Огляд прибутків у технологічному секторі: переможці та одне велике розчарування

Ключові моменти

• Palantir перевищив очікування з прискоренням зростання вже восьмий квартал поспіль
• Інвестиції в ШІ сприяють вражаючим результатам Meta та Microsoft
• Roku спіткнувся, незважаючи на деякі позитивні ознаки під поверхнею
• Сектор технологій демонструє чітких переможців і програвших у міру прискорення впровадження штучного інтелекту

Сезон звітності технологічних компаній завершується, і мушу сказати, що прірва між переможцями та програвшими стає більш помітною, ніж будь-коли. Деякі компанії абсолютно вражають своїми результатами, тоді як інші зазнають серйозних проблем. Дозвольте мені розглянути трьох видатних виконавців та одну компанію, яка зазнала невдачі.

Palantir: Непереможна AI машина

Прибуток Palantir був нічим іншим, як вражаючим. Як людина, що уважно стежить за цією сферою, я був вражений їхнім зростанням доходу на 48% - це вже восьмий поспіль квартал прискорення! Їхні комерційні продажі в США зросли на неймовірні 93%, що доводить, що бізнеси готові боротися за доступ до AI платформи Palantir.

Що дійсно привернуло мою увагу, так це стрибок на 145% у залишковій вартості угод з комерційними клієнтами та 128% збереження чистого доходу. Це не просто залучення нових клієнтів - існуючі клієнти витрачають НАБАГАТО більше грошей з ними. А цей 10-річний контракт на $10 мільярд доларів з Армією? Масштабна валідація.

Чи є акції неймовірно дорогими? Абсолютно. Але ставити проти Palantir зараз відчувається так, ніби стояти перед вантажним поїздом. Їхній потенціал зростання в AI здається безмежним.

Мета: Повернення Кіда

Пам'ятаєте, коли всі сміялися з Закерберга через його одержимість метавсесвітом? Що ж, хто тепер сміється? Meta продемонструвала 22% зростання доходів і 38% зростання EPS - дійсно вражаючі показники для компанії такого розміру.

Їхні інвестиції в ШІ щедро окупаються. Використовуючи ШІ для персоналізації контенту, вони утримують користувачів на своїх платформах довше, що призводить до збільшення кількості рекламних показів (на 11%) та вищих цін за рекламу (на 9%). Ефект маховика є реальним.

Мене радує те, що вони лише починають використовувати можливості монетизації Threads та WhatsApp. І на відміну від деяких технологічних компаній, які багато говорять про ШІ, але мало що роблять, Meta вкладає гроші в свої слова, здійснюючи масивні інвестиції в інфраструктуру. Майбутнє виглядає світлим.

Microsoft: Хмарний гігант стає сильнішим

Microsoft просто продовжує працювати з неймовірною стабільністю. Зростання Azure на 39% відзначає їх восьмий поспіль квартал вище 30% - серія, яку важко уявити, враховуючи їхній величезний масштаб. Навіть більш показовим є те, що попит все ще перевищує пропозицію, незважаючи на агресивну експансію.

Їхній програмний бізнес також процвітає, з доходами споживчих користувачів Microsoft 365, які зросли на 21%, і доходами підприємств, які підскочили на 16%. Навіть їхній, нібито "нудний" сегмент персональної обчислювальної техніки зріс на 9%.

Я думаю, що те, що робить Microsoft таким грізним, це те, як вони вплітають штучний інтелект у всю свою екосистему. Вони не просто додають функції штучного інтелекту - вони принципово переосмислюють свої продукти, ставлячи штучний інтелект в основу. Це виграшна стратегія, яка повинна продовжувати приносити дивіденди.

Roku: Мішень для ринку

Бідний Roku абсолютно постраждав після їхнього звіту про доходи, хоча я вважаю, що інвестори перебільшили реакцію. Доходи зросли на 15% до 1,1 мільярда доларів, і вони показали прибуток, коли аналітики очікували збитків. Їхній платформний бізнес, який є їхнім реальним джерелом доходу, зріс на 18%.

Те, що налякало інвесторів, - це зниження продажів пристроїв та скорочення маржі платформи. Але давайте будемо відверті - продажі пристроїв все одно не є основним джерелом прибутку, а стискання маржі викликане переходом до доходів від реклами на противагу відрахуванням від стрімінгових послуг.

Акції були розгромлені протягом останніх п'яти років, втративши майже половину своєї вартості. Але я бачу ознаки життя тут. Їхній перехід до прибутковості відбувся раніше, ніж очікувалося, і вони роблять розумні кроки в рекламних інструментах та інтеграції контенту.

Roku, можливо, була розчаруванням цього сезону звітності, але перспективи на майбутнє насправді виглядають обнадійливо. Іноді найкращими інвестиціями є ті, на яких всі інші вже здалися.

Головний висновок

Ринок явно винагороджує компанії, які успішно реалізують стратегії ШІ, в той час як карає тих, хто не встигає. Palantir, Meta та Microsoft зробили значні інвестиції в ШІ, які вже приносять плоди у їхніх фінансових результатах. Roku важко знайти своє місце, але показує деякі обнадійливі ознаки під поверхнею.

Оскільки сезон звітності технологічних компаній добігає кінця, межа між переможцями і програвшими стає все більш чіткою. Ті, хто приймає штучний інтелект і ефективно інтегрує його у свої бізнес-моделі, демонструють пришвидшений ріст, в той час як ті, хто відстає, ризикують залишитися позаду.