Рідкісна можливість на ринку Криптовалюти: як скористатися перевагою малих капіталізацій

Ключові висновки

• Криптовалюти з великою капіталізацією домінували на ринку в останні роки.

• Різниця в оцінці між цифровими активами великої капіталізації та малих капіталізацій досягла історичного максимуму.

• Стратегічний підхід до інвестицій у криптовалюти малих капіталів може принести значні прибутки.

Ринок криптовалют зазнав вражаючого зростання за останнє десятиліття. Біткойн, провідний цифровий актив, забезпечив вражаючий прибуток, його вартість зросла більш ніж на 300% з 2015 року. Ефір, друга за величиною криптовалюта за ринковою капіталізацією, злетів ще вище, продемонструвавши зростання, що перевищує 400% за той же період.

Однак не всі цифрові активи однаково поділилися цим зростанням. Найбільш помітні криптовалюти продовжують розширювати свою ринкову домінантність, тоді як менші альткоїни часто борються за те, щоб не відставати. Ця тенденція очевидна не лише в зростаючій ринковій концентрації активів верхнього рівня, але й у порівняно млявих результатах багатьох малих та середньокапіталізованих криптовалют. Наприклад, індекси, що відстежують менші цифрові активи, змогли досягти лише приблизно 150% прибутку за той же період.

Ця ринкова динаміка могла створити унікальну можливість для інвестування, яка трапляється лише раз на покоління. Історично, активи з малою капіталізацією на традиційних ринках перевершували свої великі аналоги протягом тривалих періодів, хоча й з суттєвими циклічними коливаннями. Ці цикли зазвичай тривають від п'яти до 16 років. Поточні ринкові індикатори вказують на те, що ми можемо наближатися до завершення циклу недосяжності для малокапітальних криптоактивів, що потенційно створює умови для їх перевершення великих монет у наступні роки. Застосувавши простий, але ефективний критерій відбору до вашої інвестиційної стратегії, ви могли б потенційно ще більше збільшити свої прибутки.

Очікування зміни на ринку

Протягом останнього десятиліття менші криптовалютні індекси постійно відставали в порівнянні з активами верхнього рівня, з середньою річною різницею доходності майже 6%. Це представляє один з найбільш значних періодів недосягнення для криптоактивів малого капіталізації за всю історію.

Хоча комплексні історичні дані про ринок криптовалют обмежені через його відносну молодість, аналіз традиційних ринкових тенденцій може надати цінні уявлення. У звичайних фінансових ринках, коли менші активи переживають такі тривалі періоди недосягнень, це часто передує реверсії, що призводить до тривалих періодів значного перевищення результатів.

Можна провести паралель з епохою дотком-бульбашки на традиційних ринках. Після вибуху бульбашки, який головним чином вразив акції великих технологічних компаній, менші компанії продемонстрували надзвичайну стійкість. У десятилітті після 2000 року акції малих капіталів на традиційних ринках забезпечили позитивні доходи, тоді як більші індекси мали труднощі.

Важливо зазначити, що активи з малими капіталізаціями не обов'язково вимагають великих ринкових корекцій, щоб перевершити результати після періоду низької прибутковості. Історичні дані з традиційних ринків показують, що вони також можуть досягати успіху під час загального зростання ринку, як це було наприкінці 1950-х і 1960-х років.

Однак просто передбачення зміни тренду не є достатнім обґрунтуванням для інвестування в криптовалюти малих капіталізацій. Є ще одна переконлива причина, чому ці цифрові активи виглядають особливо привабливими в даний момент, що свідчить про те, що зміна тренду може бути на горизонті.

Приваблива оціночна пропозиція

Багато сказано про високі оцінки провідних криптовалют на поточному ринку. Біткойн та Ефір, наприклад, торгуються за історично високими співвідношеннями ціна/прибуток (P/E), якщо враховувати такі метрики, як співвідношення NVT (Мережеве значення до транзакцій). Однак менші цифрові активи, зокрема ті, що мають стабільне використання та прийняття, наразі пропонують відмінні цінні пропозиції.

Різниця в оцінці між криптовалютами з топового рівня та якісними малими капіталізаціями рідко була такою вираженою. Востаннє така значна диспропорція спостерігалася на традиційних ринках у 1999 році, що стало дном циклу продуктивності, який сприяв меншим компаніям.

Варто зазначити, що не всі криптовалюти з малими капіталізаціями пропонують однаково привабливі оцінки. Важливість вибору якісних проектів не можна недооцінювати. У крипто-просторі показниками якості можуть бути постійна активність мережі, зростаюче користувацьке прийняття та позитивні еквіваленти грошового потоку (, такі як спалювання токенів або викупи ).

Дослідження в традиційних ринках показали, що застосування простих фільтрів якості, таких як позитивний грошовий потік, може призвести до значного перевищення результатів як на бичачих, так і на ведмежих ринках. У контексті криптовалют це може означати зосередження на проектах з сталими токеноміками, реальними варіантами використання та зростаючими екосистемами.

Щоб скористатися поточною ринковою ситуацією, інвестори можуть розглянути можливість зосередження на криптовалютах з невеликою капіталізацією, які демонструють постійну мережеву активність та позитивні тенденції прийняття. Хоча в криптопросторі немає прямого еквівалента ETF Avantis U.S. Small Cap Value, Gate пропонує ряд торгових пар альткоїнів, які можуть забезпечити доступ до перспективних проектів з невеликою капіталізацією.

При виборі криптовалют з малими капіталізаціями враховуйте такі метрики, як щоденні активні адреси, обсяг транзакцій відносно ринкової капіталізації та активність розробників. Ці індикатори можуть допомогти виявити якісні проекти з потенціалом для стійкого зростання.

Інвестори повинні бути свідомі того, що криптовалюти з малими капіталізаціями, як правило, демонструють вищу волатильність і ризики ліквідності в порівнянні з їхніми більшими аналогами. Однак для тих, хто готовий прийняти ці ризики, поточні ринкові умови можуть запропонувати привабливу можливість у світі цифрових активів.

Пам'ятайте, що ринок криптовалют є дуже волатильним, і інвестування несе значні ризики. Завжди проводьте ретельне дослідження та розгляньте можливість звернення за порадою до фінансових професіоналів перед прийняттям інвестиційних рішень.