Революція штучного інтелекту: одна акція на один трильйон Доларів, яку варто розглянути, і одна, до якої слід ставитися з обережністю

Ключові висновки

• Прогнози свідчать, що ШІ може внести 15,7 трильйона доларів у світову економіку до 2030 року.

• Член "Чудової сімки" з розумною вартістю, що має міцну фінансову позицію та чіткі конкурентні переваги, виявляється перспективною інвестицією на вересень.

• Навпаки, широко популярна акція штучного інтелекту з зростаючими оцінками викликає занепокоєння щодо її стійкості.

Революція штучного інтелекту (AI) захопила уяву Уолл-стріт за останні кілька років, як жоден інший технологічний прогрес. Інтеграція можливостей ШІ в програмне забезпечення та системи обіцяє підвищення зростання та операційної ефективності в різних галузях по всьому світу.

Враховуючи вражаючий ринковий потенціал в 15,7 трильйона доларів, який прогнозують аналітики PwC для ШІ до 2030 року, не дивно, що як досвідчені інвестори, так і новачки з нетерпінням досліджують акції ШІ.

Однак, як історія часто нагадує нам, не кожна компанія може вийти переможцем, коли гіпер-тенденція виходить на перший план. Коли ми вступаємо в вересень, одна трильйонна акція AI вирізняється як потенційно надійна інвестиція, тоді як інша акція, яка стрімко зростає, подає насторожуючі сигнали.

"Величний" трильйонний конкурент штучного інтелекту

Серед ексклюзивного клубу компаній, які досягли рубежу ринкової капіталізації в трильйон доларів, «Велична сімка» виділяється завдяки очікуваному використанню апаратного забезпечення або додатків штучного інтелекту для стимулювання зростання. У цій елітній групі одна соціальна медіа-гігантка виділяється особливо.

Ця компанія спостерігала, як її акції зросли на понад 700% з моменту досягнення мінімуму під час ведмежого ринку 2022 року. Незважаючи на такі вражаючі прирости, компанія, здається, добре налаштована на те, щоб скористатися як глобальним економічним зростанням, так і досягненнями штучного інтелекту.

У своїй основі це потужна соціальна медіа компанія. Хоча було здійснено значні інвестиції в інфраструктуру дата-центрів на базі ШІ, близько 98% чистих продажів компанії походять від реклами через її сім’ю додатків. Ці популярні платформи в червні в середньому приваблювали 3,48 мільярда щоденних користувачів, що є неперевершеним показником серед інших соціальних мереж. Ця велика база користувачів перетворюється на сильний попит і цінову силу для рекламних розміщень.

Доля компанії невід'ємно пов'язана зі станом світової економіки. Хоча рецесії є невід'ємною частиною економічного циклу, вони зазвичай швидко вирішуються. Дані після Другої світової війни показують, що середня рецесія в США триває близько 10 місяців, тоді як економічні розширення, як правило, тривають близько п'яти років. Ці розширені періоди зростання сприяють моделям бізнесу, заснованим на рекламі.

Що робить цю компанію цікавою акцією в сфері штучного інтелекту, так це її ранні успіхи в застосуванні рішень на основі ШІ до своєї рекламної платформи. Пропонуючи інструменти генеративного ШІ рекламодавцям, компанія дозволяє створювати персоналізовані статичні та відеоповідомлення для конкретних користувачів. Цей підхід, як очікується, покращить показники клікабельності, потенційно підвищуючи цінову спроможність реклами компанії.

Більше того, компанія може похвалитися значними грошовими резервами. Станом на червневий квартал, вона володіла більше $47 мільярда в готівці, еквівалентах готівки та ліквідних цінних паперах. Прогнози вказують на те, що компанія на шляху до отримання більше $99 мільярда чистого грошового потоку від операцій до 2025 року. Ця фінансова стабільність дозволяє інвестувати в ініціативи з високим рівнем зростання та стратегічно таймувати зусилля з монетизації.

Нарешті, оцінка компанії залишається привабливою, враховуючи її перспективи зростання. Акції в даний час торгуються менше ніж за 25 разів дохід на акцію з урахуванням прогнозів, що виглядає розумно, враховуючи історично консервативні прогнози прибутку компанії та стійкий темп зростання продажів на середньому та високому рівні підлітків.

Штучний інтелект, що піднімає тривогу

З іншого боку, ми маємо акції штучного інтелекту, які перевершили навіть згадуваного раніше гіганта соціальних медіа з початку 2023 року. Цей спеціаліст з даних штучного інтелекту привернув значну увагу.

Щоб бути точним, ця компанія є прибутковою та має міцні основи. Її привабливість полягає в двох основних платформах, які не мають рівних за масштабом. Одна платформа є надійним рішенням для військового планування урядових структур, тоді як інша - це швидко зростаюча підписна служба, яка допомагає бізнесу оптимізувати свої операції за допомогою аналізу даних.

Компанія постійно перевищує прогнози зростання Уолл-Стріт. У своєму останньому кварталі чистий обсяг продажу зріс на 48%, а кількість глобальних комерційних клієнтів зросла тим самим темпом. Це свідчить про те, що компанія добре підготовлена для підтримки двозначного зростання в найближчому майбутньому.

Однак є питання, які слід врахувати.

Історично кожна революційна інновація з моменту буму інтернету середини 1990-х років зазнавала бульбашки на ранній стадії, яка врешті-решт лопалася. Хоча контракти цього підприємства з урядом та модель підписки спочатку можуть захистити його від падіння продажів у такому сценарії, його акції можуть бути особливо вразливими, враховуючи його значущість у секторі штучного інтелекту.

Набагато актуальнішою є оцінка акцій. Компанії, які були на передовій попередніх бульбашок, зазвичай спостерігали, що їхні коефіцієнти ціни до продажу (P/S) досягали піку між 30 і 40. Ці акції закрили серпень з коефіцієнтом P/S 115 - рівень, який жодна велика компанія не підтримувала протягом тривалого часу.

Хоча сама компанія є стабільною, її поточна оцінка здається важкою для обґрунтування. Оскільки потенційні ризики переважають над винагородами, інвесторам слід бути обережними з цим успішним активом у вересні.