рівня близько $3,550
• Глобальний розпродаж облігаційного ринку сприяє зростанню цінних металів
• Очікування зниження процентної ставки ФРС зміцнюють позицію золота

Ціна золота (XAU/USD) зберегла свій висхідний імпульс протягом сьомого поспіль торгового дня в середу. Дорогоцінний метал досяг нового історичного максимуму близько 3 550 доларів, оскільки інвестори по всьому світу відмовилися від довгострокових державних облігацій.

Динаміка ринку, що стимулює зростання золота

Широке скидання облігацій створило значний зсув у динаміці ринку. Коли доходність на активи з відсотками знижується, активи без доходу, такі як золото, зазвичай зазнають підвищеного попиту. Ця фундаментальна взаємозалежність наразі проявляється у драматичний спосіб на глобальних ринках.

Зростання доходності державних облігацій сигналізує про загострення занепокоєнь щодо стійкості фіскального боргу. Такі занепокоєння часто змушують уряди зменшувати витрати на соціальне забезпечення, що підвищує привабливість активів-убежищ, таких як золото, в умовах економічної невизначеності.

Вплив політики Федеральної резервної системи

Іншим важливим фактором, що підтримує силу ціни золота, є сильна впевненість ринку в тому, що Федеральна резервна система запровадить скорочення процентних ставок під час свого засідання з питань політики у вересні. Згідно з інструментом CME FedWatch, існує приблизно 92% ймовірності зниження ставки ФРС цього місяця.

Очікуване зниження процентних ставок забезпечує суттєву підтримку для нефінансових активів, таких як золото. Цю взаємозв'язок підкріпили нещодавні члени Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC), які виступали за зменшення процентних ставок у відповідь на зростаючі ризики на ринку праці.

Майбутні економічні показники

Учасники ринку тепер зосереджені на даних про вакансії JOLTS у США за липень, які заплановано на публікацію о 14:00 GMT. Трейдери та аналітики уважно вивчатимуть ці дані про зайнятість, щоб отримати інформацію про поточні умови попиту на працю.

Економічні прогнози вказують, що роботодавці США оголосили приблизно 7,4 мільйона вакансій у липні, фактично відповідаючи показнику попереднього періоду в 7,44 мільйона. Ця інформація може вплинути на очікування ринку щодо рішень політики Федрезерву.

Технічний аналіз

З технічної точки зору, ціна золота увійшла в незвідану територію після виходу з симетричного трикутника на щоденному таймфреймі. Цей графічний патерн зазвичай сигналізує про значний імпульс, що часто призводить до збільшення обсягу торгівлі та широких цінових коливань вгору.

20-денною експоненціальною ковзною середньою (EMA), яка знаходиться близько $3,410, і продовжує зростати, підтверджуючи бичачий короткостроковий ринковий настрій.

14-денної індекс відносної сили (RSI) піднявся приблизно до 75.00, увійшовши в зону перекупленості. Цей технічний індикатор свідчить про те, що може виникнути потенційна корекційна відкат, оскільки осцилятор моментуму досяг підвищених рівнів.

Розглядаючи рівні підтримки, 20-денною ЕМА, ймовірно, буде функціонувати як ключова зона підтримки для золота. З боку опору психологічно важливий рівень $3,600 представляє наступний значний бар'єр для дорогоцінного металу.

Основи інвестування в золото

Чому золото приваблює інвесторів

Золото зберегло своє історичне значення як засіб збереження вартості та засіб обміну протягом людської цивілізації. Окрім своїх фізичних властивостей і ювелірних застосувань, сучасні інвестори вважають цей дорогоцінний метал насамперед активом безпеки під час періодів ринкових турбулентностей. Золото також є ефективним хеджем проти інфляції та девальвації валюти, діючи незалежно від державних емітентів або конкретних політичних утворень.

Основні покупці золота

Центральні банки є найбільшими інституційними власниками золотих резервів у світі. Ці установи зазвичай накопичують золото, щоб зміцнити свої валюти під час нестабільних економічних періодів, диверсифікуючи резерви для підвищення сприйнятої економічної стійкості. Значні золоті запаси можуть сигналізувати про фіскальну стабільність країни. Згідно з ринковими даними, центральні банки додали 1 136 тонн золота, вартістю приблизно $70 мільярд, до своїх резервів у 2022 році, що стало найвищим річним придбанням з моменту початку обліку. Центральні банки з країн, що розвиваються, таких як Китай, Індія та Туреччина, швидко розширюють свої золоті резерви.

Зв'язок золота з іншими активами

Золото зазвичай демонструє обернену кореляцію з доларом США та державними цінними паперами, які вважаються основними резервними та безпечними активами. У періоди знецінення долара ціни на золото, як правило, зростають, що дозволяє інвесторам та центральним банкам диверсифікувати свої активи під час ринкової невизначеності. Золото також демонструє обернене співвідношення з ризиковими активами — зростання фондового ринку часто відповідає зниженню цін на золото, тоді як настрої «ризикової відмови» на фондових ринках, як правило, приносять користь цьому дорогоцінному металу.

Фактори визначення ціни

Ціни на золото реагують на різноманітні впливи. Геополітична нестабільність та побоювання рецесії можуть швидко підштовхувати ціни вгору через статус золота як безпечного активу. Як актив, що не приносить доходу, золото зазвичай дорожчає під час низьких процентних ставок, тоді як високі процентні ставки зазвичай чинять тиск вниз. Більшість рухів цін корелюють з поведінкою долара США, оскільки золото оцінюється в USD (XAU/USD). Сильний долар зазвичай стримує ціни на золото, тоді як слабкість долара, як правило, підтримує вищі оцінки золота.